Mô hình chiết khấu cổ tức, hoặc DDM, không được thiết kế để sử dụng trong dự báo bất kỳ lợi nhuận vốn có thể nào từ sự gia tăng giá cổ phiếu của công ty. Thay vào đó, DDM chỉ quan tâm đến việc phân tích giá trị của một cổ phiếu chỉ dựa trên thu nhập trong tương lai dự kiến từ cổ tức.
DDM là một trong những thước đo bảo thủ nhất được sử dụng để đánh giá cổ phiếu. Mô hình này mô tả một lý thuyết tài chính đòi hỏi một số lượng đáng kể giả định đối với khoản thanh toán cổ tức của công ty, mô hình tăng trưởng và lãi suất trong tương lai.
-1->Theo DDM, các cổ phiếu chỉ có giá trị thu nhập mà họ tạo ra trong việc trả cổ tức trong tương lai. Những người ủng hộ lý thuyết tài chính này tin rằng các khoản tiền mặt cổ tức dự kiến sẽ là sự đánh giá đáng tin cậy duy nhất về giá trị nội tại của công ty.
DDM đòi hỏi ba phần dữ liệu để phân tích, bao gồm số tiền cổ tức hiện tại hoặc gần đây nhất do công ty thanh toán; tỷ lệ tăng trưởng của các khoản thanh toán cổ tức đối với lịch sử cổ tức của công ty; và tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu mà nhà đầu tư muốn thực hiện hoặc xem xét chấp nhận tối thiểu.
Việc chi trả cổ tức hiện tại có thể được tìm thấy giữa các báo cáo tài chính của công ty về báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Tỷ lệ tăng trưởng của các khoản thanh toán cổ tức đòi hỏi phải có thông tin lịch sử về công ty có thể dễ dàng tìm thấy trên bất kỳ số trang web thông tin chứng khoán. Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu được xác định bởi một nhà đầu tư cá nhân hoặc nhà phân tích dựa trên một chiến lược đầu tư đã chọn.
Mặc dù mô hình chiết khấu cổ tức cung cấp một cách tiếp cận vững chắc để dự đoán thu nhập cổ tức trong tương lai nhưng nó không phải là một công cụ đánh giá vốn bằng cách không tính bất kỳ khoản dự phòng tăng vốn thông qua việc tăng giá cổ phiếu.
Làm thế nào một nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận từ sự gia tăng của các nhà môi giới chiết khấu?
Tìm hiểu cách nhà đầu tư có lợi khi môi giới cạnh tranh với nhau như thế nào và làm thế nào các công ty môi giới giảm giá đang thay đổi thị trường cho các dịch vụ tài chính.
Tôi là người mua nhà lần đầu. Nếu tôi nhận một khoản phân phối từ 401 (k) của tôi để mua đất và nhà, tôi có phải trả một hình phạt đối với việc phân phối này không? Ngoài ra, tôi sẽ cần phải nộp đơn khai thuế với loại thuế nào, cho thấy IRS là $ 10,000 đã đi đến một
Như bạn có thể đã biết, bạn phải đáp ứng các yêu cầu nhất định, được nêu trong 401 (k ) tài liệu kế hoạch, để được coi là đủ điều kiện để nhận được một phân phối từ kế hoạch. Nhà tuyển dụng hoặc quản trị viên kế hoạch của bạn sẽ cung cấp cho bạn một danh sách các yêu cầu. Số tiền rút ra từ kế hoạch 401 (k) của bạn và được sử dụng để mua nhà của bạn sẽ phải chịu thuế thu nhập và hình phạt phân phối sớm 10%.
Làm thế nào tôi có thể sử dụng mô hình chiết khấu cổ tức (DDM) một cách có hiệu quả đối với một cổ phiếu có sự biến động về thanh toán cổ tức?
Tìm hiểu cách thức áp dụng mô hình chiết khấu cổ tức đối với các cổ phiếu có khoản chi trả cổ tức bất thường và cách các công ty có tỷ lệ tăng trưởng cổ tức bất thường được đánh giá.