a:

Quỹ quản lý tích cực - thường được gọi là quỹ tương hỗ - có rủi ro cao hơn so với giá trị thưởng, ít thụ động hơn và cho phép kiểm soát tốt hơn đối với một nhà đầu tư cá nhân hơn là một quỹ chỉ số đơn giản làm.

Purely Passive

Quỹ chỉ số bị thụ động. Họ phản ánh toàn bộ thị trường một cách toàn diện nhất có thể, đầu tư rộng rãi nhất có thể để tránh số dư lớn về giá trị. Thông thường, điều này có nghĩa là một quỹ chỉ số là khá an toàn, nhưng nếu thị trường tự nó bị ảnh hưởng nặng nề đến các cổ phiếu không an toàn hoặc chỉ tăng giá thì sự sụp đổ không thể tránh khỏi sẽ phá hủy giá trị của quỹ chỉ số của bạn. Mặt khác, một quỹ được quản lý có thể xác định được những quỹ không an toàn và tránh họ hoặc cố gắng sống "thần chú mua thấp, bán cao".

Ví dụ, quỹ chỉ số Nasdaq đã được đầu tư mạnh vào bong bóng dot-com năm 1997-2000 nhờ tập trung vào lĩnh vực công nghệ. Trong khi chỉ số này sụp đổ về giá trị sau đó, các nhà quản lý cá nhân đã có cơ hội để tránh hoàn cảnh. Một số đã chơi nó hiểu biết và hoặc là bán sớm hoặc treo lên cổ phiếu của các công ty đã sống sót như Amazon. com, đã tăng từ 107 đô la lên 7 đô la một cổ phiếu nhưng đã hồi phục đáng kể trong thập kỷ tiếp theo. Tính đến năm 2015, Amazon đã không dưới 200 đô la một cổ phần kể từ năm 2012.

Ngược lại, các nhà quản lý thường tìm kiếm cổ phiếu của các công ty bị đánh giá thấp bởi thị trường nói chung, chọn chúng trước khi các cành chỉ số chung có giá trị thực. Đây được gọi là đầu tư giá trị, và đây là điểm thu hút chính khi đầu tư vào một quỹ được quản lý.

Không kiểm soát

Một nhược điểm nữa của các chỉ số là các nhà đầu tư tham gia và hỗ trợ tất cả các công ty trên chỉ mục đó. Nếu một nhà đầu tư không thích một công ty vì những lý do đạo đức hoặc cá nhân nhưng công ty đó đang ở trong chỉ mục của mình, anh ta không có cách nào để loại bỏ tiền của mình khỏi công ty đó mà không thoát khỏi quỹ chỉ số. Với một quỹ được quản lý, mặt khác, chỉ cần một cuộc gọi đơn giản đến người quản lý nói rằng anh ta không muốn có tiền liên quan đến công ty đó.

Rủi ro Vs. Phần thưởng

Đầu tư có thể so sánh với cờ bạc được hợp pháp hóa, nhưng thay vì bỏ tiền vào các quả bóng ngẫu nhiên nảy qua bánh xe, nhà đầu tư sẽ bỏ tiền vào những công ty nào sẽ làm tốt trong tương lai và tránh xa những cái mà không. Quỹ chỉ số giống như đặt cược vào màu đỏ mỗi lần; nó an toàn, mà là cả hai upside và downside của nó. Lựa chọn đầu tư của riêng mình hoặc để lại cho một nhà kinh doanh có rủi ro vì nó liên quan đến yếu tố con người, nhưng cũng là nơi mà phần thưởng lớn đến từ. Hãy lựa chọn giữa các quỹ được lập chỉ mục và quản lý biết sự khác biệt đó.