Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVngTTLLRlgl72,42-0,39% Được tạo bằng Highstock 4.2.6 (ETF) nhằm theo dõi các kết quả đầu tư của FTSE Global All Cap Index, một chỉ số trọng số vốn hóa thị trường, được điều chỉnh theo xu hướng thả nổi bao gồm các cổ phiếu lớn, trung bình và nhỏ của các công ty với các vị trí khác nhau trên toàn thế giới. VT cung cấp một cơ hội chi phí thấp cho các nhà đầu tư để có được tiếp xúc với thị trường chứng khoán thế giới. Bởi vì quỹ không bảo vệ các vị trí ngoại tệ của nó trong các cổ phiếu nước ngoài, nó có nguy cơ tiền tệ, có thể làm giảm hoặc xóa hoàn toàn các khoản lợi nhuận dương được tạo ra bằng ngoại tệ.

Trong lịch sử, quỹ nắm giữ của quỹ bao gồm hơn 7, 500 cổ phiếu được lựa chọn dựa trên các đặc điểm khác nhau về trọng số, như ngành, quốc gia và vốn hóa thị trường. Khoảng một nửa số cổ phần nắm giữ được đặt tại Hoa Kỳ, trong khi phần còn lại được phân chia giữa các nước đang phát triển và nước đang phát triển. Kể từ khi thành lập vào năm 2008, VT đã chứng minh tỷ suất lợi tức trung bình hàng năm là 5,3% trước thuế.

Cách thức Tracks It

Tính đến tháng 8 năm 2015, quỹ có khoảng $ 7. 2 tỷ tài sản ròng thuộc phạm vi quản lý bao gồm phần lớn vốn hóa thị trường có sẵn để đầu tư trên toàn thế giới. VT giữ cổ phiếu có vị trí chủ yếu ở Bắc Mỹ với các công ty của U. chiếm 51% danh mục đầu tư của quỹ. Các cổ phiếu châu Âu có khoảng 22% phân bổ, trong khi các thị trường mới nổi chiếm khoảng 9% tài sản đầu tư của VT. Cổ phiếu của Nhật Bản có mức phân bổ lớn thứ hai là 8%, và Anh Quốc có mức phân bổ lớn thứ ba là 7%.

Quỹ này nắm giữ khoảng 7,628 mà không có cổ phiếu riêng lẻ chiếm hơn 2%. VT có mức vốn hóa trung bình là 34 đô la. 1 tỷ và khoảng 45% cổ phần của công ty này đại diện cho các công ty có vốn hóa thị trường khổng lồ, trong khi các công ty lớn và trung bình chiếm 31 và 18% vốn phân bổ. Năm cổ phần hàng đầu của VT có 4,6% cổ phần trong danh mục đầu tư và bao gồm các công ty nổi tiếng, như Apple, Inc, Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co và Johnson & Johnson. 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm khoảng 7,5% tổng tài sản đầu tư của quỹ. Ngành tài chính chiếm 18%, trong khi lĩnh vực công nghệ và chăm sóc sức khoẻ chiếm 13 và 12% phân bổ. Chu kỳ tiêu dùng và công nghiệp cả hai đều được phân bổ 11%.

Quỹ có một lỗi theo dõi tương đối thấp do nắm giữ phần lớn các cổ phiếu có trong chỉ số cơ bản. Lỗi theo dõi tối thiểu phát sinh như là kết quả của việc giữ một mẫu đại diện từ chỉ số cơ bản, chi phí giao dịch và chi phí hoạt động phát sinh từ quỹ.

Quản lý

VT được quản lý và tư vấn bởi Nhóm Vanguard, một trong những nhà quản lý vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định lớn nhất và lớn nhất. Nhóm Vanguard được biết đến với các phương pháp phức tạp và chiến lược kinh doanh hiệu quả cao để có được kết quả đầu tư có tương quan cao với điểm chuẩn mục tiêu. Tập đoàn Vanguard đã tư vấn cho VT từ ngày 24 tháng 6 năm 2008 và quỹ này được bao gồm như là một phần của một loại cổ phần được phát hành bởi quỹ Vanguard Total World Stock Index.

Đặc điểm

Nhóm Vanguard sử dụng chiến lược lấy mẫu đại diện cho VT để phản ánh kết quả của chỉ số cơ bản. Tập đoàn Vanguard nổi tiếng về kinh nghiệm và tính ổn định cho phép giảm đáng kể các lỗi theo dõi và chi phí giao dịch thấp. Về mặt lịch sử, quỹ này đã chứng minh doanh thu danh mục đầu tư rất thấp khoảng 7%, đây là một trong những con số thấp nhất trong số các ETF tương tự. Do quá trình lập chỉ mục tinh chế cao và doanh thu thấp, quỹ tính phí hàng năm là 17%, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ chi tiêu trung bình là 0. 51% đối với các công ty cùng ngành.

Tính phù hợp và khuyến nghị

Đầu tư vào VT có rủi ro tiền tệ đáng kể do tỷ lệ nắm giữ của quỹ bằng 48% vốn nước ngoài, và VT không phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Đồng euro và đồng yên Nhật đã suy giảm đáng kể từ năm 2013, làm giảm lợi nhuận của quỹ. Các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng sự liên quan của việc nắm giữ cổ phần của nước ngoài vào danh mục đầu tư.

Do dự định tiết lộ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ để tăng lãi suất chuẩn, U. S. holdings của VT có thể bị ảnh hưởng bởi sự biến động gia tăng từ các điều chỉnh định giá vì chi phí vốn có thể tăng lên. Ngoài ra, khoảng 20% ​​số cổ phần nắm giữ của các công ty này nằm ở châu Âu, nền kinh tế tiếp tục phải đối mặt với những thách thức như tỷ lệ thất nghiệp cao, tăng trưởng kinh tế chậm và khủng hoảng nợ công ở Hy Lạp. Khi nền kinh tế Mỹ tiếp tục là một điểm sáng trong thị trường chứng khoán toàn cầu, đồng euro có thể tiếp tục suy yếu và đóng góp vào lợi nhuận thấp hơn từ các cổ phiếu châu Âu.

Các thị trường mới nổi tạo ra thách thức riêng của họ, khi thị trường hàng hóa sụt giảm và đẩy các nền kinh tế đang nổi như Braxin và Nga vào suy thoái. Ngoài ra, Trung Quốc đã bắt đầu trải qua một sự suy thoái kinh tế, và sự mất giá mạnh gần đây của đồng nhân dân tệ, đồng tiền Trung Quốc, có tiềm năng hạ thấp lợi nhuận của VT trong tương lai.

Theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), VT thích hợp nhất cho một chiến lược đầu tư tăng trưởng, vì quỹ của tổ chức có thể tiếp tục hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế toàn cầu và tăng trưởng của U. nói riêng. Ngoài ra, trong dài hạn, rủi ro tiền tệ có thể sẽ bị tắt tiếng và không liên quan đến các nhà đầu tư sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu quỹ trong thời gian dài hơn.

Do sự tiếp xúc với các thị trường nước ngoài, quỹ có sự biến động khá cao so với chỉ số S & P 500. Độ lệch tiêu chuẩn năm năm của quỹ này là 13,4%, cao hơn độ lệch chuẩn năm năm là 11,7% đối với chỉ số S & P 500. Lợi tức trung bình năm năm của quỹ này là 10,6%. Tỷ lệ Sharpe năm năm của nó là 0,82; tỷ lệ này thấp hơn nhiều so với tỉ lệ Sharpe là 1.34 đối với chỉ số S & P 500, tạo ra lợi nhuận cao hơn với sự biến động thấp hơn.

VT là thích hợp nhất cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc tiếp xúc với các thị trường toàn cầu với mức độ đa dạng cao và những người không quan tâm đến rủi ro tiền tệ bắt nguồn từ 48% danh mục đầu tư của quỹ.

Các nhà tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF này như thế nào

Vì các quỹ nắm giữ phần lớn cổ phiếu trên toàn cầu, các cố vấn tài chính sẽ nhận thấy rằng quỹ ETF này hấp dẫn như một quỹ toàn diện với phạm vi rộng bao trùm nhiều ngành công nghiệp và nhiều quốc gia. Do phần lớn quỹ của công ty này được đầu tư từ các cổ phiếu của U., các khách hàng quan tâm đến những rủi ro đến từ các thị trường nước ngoài và muốn có một sự phơi bày đàng hoàng đối với thị trường chứng khoán của U. Khi nền kinh tế Mỹ đã vượt qua được đợt giảm giá hàng hóa và cho thấy những dấu hiệu cải thiện của thị trường lao động, các khách hàng của các chuyên gia tư vấn tài chính sẽ được lợi từ lợi nhuận thu được do các cổ đông của VT tại U.

Tuy nhiên, do sự tiếp xúc ngoại tệ đáng kể, ETF này hữu ích cho các nhà tư vấn tài chính muốn đa dạng hóa danh mục khách hàng của họ ra khỏi thị trường Hoa Kỳ và tận dụng triển vọng kinh tế ở các thị trường mới nổi có mức tăng trưởng kinh tế cao hơn so với phát triển quốc gia.

Các đối thủ cạnh tranh chính và các giải pháp thay thế

Khi lựa chọn thay thế cho VT, các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn. IShares MSCI ACWI ETF theo dõi hiệu suất của MSCI ACWI và cung cấp tiếp xúc tương tự với một loạt các cổ phiếu thị trường phát triển và đang nổi lên trên thị trường quốc tế. Quỹ này cung cấp truy cập toàn diện vào thị trường chứng khoán toàn cầu và có tỷ lệ chi phí là 0,33%.

Một giải pháp thay thế hấp dẫn khác cho VT là iShares MSCI Quỹ ACWV tối thiểu của quốc gia về mọi quốc gia

, theo dõi kết quả hoạt động của chỉ số MSCI All Country World Index và nắm giữ 360 cổ phiếu. ETF này cố gắng tạo ra mức độ biến động thấp nhất và có tỷ lệ chi phí là 0,2%.

Quỹ đầu tư chứng khoán SPDR Global Dow là một lựa chọn khác vì quỹ này muốn theo dõi hiệu quả của Chỉ số Dow Jones toàn cầu. Quỹ này nắm giữ cổ phần từ hơn 20 nước phát triển và đang nổi lên và được đa dạng hóa rộng rãi trong nhiều ngành. ETF này có tỷ lệ chi phí khá cao là 0. 50%.