Khi nhiều người trong chúng ta nghĩ về xác suất, điều đầu tiên mà bạn nghĩ đến là việc ném đồng xu - có 50% cơ hội để được đúng trong một lần ném. Có thể một cái gì đó đơn giản như một xu xuôi có hiệu quả áp dụng cho thị trường? Nó ít nhất có thể cung cấp cho chúng ta một số công cụ để tiếp cận thị trường, và nó có thể được áp dụng theo nhiều cách hơn người ta mong đợi. Quan điểm xác suất xác suất hiện tại của thương nhân có thể là sai, và họ có thể là lý do tại sao họ không kiếm tiền trên thị trường. Bài viết này là một giới thiệu về xác suất giao dịch và một phần thường bị bỏ qua nhưng là một phần của hệ thống tài chính - thống kê. Đừng sợ bởi từ "thống kê"; mọi thứ sẽ được giải thích bằng tiếng Anh giản dị và không có nhiều con số hoặc công thức.

Hiểu về Tiền xu Toss
Trong ngắn hạn, bất cứ điều gì có thể xảy ra; đây là lý do tại sao đồng xu ném là một sự tương đồng thích hợp cho thị trường chứng khoán. Giả sử rằng tại một thời điểm nhất định, cổ phiếu có thể di chuyển dễ dàng khi nó có thể di chuyển xuống (thậm chí trong một phạm vi, cổ phiếu cũng tăng lên). Do đó khả năng kiếm được lợi nhuận (dù ngắn hay dài) của chúng tôi là 50%.

Trong khi hy vọng không ai có thể tạo ra các giao dịch ngắn hạn hoàn toàn ngẫu nhiên, chúng tôi sẽ bắt đầu với kịch bản này. Nếu chúng ta có một xác suất bằng nhau về việc tạo ra lợi nhuận nhanh chóng (giống như một xu tiền xuôi), liệu một lợi nhuận hoặc tổn thất sẽ báo hiệu kết quả trong tương lai? Không! Không phải trên các giao dịch ngẫu nhiên. Đây là một quan niệm sai lầm phổ biến. Mỗi sự kiện vẫn có xác suất 50%, dù kết quả có đến đâu.

Chạy xảy ra ngẫu nhiên 50/50 sự kiện. Chạy là một số kết quả tương tự xảy ra liên tiếp. Đây là một bảng hiển thị xác suất của một chạy như vậy; nói cách khác, khả năng lật một số đầu hoặc đu theo số lượng nhất định.

Chạy dài	Chance
1	50%
2	25%
3	12. 5%
4	6. 25%
5	3. 125%
6	1. 5625%

Đây là nơi chúng tôi gặp phải vấn đề. Giả sử chúng ta đã thực hiện năm ngành nghề có lợi nhuận liên tiếp. Theo bảng của chúng tôi, điều này cho chúng tôi xác suất đúng (sai) 5 lần liên tiếp dựa trên cơ hội 50%, chúng tôi đã vượt qua được một số tỷ lệ nghiêm trọng. Khả năng thương mại có lợi nhuận thứ sáu trông rất xa xôi, nhưng thực tế thì không phải vậy. Tỷ lệ thành công của chúng tôi vẫn là 50%! Mọi người mất hàng ngàn đô la vào thị trường (và trong sòng bạc) bằng cách không nhận ra điều này. Lý do là tỷ lệ cược từ bảng của chúng tôi dựa trên các sự kiện tương lai không chắc chắn và khả năng xảy ra. Một khi chúng tôi đã hoàn thành một loạt 5 ngành nghề thành công, những giao dịch đó không còn là vấn đề nữa. Thương mại tiếp theo của chúng tôi bắt đầu một cuộc chạy đua tiềm năng mới, và sau khi kết quả cho mỗi giao dịch, chúng tôi bắt đầu trở lại ở đầu bảng, mỗi lần .Điều này có nghĩa là mỗi thương mại có 50% cơ hội để làm việc.

Lý do là điều này rất quan trọng vì thường khi các thương gia vào thị trường, họ đã nhầm một chuỗi lợi nhuận hoặc thua lỗ như là kỹ năng hoặc thiếu kỹ năng. Đơn giản là nó sai. Cho dù một nhà kinh doanh ngắn hạn làm cho nhiều ngành nghề hoặc một nhà đầu tư chỉ làm một vài ngành nghề một năm, chúng ta cần phải phân tích các kết quả của ngành nghề của họ một cách khác nhau để hiểu nếu họ chỉ đơn giản là "may mắn" hoặc kỹ năng thực tế có liên quan. Thống kê áp dụng trên tất cả các dòng thời gian, và đây là những gì chúng ta phải nhớ.

Kết quả dài hạn
Ví dụ trên cho một ví dụ thương mại ngắn hạn dựa trên 50% cơ hội là đúng hoặc sai. Nhưng điều này có áp dụng cho lâu dài? Rất nhiều như vậy. Lý do là ngay cả khi một thương nhân chỉ có thể có vị trí dài hạn, họ sẽ làm ít giao dịch. Do đó, sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được dữ liệu từ các giao dịch đủ để xem nếu may mắn đơn giản là tham gia hoặc nếu đó là kỹ năng. Một nhà kinh doanh ngắn hạn có thể kiếm 30 giao dịch mỗi tuần và có lợi nhuận mỗi tháng trong hai năm. Người kinh doanh này có vượt qua được những thách thức với kỹ năng thực sự không? Có vẻ như vậy, vì tỷ lệ có 24 tháng có lợi nhuận là rất hiếm trừ phi tỷ lệ cược đã thay đổi theo sự ủng hộ của ông bằng cách nào đó.

Bây giờ còn một nhà đầu tư dài hạn đã thực hiện ba giao dịch trong hai năm qua có lợi nhuận? Người kinh doanh này có trưng bày kỹ năng không? Không cần thiết. Hiện tại, thương nhân này có ba lần chạy, và điều đó không khó thực hiện ngay cả từ những kết quả hoàn toàn ngẫu nhiên. Bài học ở đây là kỹ năng không chỉ phản ánh trong ngắn hạn (cho dù đó là một ngày hay một năm, nó sẽ khác nhau theo chiến lược giao dịch); nó cũng sẽ được phản ánh trong dài hạn. Chúng ta cần đủ dữ liệu thương mại để xác định chính xác liệu chiến lược có đủ lớn để vượt qua các xác suất ngẫu nhiên hay không. Và ngay cả với điều này, chúng ta phải đối mặt với một thách thức khác: Trong khi mỗi thương mại là một sự kiện, thì đó cũng là một tháng và năm mà giao dịch đã được đặt.

Một thương nhân đã đặt 30 giao dịch mỗi tuần đã vượt qua tỷ lệ cược hàng ngày và tỷ lệ cược hàng tháng cho một số khoảng thời gian. Lý tưởng để chứng minh chiến lược trong vài năm nữa sẽ xóa bỏ mọi nghi ngờ về sự may mắn liên quan đến một điều kiện thị trường nhất định. Đối với thương nhân giao dịch dài hạn kéo dài hơn một năm, sẽ mất vài năm nữa để chứng minh rằng chiến lược của ông có lợi nhuận trong khung thời gian dài hơn và trong mọi điều kiện của thị trường.

Khi chúng tôi xem xét tất cả khung thời gian và mọi điều kiện thị trường, chúng tôi thực sự bắt đầu thấy làm thế nào để có lợi nhuận trên tất cả các khung thời gian và làm thế nào để chuyển tỷ lệ cược nhiều hơn về phía chúng tôi, đạt được nhiều hơn ngẫu nhiên 50% cơ hội là đúng. Cần lưu ý rằng nếu lợi nhuận lớn hơn thua lỗ, một thương nhân có thể được quyền ít hơn 50% thời gian và vẫn kiếm được lợi nhuận.

Làm thế nào có lợi nhuận Thương nhân Kiếm tiền
Vì vậy, rõ ràng là mọi người kiếm tiền trên thị trường, và nó không phải chỉ vì họ đã có một chạy tốt. Làm thế nào để chúng ta có được tỷ lệ cược trong lợi của chúng tôi? Các kết quả sinh lời đến từ hai khái niệm.Việc đầu tiên dựa trên những gì đã được thảo luận ở trên - có lợi nhuận trong tất cả các khung thời gian hoặc ít nhất là giành chiến thắng trong một thời gian nhất định hơn là mất ở người khác.

Khái niệm thứ hai là thực tế là xu hướng tồn tại trên thị trường, và điều này không còn làm cho các thị trường một canh bạc 50/50 như trong ví dụ của chúng tôi ném tiền xu. Giá cổ phiếu có khuynh hướng chạy theo một hướng nào đó trong một thời gian, và họ đã làm điều này nhiều lần trong lịch sử thị trường. Đối với những người bạn hiểu thống kê, điều này chứng minh rằng chạy (xu hướng) trong cổ phiếu xảy ra. Do đó chúng ta kết thúc với một đường cong xác suất không bình thường (nhớ rằng "đường cong chuông" mà giáo viên của bạn luôn luôn nói đến) nhưng bị lệch và thường được gọi là đường cong với đuôi mỡ (xem biểu đồ bên dưới). Điều này có nghĩa là các thương nhân có thể có lợi nhuận trên cơ sở nhất quán nếu họ sử dụng các xu hướng, ngay cả khi nó đang trong một khoảng thời gian rất ngắn.

Nguồn: Stockcharts. Nếu xu hướng tồn tại, và chúng ta không còn có thể lấy mẫu dữ liệu (ngành nghề) bởi vì xu hướng trong xu hướng này sẽ phản ánh một xu hướng, tại sao cơ hội 50% trên lại hữu ích? Lý do là các bài học vẫn còn hiệu lực. Thương nhân không nên tăng kích thước vị trí của mình hoặc chịu rủi ro nhiều hơn (so với kích thước vị trí) chỉ đơn giản bởi vì một chuỗi chiến thắng, không nên giả định xảy ra như là kết quả của kỹ năng. Nó cũng có nghĩa là một thương nhân không nên giảm kích thước vị trí sau khi có một cuộc chạy dài, có lãi.

Thông tin này nên là tin vui. Thương nhân mới có thể yên tâm trong thực tế là hệ thống thương mại được nghiên cứu của họ có thể không bị lỗi, nhưng đang trải qua một loạt các kết quả xấu ngẫu nhiên (hoặc vẫn cần phải tinh lọc). Nó cũng sẽ gây sức ép cho những người có lợi nhuận liên tục theo dõi chiến lược của họ để họ vẫn có lãi.
Thông tin này cũng có thể hỗ trợ các nhà đầu tư khi họ đang phân tích quỹ tương hỗ hoặc các quỹ phòng hộ. Kết quả giao dịch thường được xuất bản cho thấy lợi nhuận ngoạn mục; biết thêm một chút về số liệu thống kê có thể giúp chúng tôi đánh giá liệu những khoản lợi tức đó có tiếp tục hay không nếu lợi tức thu được chỉ là một sự kiện ngẫu nhiên.