a:

Quản lý rủi ro là một quá trình quan trọng được sử dụng để đưa ra các quyết định đầu tư. Quá trình bao gồm xác định số lượng rủi ro liên quan và chấp nhận hoặc giảm nhẹ rủi ro liên quan đến đầu tư. Một số biện pháp chung của rủi ro là độ lệch chuẩn, beta, giá trị rủi ro (VaR) và giá trị có điều kiện có nguy cơ.

Độ lệch tiêu chuẩn đo sự phân tán của dữ liệu từ giá trị kỳ vọng của nó. Độ lệch tiêu chuẩn được sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư để đo lường mức độ biến động lịch sử hoặc rủi ro liên quan đến đầu tư liên quan đến tỷ suất lợi tức hàng năm. Nó cho biết lợi tức hiện tại là bao nhiêu so với lợi nhuận kỳ vọng bình thường của nó. Ví dụ, một cổ phiếu có độ lệch chuẩn cao có độ biến động cao hơn, và do đó, mức độ rủi ro cao hơn có liên quan đến cổ phiếu.

AD:

Beta là một biện pháp chung về rủi ro. Beta đo lường mức độ rủi ro có hệ thống an ninh có liên quan đến toàn bộ thị trường. Thị trường có beta 1, và nó có thể được sử dụng để đánh giá nguy cơ bảo mật. Nếu beta bảo mật bằng 1, giá của an ninh sẽ di chuyển theo thời gian với thị trường. An ninh có beta lớn hơn 1 chỉ ra rằng nó dễ bay hơi hơn thị trường. Ngược lại, nếu beta của bảo mật nhỏ hơn 1, nó cho thấy rằng bảo mật ít biến động hơn thị trường. Ví dụ, giả sử beta bảo mật là 1. 5. Theo lý thuyết, an ninh sẽ dễ bay hơi hơn 50% so với thị trường.

AD:

Một thước đo chung thứ ba về rủi ro được sử dụng trong quản lý rủi ro là giá trị có nguy cơ. VaR là một thước đo thống kê dùng để đánh giá mức độ rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư hoặc công ty. VaR đo lường mức tổn thất tiềm năng tối đa với mức độ tự tin trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, giả sử một danh mục các khoản đầu tư có một VaR 10% một năm là 5 triệu đô la. Do đó, danh mục đầu tư có 10% cơ hội mất hơn 5 triệu USD trong một năm.

AD:

VaR có điều kiện là một phép đo rủi ro khác được sử dụng để đánh giá nguy cơ đuối của một khoản đầu tư. VaR có điều kiện đánh giá khả năng, với một mức độ tự tin nhất định, rằng sẽ có một sự phá vỡ trong VaR. Biện pháp này được sử dụng như một sự mở rộng cho VaR và tìm cách đánh giá những gì xảy ra với một khoản đầu tư vượt quá ngưỡng thiệt hại tối đa của nó. Biện pháp này nhạy cảm hơn với các sự kiện xảy ra trong phần đuôi của phân phối, còn được gọi là rủi ro đuôi. Ví dụ, giả sử một nhà quản lý rủi ro tin rằng tổn thất trung bình đối với một khoản đầu tư là 10 triệu đô la cho 1% những kết quả có thể xảy ra đối với một danh mục đầu tư. Vì vậy, tỷ lệ VaR có điều kiện, hoặc sự thiếu hụt mong đợi, là 10 triệu đô la cho đuôi 1%.