Quỹ khoảng thời là một loại quỹ đóng với cổ phiếu không giao dịch trên thị trường thứ cấp? Thay vào đó, quỹ định kỳ cung cấp để mua lại một tỷ lệ phần trăm cổ phiếu đang lưu hành tại giá trị tài sản ròng (NAV).

Các quy định về quỹ khoảng thời, cùng với các loại tài sản được tổ chức, làm cho đầu tư này không thanh khoản lớn so với các quỹ khác. Sản lượng cao là lý do chính khiến các nhà đầu tư bị thu hút vào các quỹ thời gian. Dưới đây là một cái nhìn sâu hơn về những khoản đầu tư này.

Mua sắm dễ dàng nhưng đắt tiền

Cổ phiếu quỹ thời gian thường được chào bán hàng ngày bởi quỹ tại giá trị tài sản ròng hiện tại. Tùy thuộc vào quỹ và các hướng dẫn của nó, cổ phần có thể bị hạn chế đối với các nhà đầu tư được công nhận nhưng hầu hết các quỹ thời gian đều có sẵn cho bất cứ ai.

Các khoản đầu tư tối thiểu thường từ 10 đến 000 đô la và có tỷ lệ chi phí lên đến 3%.

Cơ hội bán hạn chế

AD:

Theo quy định, quỹ thời gian định kỳ cung cấp mua lại cổ phần của quỹ tại NAV đã nêu. Thời gian mua lại có thể là 3, 6 hoặc 12 tháng. Phần lớn quỹ đề nghị mua lại hàng quý.

Thông báo mua lại sẽ chỉ định một ngày mà bạn phải chấp nhận chào mua lại và phần trăm của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành mà quỹ sẽ mua - thường là 5% và đôi khi lên đến 25%. Vì việc mua lại được thực hiện trên cơ sở tỷ lệ, không có bảo đảm bạn có thể đổi số cổ phần bạn muốn trong thời gian mua lại nhất định.

AD:

Do những cơ hội bán hạn chế này nên một quỹ khoảng thời nên được coi là một khoản đầu tư dài hạn, chủ yếu không thanh khoản. (

4 Lợi ích của cổ phiếu nắm giữ cho kỳ hạn .) Lợi suất cao …

Nhờ có cơ cấu không thanh khoản lớn, cho phép các nhà quản lý quỹ đầu tư mà không có áp lực của việc tiếp tục đổi, các quỹ có xu hướng cung cấp lợi nhuận cao hơn quỹ mở.

Khả năng đầu tư vào các loại tài sản thay thế, như bất động sản thương mại, cho vay tiêu dùng, nợ nần và các tài sản phi vật chất khác, cũng giúp tăng sản lượng quỹ thời gian.

… Và như vậy là phí

Phí tổng thể cho các quỹ khoảng thời gian có xu hướng cao hơn nhiều so với các quỹ tương hỗ mở. Một quỹ bắt đầu với mức phí bán hàng là 5.75%, phí quản lý lên tới 2.45%, phí phục vụ 0. 25% và chi phí vận hành lên tới 0.75%.

AD:

Không tính phí bán hàng, chi phí hàng năm cho quỹ này có thể lên đến 3. 45%. Lợi tức hàng năm có thể và vượt quá phí, nhưng các nhà đầu tư cần phải biết rằng thanh thường cao.

Quỹ đầu tư bất động sản thương mại mới

Một loại đầu tư thay thế gần đây được cung cấp thông qua các quỹ khoảng thời gian, bất động sản thương mại, xứng đáng được đề cập đặc biệt. Trái ngược với REIT s, vốn đầu tư vào bất động sản và thương mại như chứng khoán, các quỹ thời gian đầu tư trực tiếp vào các tài sản.

Trong khi tỷ suất lợi nhuận trên bất động sản thương mại (6. 93%, theo Báo cáo của Ủy ban Quốc gia Đầu tư bất động sản) gần giống với tỷ suất lợi nhuận trên chỉ số S & P 500 (6.95% ), quỹ khoảng ít biến động hơn REITs, điều này tùy thuộc vào sự linh hoạt của thị trường. Đó là một phần bởi vì quỹ thời gian dựa trên bất động sản dựa nhiều hơn vào thu nhập cho thuê ổn định hơn về sự đánh giá vốn.

AD:

Ưu và nhược điểm của Quỹ Khoảng Khoảng

Khi quyết định xem các khoản đầu tư này có nằm trong danh mục đầu tư của bạn, bạn có thể xem xét danh sách ưu và khuyết điểm này.

Ưu tiên

Lợi tức của các quỹ khoảng thời gian cao hơn đáng kể so với quỹ tương hỗ mở.

Cơ cấu quỹ không thanh toán, dài hạn của các quỹ khoảng thời gian sẽ hạn chế nhà đầu tư bình thường "mua cao / bán thấp".

• Quỹ thời gian cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ có quyền tiếp cận các khoản đầu tư thay thế theo cấp độ với mức tối thiểu tương đối thấp.
• Các quỹ thường ít biến động hơn và phản ứng thị trường vì các khoản đầu tư không gắn với cổ phần.
• Điểm chống
• Khoảng cách giữa các quỹ về cơ bản là không thanh toán, đặc biệt là so với các quỹ tương hỗ mở.

Vì việc mua lại được thực hiện trên cơ sở tỷ lệ, không có đảm bảo nào bạn có thể mua lại tất cả cổ phiếu của bạn trong thời gian cửa sổ mua lại.

• Mặc dù năng suất cao hơn, như vậy là phí - nhiều hơn thế nữa so với quỹ đầu tư mở.
• Mức đầu tư tối thiểu, thấp theo tiêu chuẩn vốn cổ phần tư nhân, vẫn còn cao so với mức tối thiểu của các quỹ đầu tư mở.
• Có cả vấn đề minh bạch và xung đột lợi ích nếu người quản lý danh mục đầu tư được phép đầu tư vào các quỹ khác của nhà tài trợ quỹ.
• Dãi dưới cùng
• Lợi thế chính của các quỹ khoảng thời là cung cấp lợi tức cao hơn hầu hết các lựa chọn quỹ tương hỗ khác. Hai nhược điểm chính là mức phí cao hơn và sự thiếu thanh khoản. Như đã nói ở trên, sự thiếu thanh khoản có thể là một điều tích cực nếu nó buộc bạn phải duy trì một khoản đầu tư dài hạn.

Trước khi đầu tư vào một quỹ khoảng thời, bạn nên cân nhắc xem phần nào trong danh mục đầu tư của bạn có thể chịu đựng được cam kết lâu dài cho loại xe này. Bạn cũng nên cẩn thận nghiên cứu bất kỳ quỹ thời gian mà bạn quan tâm để đảm bảo rằng các khoản phí không có khả năng ăn bất kỳ lợi thế năng suất.

Cuối cùng, bạn nên tham vấn với một cố vấn tài chính tin cậy để đảm bảo rằng bạn đã không bỏ qua những cái bẫy tiềm ẩn và quỹ khoảng thời gian có ý nghĩa đối với bạn.

Bạn có thể quan tâm đến

4 Lợi ích của Cổ phiếu Đấu dài

và hướng dẫn của chúng tôi về Khái niệm Cơ bản về Quỹ Mutual .