Chúng tôi nghe từ "nguyên tắc cơ bản" gần như hàng ngày. Ví dụ trên "Squawk Box" của CNBC, các CEO của công ty đi ra và tuyên bố rằng các công ty của họ có những nguyên tắc cơ bản tốt. Các nhà phân tích và các nhà quản lý quỹ luôn nói về sự tồn tại của cổ phiếu này như thế nào. Ngoài ra còn có một số nhà kinh doanh tuyên bố rằng các nguyên tắc cơ bản không thực sự quan trọng và các nhà đầu tư nên dựa vào thành tích "cổ phần" của cổ phiếu. Tất cả các bài nói về nguyên tắc cơ bản là khó hiểu.

Họ đang nói về cái gì?

Các nguyên tắc cơ bản của nguyên tắc cơ bản
Trong các thuật ngữ rộng nhất, phân tích cơ bản bao gồm việc xem xét bất kỳ dữ liệu nào, ngoài các mô hình giao dịch của bản thân chứng khoán, điều này có thể ảnh hưởng đến giá hoặc giá trị nhận thấy của một cổ phiếu. Như tên của nó, nó có nghĩa là đi xuống đến những điều cơ bản. Không giống như người anh họ của nó, phân tích kỹ thuật, chỉ tập trung vào kinh doanh và lịch sử giá của một cổ phiếu, phân tích cơ bản tập trung vào việc tạo ra một chân dung của một công ty, xác định giá trị nội tại hoặc cơ bản của cổ phiếu của nó và mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên thông tin đó.

(999) Hướng dẫn phân tích cơ bản

. Một số chỉ số thường được sử dụng để đánh giá nguyên tắc cơ bản của công ty bao gồm: luồng tiền

lợi nhuận trên tài sản

• kế hoạch bảo thủ
• lịch sử giữ lợi nhuận để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai
• hợp lý của quản lý vốn để tối đa hoá lợi nhuận của cổ đông và lợi nhuận
• Hãy nghĩ về thị trường chứng khoán như là một trung tâm mua sắm: cổ phiếu là mặt hàng để bán tại các điểm bán lẻ. Các nhà phân tích kỹ thuật sẽ bỏ qua hàng hóa để bán. Thay vào đó, họ sẽ theo dõi đám đông như một hướng dẫn cho những gì để mua. Vì vậy, nếu một nhà phân tích kỹ thuật thông báo cho người mua hàng tụ tập bên trong một cửa hàng máy tính, anh ta sẽ cố gắng mua càng nhiều máy tính càng tốt, đánh cược rằng nhu cầu ngày càng tăng sẽ đẩy giá PC lên cao hơn.

Phương pháp tiếp cận cơ bản

Các nhà phân tích cơ bản có cách tiếp cận staid hơn. Các điểm tham quan của họ chỉ được đặt trên các sản phẩm trong khu mua sắm. Người mua hàng bị loại bỏ như là một nhóm không đáng tin cậy, tình cảm mà không hề biết đến giá trị thực sự của hàng hoá để bán. Các nhà phân tích cơ bản của chúng tôi di chuyển từ từ thông qua các cửa hàng tìm kiếm các giao dịch tốt nhất. Một khi đám đông di chuyển từ máy tính cá nhân, họ sẽ xem xét kỹ hơn những cái đã được thông qua.

Các nhà phân tích cơ bản có thể bị đâm khi xác định giá trị phế liệu của máy tính bị lột xuống đĩa cứng, thẻ nhớ, màn hình và bàn phím. Trên thị trường chứng khoán, điều này giống như tính giá trị sổ sách hoặc giá thanh lý của một công ty.
(Để biết thêm chi tiết về phương pháp định giá này, xem

Đào tạo vào giá trị sách

.) Các nhà phân tích cơ bản cũng sẽ xem xét kỹ lưỡng chất lượng của máy tính.Nó sẽ kéo dài, hay nó sẽ tan rã trong vòng một năm? Các nhà phân tích cơ bản sẽ vướng vào các chi tiết kỹ thuật, kiểm tra kỹ lưỡng bảo hành của nhà sản xuất và tư vấn các báo cáo của người tiêu dùng. Tương tự, các nhà phân tích cổ phần kiểm tra bảng cân đối của công ty để ổn định tài chính. Sau đó, các nhà phân tích cơ bản có thể cố gắng hiểu được hiệu suất của máy tính trong điều kiện, chẳng hạn, xử lý quyền lực, bộ nhớ hoặc độ phân giải hình ảnh. Đây cũng giống như thu nhập dự báo và cổ tức được xác định từ báo cáo thu nhập của công ty.

Tìm chất lượng đầu tư trong báo cáo thu nhập

Cuối cùng, các nhà phân tích cơ bản sẽ tổng hợp tất cả các dữ liệu và đưa ra một giá trị thực chất, hoặc giá trị độc lập giá bán hiện tại. Nếu giá bán thấp hơn giá trị nội tại đã tính, các nhà fundamentalist sẽ mua máy tính cá nhân. Nếu không, họ sẽ bán PC họ đã sở hữu hoặc chờ giá giảm trước khi mua nhiều hơn. Các nguyên tắc cơ bản không luôn luôn dẫn đến lợi nhuận Thực hiện phân tích cơ bản có thể là rất nhiều công việc khó khăn. Nhưng đó có thể là nguồn gốc của sự hấp dẫn của nó. Bằng cách gặp khó khăn trong việc tìm hiểu các báo cáo tài chính của công ty và đánh giá triển vọng trong tương lai, các nhà đầu tư có thể học hỏi đủ để biết khi nào giá cổ phiếu sai. Những nhà đầu tư tận tụy này có thể nhận ra những sai lầm của thị trường có thể tự kiếm tiền - rất nhiều. Đồng thời, mua các công ty dựa trên giá trị nội tại, dài hạn bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự nguy hiểm của biến động thị trường hàng ngày.

Tuy nhiên, thực tế là phân tích cơ bản cho thấy một cổ phiếu bị đánh giá thấp không đảm bảo rằng nó sẽ thương mại với giá trị nội tại của nó bất kỳ thời gian sớm. Mọi thứ không đơn giản như vậy. Trên thực tế, hành vi giá cổ phiếu thực sự không ngừng đặt câu hỏi về hầu hết các cổ phiếu, thậm chí cả các nhà đầu tư thận trọng nhất cũng có thể bắt đầu nghi ngờ về thành tích của phân tích cơ bản. Không có công thức kỳ diệu để tìm ra giá trị nội tại.

Khi thị trường chứng khoán đang bùng nổ, rất dễ dàng cho các nhà đầu tư tự lừa dối mình khi nghĩ rằng họ có một sự khéo léo để chọn người chiến thắng. Nhưng khi thị trường giảm và triển vọng không chắc chắn, nhà đầu tư không thể dựa vào may mắn. Họ thực sự cần biết những gì họ đang làm.
Lăn tay lên và bẩn

Có nhiều điều mà nhà đầu tư có thể làm để tìm hiểu về các nguyên tắc cơ bản. Các nhà đầu tư lăn tay áo và giải quyết các thuật ngữ, công cụ và kỹ thuật phân tích cơ bản sẽ được hưởng sự tự tin hơn trong việc sử dụng thông tin tài chính, đồng thời có thể sẽ trở thành những người lựa chọn cổ phiếu tốt hơn. Ít nhất, các nhà đầu tư sẽ có một ý tưởng tốt hơn về ý nghĩa của những gì khi một người nào đó đề xuất một cổ phiếu trên nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ.