a:

Phí bảo hiểm rủi ro là mức hoàn vốn vượt quá mức không có rủi ro mà nhà đầu tư yêu cầu là bồi thường cho sự không chắc chắn cao hơn liên quan đến tài sản rủi ro. Năm rủi ro chính bao gồm phí bảo hiểm rủi ro là rủi ro kinh doanh, rủi ro tài chính, rủi ro thanh khoản, rủi ro tỷ giá hối đoái và rủi ro theo từng quốc gia. Năm yếu tố nguy cơ này đều có khả năng gây tổn hại đến lợi nhuận và do đó đòi hỏi các nhà đầu tư được đền bù thỏa đáng để tiếp nhận.

Rủi ro Kinh doanh Đây là rủi ro liên quan đến sự không chắc chắn về dòng tiền mặt trong tương lai của công ty, bị ảnh hưởng bởi hoạt động của công ty và môi trường mà nó hoạt động. Đó là sự thay đổi trong dòng tiền từ giai đoạn này sang giai đoạn khác gây ra sự không chắc chắn lớn hơn và dẫn đến nhu cầu bồi thường lớn hơn cho nhà đầu tư. Ví dụ, các công ty có lịch sử lâu dài về dòng tiền ổn định đòi hỏi phải bồi thường ít hơn cho rủi ro kinh doanh so với các công ty có dòng tiền mặt thay đổi từ một phần tư sang một năm, chẳng hạn như các công ty công nghệ. Dòng tiền mặt của công ty biến động nhiều hơn, nó càng phải đền bù cho các nhà đầu tư. (Để tìm hiểu thêm, xem Các yếu tố của dòng tiền và Dòng tiền tự do: miễn phí, nhưng không phải luôn luôn dễ dàng .)

Rủi ro tài chính

Đây là rủi ro liên quan đến sự không chắc chắn về khả năng của một công ty trong việc quản lý việc tài trợ cho các hoạt động của công ty. Về cơ bản, rủi ro tài chính là khả năng trả nợ của công ty. Nghĩa vụ của một công ty càng nhiều, rủi ro tài chính càng lớn và sự đền bù nhiều hơn là cần thiết cho các nhà đầu tư. Các công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu không phải chịu rủi ro tài chính bởi vì họ không có nợ và do đó không có nghĩa vụ nợ. Các công ty vay nợ để tăng đòn bẩy tài chính của họ; sử dụng tiền mặt bên ngoài để hoạt động tài chính hấp dẫn vì chi phí thấp. (Để biết thêm về chủ đề này, xem
Người ta nghĩ gì khi họ nói nợ là một hình thức tài chính tương đối rẻ hơn vốn chủ sở hữu? ) Đòn bẩy tài chính càng lớn thì cơ hội mà công ty sẽ không thể thanh toán các khoản nợ, gây thiệt hại về tài chính cho nhà đầu tư. Đòn bẩy tài chính càng cao thì càng cần phải bồi thường nhiều hơn cho các nhà đầu tư trong công ty. (Để tìm hiểu thêm, xem Khi các công ty vay tiền và Xem xét nợ .) Rủi ro thanh khoản

Đây là rủi ro liên quan đến sự không chắc chắn của việc thoát khỏi đầu tư, cả về thời gian và chi phí. Khả năng thoát khỏi đầu tư một cách nhanh chóng và chi phí tối thiểu phụ thuộc rất lớn vào loại hình bảo mật đang được tổ chức.Ví dụ, rất dễ dàng để bán cổ phiếu blue chip vì hàng triệu cổ phần được giao dịch mỗi ngày và có một yêu cầu đặt giá thầu tối thiểu. Mặt khác, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ chỉ có xu hướng giao dịch trong hàng nghìn cổ phiếu và có mức giá cao hơn 2%. Thời gian cần thiết để thoát vị trí và / hoặc chi phí bán hàng ra khỏi vị trí càng cao, càng có nhiều nhà đầu tư đền bù. (Để biết thêm thông tin, xem

Nitty-Gritty Of A Thương mại .)

Đây là rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư có bằng tiền tệ không phải là đồng nội tệ của nhà đầu tư. Ví dụ, một người Mỹ nắm giữ một khoản đầu tư bằng đồng đô la Canada chịu rủi ro tỷ giá hối đoái. Số tiền lớn hơn của sự thay đổi giữa hai loại tiền tệ, số tiền bồi thường lớn hơn sẽ được yêu cầu bởi các nhà đầu tư. Đầu tư giữa các loại tiền tệ gắn liền với nhau có ít hoặc không có rủi ro tỷ giá hối đoái, trong khi các loại tiền tệ có xu hướng dao động rất nhiều đòi hỏi phải bồi thường nhiều hơn. (

Rủi Ro Trong Nước

Đây là rủi ro liên quan đến sự không chắc chắn về chính trị và kinh tế của nước ngoài mà đầu tư là thực hiện. Những rủi ro này có thể bao gồm những thay đổi chính sách lớn, các chính phủ bị lật đổ, sự sụp đổ của nền kinh tế và chiến tranh. Các quốc gia như Hoa Kỳ và Canada được xem là có nguy cơ quốc gia rất cụ thể thấp vì tính chất tương đối ổn định của họ. Các nước khác, chẳng hạn như Nga, được cho là có nguy cơ lớn hơn cho các nhà đầu tư. Rủi ro của quốc gia càng cao thì càng đòi hỏi nhiều nhà đầu tư bồi thường. (Để tìm hiểu thêm, xem Đầu tư vượt biên và

Xác định nguy cơ và nguy cơ Kim tự tháp .)