Mặc dù có nhiều đặc điểm hấp dẫn của giao dịch ngoại hối, thị trường ngoại hối rộng lớn, phức tạp và tàn nhẫn cạnh tranh. Các ngân hàng lớn, nhà kinh doanh và quỹ chi phối thị trường và nhanh chóng kết hợp bất kỳ thông tin mới vào giá cả.

Ngoại hối không phải là thị trường cho những người không chuẩn bị hoặc không biết gì. Để có thể thương mại ngoại tệ một cách hiệu quả trên cơ sở cơ bản, thương nhân phải có kiến ​​thức khi nói đến các loại tiền tệ lớn. Kiến thức này nên bao gồm không chỉ các số liệu thống kê kinh tế hiện tại của một quốc gia mà còn là nền tảng của các nền kinh tế tương ứng và các yếu tố đặc biệt có thể ảnh hưởng đến tiền tệ.

Chỉ có 7 loại tiền tệ chiếm 80% thị trường ngoại hối, và đồng Yên Nhật là một trong những loại tiền tệ lớn nhất, xét về thương mại quốc tế và kinh doanh ngoại hối. Điều này chỉ phù hợp, vì Nhật Bản là một trong những nền kinh tế lớn nhất thế giới, là một trong những nước có GDP cao nhất trong số các quốc gia và là một trong những nước xuất khẩu lớn nhất theo đồng đô la.

Tất cả các loại tiền tệ chính trong thị trường ngoại hối đều có các ngân hàng trung ương phía sau. Trong trường hợp đồng Yên Nhật, đó là Ngân hàng Nhật Bản. Giống như hầu hết các ngân hàng trung ương các nước phát triển, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có nhiệm vụ hành động theo kiểu khuyến khích tăng trưởng và giảm thiểu lạm phát. Tuy nhiên, đối với Nhật Bản, giảm phát đã là mối đe dọa liên tục trong nhiều năm, và BOJ đã theo đuổi một chính sách với tỷ lệ rất thấp với hy vọng kích thích nhu cầu và tăng trưởng kinh tế; ở những điểm khác nhau trong những năm 2000, tỷ lệ thực ở Nhật Bản thực sự là âm tính.
Kinh tế Nhật Bản có một số đặc điểm đặc biệt và đặc biệt mà các nhà kinh doanh đồng yên cần phải hiểu. Thứ nhất, bất chấp quy mô của nó, Nhật Bản đã được đặc biệt là thiếu tăng trưởng kể từ sự sụp đổ của bong bóng bất động sản của nó. Các nhà văn thường nói đến một "thập niên bị mất" ở Nhật vì lý do này. Mặc dù có thể không hoàn toàn chính xác, nhưng tốc độ tăng trưởng đã ít khi vượt quá 2% ở Nhật Bản trong khoảng thời gian từ năm 2001 đến năm 2011 và đã giảm nhiều lần tỷ lệ không hoặc tiêu cực. Nhật Bản cũng đáng chú ý là lạm phát, hay gần như vắng bóng nó; Nhật Bản đã thực sự trải qua giảm phát trong nhiều thập kỷ qua.

Thứ hai, Nhật Bản cũng là nền kinh tế lớn tuổi nhất trên thế giới và có mức sinh thấp nhất. Điều đó cho thấy lực lượng lao động đang ngày càng già đi với số lượng lao động trẻ hơn và ít hơn để hỗ trợ nền kinh tế thông qua thuế và tiêu thụ. Nhật Bản cũng khá gần với nhập cư và tạo ra những nhân khẩu học khó khăn.

Cuối cùng, Nhật Bản cũng là một nền kinh tế tiên tiến với lực lượng lao động được giáo dục tốt. Mặc dù các ngành công nghiệp như đóng tàu đã di cư sang các nước như Hàn Quốc và Trung Quốc, Nhật Bản vẫn là nhà sản xuất hàng đầu về điện tử tiêu dùng, ô tô và các thành phần công nghệ.Điều này đã để lại Nhật Bản với sự tiếp xúc đáng kể với nền kinh tế toàn cầu, nhưng ngày càng phụ thuộc vào Trung Quốc như một đối tác thương mại.
Trình điều khiển của Yên

Có một số lý thuyết nhằm giải thích tỷ giá hối đoái. Sức mua ngang bằng nhau, lãi suất chẵn lẻ, hiệu quả Fisher và mô hình cán cân thanh toán đều đưa ra giải thích về tỷ giá hối đoái "đúng", dựa trên các yếu tố như lãi suất tương đối, mức giá … Trên thực tế, các mô hình này không hoạt động tốt trên thị trường thực - tỷ giá thị trường thực tế được xác định theo cung và cầu, bao gồm nhiều yếu tố tâm lý thị trường.

Dữ liệu kinh tế chủ yếu bao gồm việc phát hành GDP, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, lạm phát và cân bằng thương mại. Các tài khoản này được phát hành đều đặn và nhiều nhà môi giới, cũng như nhiều nguồn thông tin tài chính khác như

Wall Street Journal

và Bloomberg
cung cấp thông tin này một cách tự do. Các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến thông tin về việc làm, lãi suất (bao gồm cả các cuộc họp theo kế hoạch của ngân hàng trung ương) và luồng tin tức hàng ngày; thiên tai, bầu cử và các chính sách mới của chính phủ có thể ảnh hưởng đáng kể đến tỷ giá hối đoái.

Đối với các thương nhân Nhật Bản và Nhật, cuộc khảo sát Tankan đặc biệt đáng chú ý. Nhiều quốc gia báo cáo thông tin về sự tự tin trong kinh doanh, và Tankan là một báo cáo hàng quý được công bố bởi Ngân hàng Nhật Bản. Tankan được xem là một báo cáo rất quan trọng, và thường chuyển sang mua bán cổ phiếu và tiền tệ của Nhật Bản; dữ liệu lưu lượng thương mại cũng rất quan trọng đối với đồng Yên. Carry Trade Trong nhiều khía cạnh, chính sách của BOJ đưa ra các ngành nghề trên toàn thế giới. Giao dịch mang nghĩa là vay tiền trong một môi trường lãi suất thấp, và sau đó đầu tư tiền vào các tài sản có lợi tức cao từ các nước khác. Với chính sách lãi suất gần bằng 0, Nhật Bản từ lâu đã là một nguồn vốn chính cho thương mại đó. Điều đó cũng có nghĩa là, việc nói về mức lãi suất cao hơn ở Nhật có thể tạo ra những gợn sóng khắp thị trường tiền tệ. Các yếu tố duy nhất cho đồng yên Nhật Mặc dù BOJ duy trì tỷ lệ thấp vì bong bóng bất động sản ở Nhật sụp đổ, ngân hàng cũng đã tham gia vào việc can thiệp tiền tệ - bán đồng yên để giúp cho xuất khẩu Nhật Bản cạnh tranh hơn. Sự can thiệp này mang lại các hậu quả chính trị trong quá khứ, vì vậy BOJ là tương đối do dự khi can thiệp vào thị trường ngoại hối liên quan đến lịch sử của nó.

Cán cân thương mại của Nhật Bản cũng ảnh hưởng đến chính sách của BOJ và tỷ giá. Nhật Bản có thặng dư thương mại lớn, nhưng nợ công rất lớn và dân số già. Phần lớn nợ đó được giữ trong nước, và các nhà đầu tư Nhật Bản dường như sẵn sàng chấp nhận mức lợi tức thấp.

Yên là đồng tiền chữ ký cho Châu Á; nó là một trong những loại tiền tệ được giao dịch thường xuyên nhất trên thế giới và một đồng tiền dự trữ quan trọng cho nhiều quốc gia châu Á. Trong khi ý nghĩa của đồng yên có thể có nguy cơ nếu đồng NDT của Trung Quốc trở nên lỏng lẻo hơn, có thể sẽ là một quá trình kéo dài nhiều năm.
Điều đó cho thấy sự ổn định tương đối của đồng yên đã làm cho nó trở thành đồng tiền dự trữ dự phòng cho nhiều quốc gia. Trong khi Nhật Bản có mức nợ rất cao, thương nhân có xu hướng thoải mái hơn với số dư nợ của Nhật Bản, vì phần lớn trong số đó thuộc sở hữu trong nước. Hơn nữa, các thương nhân thường cân bằng mức nợ cao của Nhật với thặng dư thương mại cao, mặc dù sự mất giá của đồng đô la và tình trạng an toàn của đồng yên đã dẫn đến một đồng yên mạnh hơn đe doạ sự thặng dư thương mại khiến đồng yên hấp dẫn .

Dãi dưới cùng
Tỷ giá ngoại tệ rất khó tiên đoán, và hầu hết các mô hình hiếm khi hoạt động trong thời gian ngắn. Mặc dù các mô hình kinh tế hiếm khi hữu ích đối với các nhà kinh doanh ngắn hạn nhưng điều kiện kinh tế lại tạo ra xu hướng dài hạn. Thặng dư thương mại mạnh mẽ của Nhật Bản có thể sẽ duy trì vị thế của một quốc gia an toàn tương đối trong thời gian tới, nhưng lực lượng lao động đang già đi, sự kiên trì của người tiêu dùng và sự tự tin trong kinh doanh cũng như tầm quan trọng ngày càng tăng của Trung Quốc như một đối thủ kinh tế, .