a:

Bằng cách cho phép các nhà đầu tư ước tính với xác suất cao, các tình huống xấu nhất và tốt nhất cho hoạt động của một cổ phiếu hoặc danh mục vốn cổ phần, giá trị rủi ro (VaR) có thể giúp tối đa hóa lợi nhuận ba cách. Thứ nhất, tính toán VaR có thể giúp nhà đầu tư xác định số vốn kinh doanh cần thiết để vận hành chiến lược đầu tư lựa chọn của họ. Thứ hai, VaR có thể giúp các nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận bằng cách cung cấp các điểm nhập cảnh và xuất cảnh tốt. Cuối cùng, ước tính VaR cung cấp cho nhà đầu tư một phân tích về tỷ lệ rủi ro / lợi nhuận của khoản đầu tư của họ.

AD:

VaR là một thước đo thống kê về rủi ro. Ba phương pháp khác nhau thường được sử dụng để tính toán VaR. Phương pháp thứ nhất là phương pháp lịch sử ước tính VaR sử dụng dữ liệu giá cổ phiếu của từng cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư. Một phương pháp thứ hai, phương pháp Monte Carlo, mô phỏng các kết quả tích cực và tiêu cực có thể xảy ra trong một khoảng thời gian giao dịch nhất định. Phương pháp thứ ba, phương pháp phương sai-phương sai, sử dụng độ lệch tiêu chuẩn của một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư và phát sinh xác suất phân phối các giá trị giao dịch có thể được biểu diễn bởi một đường cong chuông điển hình cho thấy xác suất thống kê.

AD:

Bất kỳ phương pháp nào để tính VaR có thể được điều chỉnh để xem các khung thời gian giao dịch khác nhau, chẳng hạn như hàng ngày, hàng tháng hoặc hàng năm. Cho dù phương pháp nào được sử dụng, kết quả tính toán VaR cung cấp phạm vi kinh doanh có thể của các giá trị trong khoảng thời gian xác định cho một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư. Tính toán VaR có thể được thực hiện với các mức độ xác suất khác nhau, chẳng hạn như 90 hoặc 99%. Nếu mức xác suất được lựa chọn là 95%, thì kết quả VaR cho phép các nhà đầu tư ước tính, với xác suất 95%, các ranh giới giá cao hơn và thấp hơn trong đó một tài sản đầu tư sẽ giao dịch.

AD:

Mặc dù tính toán VaR ban đầu chỉ được thiết kế để cung cấp ước tính tình huống xấu nhất hoặc thiệt hại tối đa có thể xảy ra, tính toán cũng cung cấp ước tính kịch bản trường hợp tốt nhất hoặc lợi ích tối đa.

Bằng cách ước tính mức giá thấp nhất có thể cho một tài sản, tính toán VaR sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư một ước tính xác suất cao về mức chiết khấu tối đa có thể xảy ra trong các khoản đầu tư của họ. Đây là một con số vô cùng quan trọng bởi vì nhiều nhà đầu tư phải chịu lỗ do kết quả trực tiếp từ việc không có đủ vốn đầu tư vào thời điểm rút vốn khi đầu tư giảm giá. VaR có thể giúp xác định số tiền cần thiết cho kinh doanh cần thiết để tồn tại trong giai đoạn rút vốn.

VaR cũng có thể giúp các nhà đầu tư lựa chọn các điểm xuất nhập cảnh để kinh doanh chứng khoán.Một cách để xác định VaR là, "95% thời gian, cổ phiếu này sẽ không giao dịch dưới mức giá X hoặc cao hơn giá Y." Ước tính này có thể được sử dụng để xác định điểm mua tốt hoặc có mục tiêu lợi nhuận. Ví dụ, nếu VaR cho thấy xác suất 95% là mức giá cao nhất hàng năm cho một cổ phiếu sẽ không vượt quá 50 đô la, thì một nhà đầu tư có thể đặt lệnh bán để kiếm lợi nhuận ở mức 48 đô la với sự tự tin rằng ông có thể thu được lợi nhuận tối đa có thể.

Cuối cùng, VaR cung cấp tính toán tỷ lệ rủi ro / thưởng. Với VaR cho thấy phạm vi giao dịch có thể dao động từ 10 đến 20 đô la, một cổ phiếu giao dịch ở mức 12 đô la có tỷ suất lợi nhuận / rủi ro là 1: 4, vì khả năng tổn thất tiềm năng chỉ là 2 đô la, trong khi lợi nhuận tiềm năng là 8 đô la. Tìm ra những cơ hội rủi ro / thưởng tốt nhất là chìa khóa để tối đa hoá lợi nhuận.