Nếu có sự khác biệt lớn giữa thu nhập cơ bản (EPS) của công ty và EPS đã pha loãng, nó có nghĩa là công ty có một lượng lớn chứng khoán có thể được chuyển thành cổ phần phổ thông .
EPS cơ bản là thước đo lợi nhuận của công ty, có thể được phân bổ cho một cổ phần phổ thông của cổ phiếu. Việc tính EPS cơ bản không tính đến các chứng khoán chuyển đổi có thể làm suy yếu một công ty nếu thực hiện. Để tính EPS cơ bản của công ty, chia lợi nhuận thuần cho bất kỳ cổ tức ưu đãi nào bằng số cổ phiếu phổ thông bình quân gia quyền.
Mặt khác, EPS pha loãng tính đến các chứng khoán chuyển đổi và là thước đo thận trọng hơn so với EPS cơ bản. EPS điều chỉnh là một thước đo được sử dụng trong phân tích cơ bản để đánh giá EPS của công ty, nếu tất cả chứng khoán chuyển đổi được thực hiện.
Công thức dùng để tính EPS pha loãng của công ty là thu nhập ròng của công ty trừ đi số cổ tức ưu đãi chia cho số bình quân gia quyền của cổ phiếu phổ thông hoàn toàn bị pha loãng. Nói chung, nếu một công ty có chứng khoán chuyển đổi, EPS pha loãng sẽ nhỏ hơn EPS cơ bản của nó. Nếu có sự khác biệt lớn giữa EPS cơ bản của công ty và EPS pha loãng, nó cho thấy công ty có khả năng pha loãng cổ phiếu phổ thông cao nếu tất cả các chứng khoán chuyển đổi được thực hiện.
Ví dụ, giả sử công ty XYZ có cổ phần phổ thông là 5 triệu cổ phiếu, các lựa chọn cổ phiếu của nhân viên có thể được chuyển đổi thành 8 triệu cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể chuyển đổi thành 10 triệu cổ phiếu phổ thông. Công ty XYZ có thu nhập ròng 5 triệu USD và không trả bất kỳ khoản cổ tức nào.EPS cơ bản là $ 1 mỗi cổ phiếu (5 triệu USD / 5 triệu). Mặt khác, EPS pha loãng cho công ty ABC là 22 xu ((5000000 USD - 0) / (5000000 + 8000000 + 10000000)) trên mỗi cổ phần.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
Sự khác biệt giữa thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) và EPS pha loãng?
Tìm hiểu về EPS và EPS pha loãng, những gì họ đo lường, và sự khác biệt giữa hai.
Tại sao EPS của một công ty pha loãng luôn thấp hơn EPS đơn giản của nó?
Tìm hiểu về thu nhập được pha loãng và cơ bản trên mỗi cổ phần và tại sao lợi nhuận pha loãng của một công ty trên mỗi cổ phiếu thường thấp hơn thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu.