Khi một công ty tiết lộ thông tin tài chính của mình, có một vài biến thể khác nhau được sử dụng khi báo cáo tổng thu nhập. Các biến thể này là: tổng số tiền đô la, thu nhập dưới dạng phần trăm của tổng doanh thu, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và EPS pha loãng. Mục cuối cùng, EPS pha loãng, có nghĩa là thu nhập được báo cáo trên một số lượng cổ phiếu lưu hành giả định, và được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng cho một công ty trong một khoảng thời gian báo cáo cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành cộng với tất cả cổ phần được ủy quyền phát hành. Ví dụ về cổ phiếu có thể được ủy quyền vào một ngày trong tương lai bao gồm những khoản tiền phát sinh từ các quyền chọn mua và trái phiếu chuyển đổi. Loại phân tích thu nhập này rất hữu ích khi phân tích thông tin tài chính và giá cổ phiếu của một công ty.
Lý do đằng sau phân tích như vậy là đánh giá tác động của việc phát hành tất cả các cổ phiếu được ủy quyền ngay lập tức sẽ có trên giá cổ phiếu của công ty. Bởi vì số lượng cổ phiếu tăng lên, giá trị của tất cả các số liệu trên mỗi cổ phiếu được báo cáo sẽ giảm, và phân tích một công ty trên cơ sở này sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một cảm giác tốt hơn về giá trị "thực sự" của một công ty trên cơ sở mỗi cổ phần .Ví dụ: giả sử một công ty có 5 triệu cổ phiếu đang lưu hành với mức giá 35 đô la, mức vốn hóa thị trường là 175 triệu đô la và thu nhập ròng 3 triệu đô la. Hội đồng quản trị cũng đã cho phép phát hành thêm 1 triệu cổ phiếu, cộng với 500.000 cổ phiếu khác trong các lựa chọn cổ phiếu. EPS hiện tại là $ 0. 60, và được đại diện trong giá cổ phiếu hiện tại là 35 đô la. Trên cơ sở pha loãng đầy đủ, chúng tôi sẽ nhận được một con số EPS là $ 0. 46 (3 triệu USD / 6,5 triệu cổ phiếu).
Nếu tất cả các bên thực hiện lựa chọn của mình và công ty phát hành tất cả các cổ phần đã được chấp thuận, giá cổ phiếu sẽ giảm vì sẽ có sự gia tăng về số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Bởi vì công ty sẽ không thay đổi giá trị ngay sau khi số cổ phiếu tăng lên, mức vốn hóa thị trường vẫn giữ nguyên ở mức 175 triệu USD, nhưng giá cổ phiếu sẽ giảm xuống còn khoảng 30 USD / cổ phiếu (175 triệu USD / 6,5 triệu cổ phiếu) .
Rất hữu ích để phân tích một công ty trên cơ sở hoàn toàn pha loãng bởi vì nó thể hiện tốt hơn sức mạnh tài chính của công ty, đặc biệt là thu nhập. Mặc dù mỗi cá nhân có thể không thực hiện mọi lựa chọn cùng một lúc, rất hữu ích để xem những gì sẽ xảy ra nếu họ đã làm vì nó cung cấp cho nhà đầu tư một ước tính rất thận trọng về thu nhập của công ty.Để biết thêm thông tin, hãy xem
Lấy Thu nhập Thực
.
Nếu đồng tiền của một quốc gia được xác định bởi sức mạnh của nền kinh tế, tại sao đồng đô la của U. lại không có giá trị hơn đồng bảng Anh?
Nói chung, khi đồng tiền của Country A có giá trị nhiều hơn của Country B, điều đó không có nghĩa là nền kinh tế của Country A mạnh hơn của B. Ví dụ, nền kinh tế Nhật Bản được coi là một trong những nước mạnh nhất thế giới, và chỉ một đơn vị trao đổi yên Nhật duy nhất với mức giá thấp hơn đáng kể là 1 đô la Mỹ.
Tại sao các công ty phát hành số liệu tài chính về các cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn chưa thanh toán?
Tìm hiểu tại sao các công ty tiết lộ số liệu tài chính của họ về các cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn để có thể đưa ra một bức tranh thật về vị thế tài chính của họ.
Tại sao một số cổ phiếu có giá trong hàng trăm hoặc hàng ngàn đô la, trong khi các công ty khác cũng như các công ty thành công có giá cổ phiếu bình thường hơn? Ví dụ, làm thế nào có thể Berkshire Hathaway được hơn $ 80, 000 / cổ phần, khi cổ phần của các công ty thậm chí còn lớn hơn chỉ là
Câu trả lời có thể được tìm thấy trong phân chia cổ phiếu - hoặc đúng hơn, thiếu nó. Đại đa số các công ty đại chúng lựa chọn sử dụng phân chia cổ phiếu, tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bởi một yếu tố nhất định (ví dụ như bằng 2 lần chia 2-1) và giảm giá cổ phiếu bằng cùng một yếu tố. Bằng cách đó, một công ty có thể duy trì giá giao dịch cổ phiếu của mình với phạm vi giá cả hợp lý.