a:

Các nhà đầu tư quan tâm đến việc tìm ra một bộ số liệu thích hợp để đánh giá hiệu suất và sự tăng trưởng có thể của một công ty. Dòng tiền tự do cho vốn chủ sở hữu (FCFE) là một trong nhiều cách đánh giá giá trị của công ty. Nó thường được sử dụng như là một sự thay thế cho mô hình chiết khấu cổ tức, vì mô hình này đã chứng minh là khó áp dụng trong thực tế.

FCFE hữu ích phụ thuộc vào số liệu về dòng tiền mặt ban đầu là chính xác và minh bạch. Mặc dù dòng tiền tự do (FCF) chỉ ra rất rõ công ty có thể trả nợ như thế nào, đầu tư vào tăng trưởng và thời tiết biến động nhẹ về kinh tế, cách mà nó được tính toán sẽ bị thao túng. Vì FCF là chỉ số về việc tiền đang được chi tiêu vào thời điểm hiện tại thay vì đầu tư vốn nên các công ty tìm kiếm đầu tư có thể không báo cáo chi tiêu vốn và chi phí R & D, không phải là một phần của tính toán FCF. Các phương pháp ghi nợ phải thu cũng có thể được điều chỉnh để tăng FCF rõ ràng.

Những thủ thuật này có thể khiến bạn khó có thể đọc được chính xác về FCF của công ty mà không thực hiện phân tích sâu rộng. Điều này có thể ảnh hưởng đến tính toán FCFE có thể cho một nhà phân tích biết. Một khi mức độ tin tưởng vào số liệu của FCF đã đạt được, FCFE sẽ giúp định lượng được lợi nhuận có thể cho các nhà đầu tư trong hoạt động kinh doanh đó.

Tính toán được thể hiện dưới dạng Thu nhập ròng - Chi phí vốn ròng - Thay đổi vốn lưu động ròng + Nợ mới - Hoàn trả nợ. Đây là một phản ánh tương đối chính xác về số tiền sẵn có để trả cổ tức cho các nhà đầu tư khi tính đến chi phí phát triển và kinh doanh, và do đó là một định giá đáng tin cậy của các nhà đầu tư tiềm năng.

Mặc dù bất kỳ tính toán nào như vậy chỉ là một chỉ số chứ không phải là một cách để đảm bảo đầu tư lớn tiếp theo, nhưng biết cách tính FCFE có thể giúp tránh những công ty không có đủ nguồn lực để phát triển thành Tương lai.