Những người đi xe có lợi cho cuộc sống đã trở thành một phần không thể thiếu trong kinh nghiệm mua hàng biến thiên (VA). Những lựa chọn này thường được chào hàng như là "dây an toàn" làm cho VAs an toàn trong thời kỳ thị trường chứng khoán sụt giảm. Nhưng có phải họ?

Thật không may, thường thì không, câu trả lời là "không".

Người leo núi là những phần bổ sung tùy chọn mà người mua hàng năm có thể lựa chọn, thông thường phải trả thêm chi phí. Hai loại người được hưởng lợi ích VA sống động - được đảm bảo thu nhập tối thiểu (GMWB) và lợi ích thu nhập được đảm bảo tối thiểu (GMIBs) - sẽ chỉ thu hồi chi phí trong những trường hợp cụ thể.

AD:

Đối với người mua hàng năm, sự hiểu biết các trường hợp này có thể rất khó khăn. Đối với tất cả các bản in tốt được viết vào bản cáo bạch, hiếm khi bạn sẽ tìm thấy một giải thích rõ ràng mô tả khi một GMWB hoặc GMIB sẽ thanh toán bằng đô la và xu. Trong bài báo này, chúng tôi sẽ giúp bạn hiểu cách thức hoạt động của những tay đua này để bạn có thể đưa ra quyết định đúng đắn trước khi nhân viên bán hàng buộc bạn vào. (Để biết chi tiết về cách thức hoạt động của những tay đua này, xem Chi phí bảo hành niên kim biến . )

AD:

Thứ nhất, Cảnh báo
Hãy bắt đầu bằng một lời cảnh báo, đó là bỏ qua quảng cáo xúc phạm thường được sử dụng để bán những tay đua này. Nó sẽ như thế này: "Khi bạn thêm một tính năng dây đai chỗ vào VA của bạn, bạn có thể tham gia vào thị trường chứng khoán mà không có nguy cơ bảo mật về hưu của bạn. Nếu thị trường giảm, hãy yên tâm rằng GMWB của bạn (GMIB) sẽ giải cứu bạn khỏi những tổn thất . "

Yêu cầu bồi thường như vậy có thể gây hiểu nhầm. Như chúng tôi sẽ giải thích chi tiết hơn, dây đai an toàn có đầy đủ các lỗ hổng vì chỉ những tình huống cụ thể sẽ cho phép người mua đạt được mức độ bảo vệ cao như vậy. Vì doanh số bán hàng của những người đi mua xe có lợi nhuận rất cao cho các công ty bảo hiểm và tạo ra hoa hồng cho đại lý, người tiêu dùng nên cố gắng đào sâu hơn và tìm hiểu sự thật.

(GMWB)

Một GMWB đảm bảo hoàn trả 100% phí bảo hiểm được thanh toán vào hợp đồng, bất kể hoạt động đầu tư của bạn, thông qua một loạt các lần rút tiền hàng năm. Việc thu hồi được bảo hiểm bởi người lái này được giới hạn trong một tỷ lệ phí bảo hiểm, điển hình là 5-7% mỗi năm. Nếu giới hạn hàng năm là 5%, ví dụ, bạn sẽ cần phải nhận 20 khoản thu hồi hàng năm để thu hồi 100% phí bảo hiểm.
GMWB thường phải được bầu khi hợp đồng được ban hành, và trong một số trường hợp họ không thể hủy, có nghĩa là chi phí của họ sẽ tiếp tục ngay cả khi không có cơ hội họ sẽ trả hết. Chi phí được tính mỗi năm theo tỷ lệ của tài sản tài khoản riêng, thường từ 40 đến 75 điểm cơ bản.

Giả sử sự sụt giảm của thị trường chứng khoán và hiệu quả đầu tư của VA là khủng khiếp. Trong trường hợp này, GMWB sẽ thu hồi chi phí khi nào?

Hàng năm, trong một khoảng thời gian liên tục trong nhiều năm, chủ sở hữu hợp đồng phải

• cần và yêu cầu rút tiền lên đến tỷ lệ tối đa được GMWB quy định.Hoãn việc bắt đầu rút tiền, bỏ qua rút tiền hoặc đơn giản là quên mất chúng sẽ không giúp người lái trả hết. Người giữ hợp đồng phải sống đủ lâu để có thể nhận được hàng loạt yêu cầu rút tiền. Ví dụ, nếu chủ sở hữu chết 15 năm sau khi mua VA, GMWB sẽ có ít cơ hội trả hết. (Lợi ích tối thiểu được đảm bảo của VA có thể trả hết trong trường hợp này, nhưng đó là một tính năng của hợp đồng riêng biệt, có thể được bao gồm tự động.)
• Cơ hội kiếm được thu nhập hoán đổi thuế là điểm bán hàng chính của VA nhưng GMWB không có ý nghĩa gì đối với người mua trên 65 tuổi và muốn được hoãn thuế. Người mua như vậy nên bắt đầu thu hồi tức thời và liên tục hàng năm nếu họ mong đợi người lái phải trả hết trong kiếp của họ. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, việc rút tiền niên kim trong những năm đầu tiên của quyền sở hữu hợp đồng là 100% phải chịu thuế.
• Chủ hợp đồng không nên lập kế hoạch trao đổi hoặc từ bỏ hợp đồng trong nhiều năm. Nếu một hợp đồng VA tốt hơn đi kèm, hoặc nếu một lượng lớn tiền mặt là cần thiết vì một lý do bất ngờ, nhận GMWB có thể không phải là một ý tưởng tuyệt vời.
• Mặc dù GMWB có thể bảo vệ 100% phí bảo hiểm được thanh toán vào hợp đồng, nhưng nó không cung cấp bảo vệ lạm phát cho thu nhập hưu trí. Trên cơ sở giá trị hiện tại, có tính đến giá trị thời gian, một GMWB thực sự đảm bảo chỉ trả lại khoảng 62% giá trị phí bảo hiểm (giả sử tỷ lệ chiết khấu 5% và thời gian thu hồi 20 năm) (Để tìm hiểu về việc hạn chế ảnh hưởng của lạm phát trong các khoản đầu tư của bạn, xem

• Kiềm chế tác động của lạm phát và Các khoản nợ ngắn hạn được bảo vệ bằng lạm phát: Một phần của kế hoạch tài chính vững chắc .) GMWB có thể hữu ích nếu bạn định đầu tư VA trong cổ phiếu có phần rủi ro. Trong trường hợp này, bảo hiểm có thể trả hết nếu bạn bị thiệt hại nặng nề như trong vụ tai nạn Nasdaq năm 2000-2002. Tuy nhiên, đối với người mua lựa chọn lợi ích cuộc sống, một số công ty bảo hiểm có thể không cho phép truy cập vào các lựa chọn đầu tư rủi ro nhất trong các menu của họ. Do đó, đầu tư vào GMWB không có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư bảo thủ lựa chọn cân bằng giữa cổ phiếu và trái phiếu blue chip.

• Một lời cảnh giác cuối cùng:

Trong một số hợp đồng, số tiền được bảo vệ theo GMWB có thể "tăng lên" với giá trị hợp đồng cao hơn sau khi hợp đồng được ban hành. Nếu hiệu suất đầu tư là tốt trong những năm đầu, loại GMWB này có thể bảo vệ hơn 100% phí bảo hiểm. Ví dụ: bạn mua VA với giá 50.000 đô la và năm năm sau thì nó trị giá 60.000 đô la, khi đó bạn chọn tăng cường bảo vệ GMWB. Trong trường hợp này, bạn sẽ được đảm bảo nhận được ít nhất 60.000 đô la thông qua một loạt các lần rút tiền hàng năm (bắt đầu sau ngày nâng cấp). Chỉ cần lưu ý rằng việc thực hiện tính năng nâng cấp này có thể (trong một số trường hợp) tăng vĩnh viễn chi phí của GMWB. Lợi ích Thu nhập Tối thiểu Bảo đảm

Với chi phí liên tục từ 50 đến 75 điểm cơ bản của giá trị hợp đồng, người lái GMIB sẽ bảo đảm quyền annuitize hợp đồng của bạn vào chương trình thanh toán với thu nhập định kỳ tối thiểu được quy định, sau một thời gian chờ đợi, bất kể hoạt động đầu tư của VA.Ví dụ: bạn đã đặt 50.000 đô la vào một hợp đồng và GMIB đảm bảo rằng bạn có thể báo cáo nó vào các khoản thanh toán hàng tháng ít nhất là 420 đô la mỗi tháng với các khoản thanh toán này bắt đầu vào thời điểm bạn chọn sau 10 năm. Điều này thiết lập một "tầng" thu nhập hưu trí trong tương lai, trong đó hợp đồng có thể chuyển đổi theo lựa chọn của chủ sở hữu. Nhưng trong trường hợp nào tầng này sẽ giúp GMIB trả hết?
Bạn sẽ phải sống đủ lâu (và giữ hợp đồng của bạn đủ lâu) để có thể sử dụng tùy chọn annuitization. Thông thường, thời gian chờ đợi 10 năm sau khi VA mua được yêu cầu.

• Sau khi nghỉ hưu, bạn có thể quyết định rằng annuitization là một lựa chọn tốt hơn là tiếp tục tích lũy tiền trong hợp đồng hoặc tiền mặt nó. Về vấn đề này, một số hợp đồng bao gồm một catch-22 vì họ hạn chế GMIBs để annuitization phương pháp bao gồm một thanh toán suốt đời. Tuy nhiên, đối với những người gặp vấn đề sức khoẻ khi nghỉ hưu, khoản thanh toán suốt đời có thể không hấp dẫn.
  
• Quan trọng nhất, để GMIB trả hết, cần đảm bảo có thu nhập định kỳ hơn mức thu được từ một hãng vận chuyển bảo hiểm tương đương mà bạn có thể nhận được (tại thời điểm annuitization). Ngành công nghiệp annuity ngay hôm nay là rất cạnh tranh. Báo giá có thể dễ dàng thu được từ nhiều công ty và các khoản thanh toán thường xuyên thay đổi dựa trên lãi suất hiện tại, kinh nghiệm về tử vong của công ty, và các công ty đói như thế nào để thu hút kinh doanh.

Một chuyên gia tài chính có thẩm quyền có thể giúp chuyển đổi bất kỳ báo cáo niên kim thành lãi suất tương đương. Ví dụ, giả sử một người muốn annuitize một tài khoản VA số dư $ 100.000 vào một thu nhập suốt đời là 640 $ / tháng ở tuổi 65. Nếu một bảng tử vong tiêu chuẩn chỉ ra rằng tuổi thọ của người này là 19. 2 năm, tỷ lệ nội bộ của trở lại của khoản thanh toán này vượt quá tuổi thọ là 4,3%.

Nói chung, nếu nhiều hợp đồng VA khác nhau được phân tích cùng một lúc, rõ ràng là:

Trong số các công ty bảo hiểm có sức mạnh tài chính tương đương, tỷ lệ lãi suất trên khoản thanh toán niên kim thường có thể thay đổi 1-2%.

1. Tỷ lệ sàn xây dựng trong GMIBs thường không cung cấp các khoản thanh toán hấp dẫn nhất có sẵn trong một thị trường cạnh tranh.
2. Dòng cuối cùng của annuitization là nó trả tiền để mua sắm xung quanh. GMIB chỉ có thể khôi phục chi phí nếu bạn sẵn sàng từ bỏ quyền mua sắm và thực hiện kế hoạch thanh toán được bảo đảm (dài hạn trước) bởi hãng vận tải VA của bạn.

Dòng dưới cùng

Những người lái xe có quyền lợi sống còn của VA không nhất thiết là "dây an toàn". Họ liên quan đến các quyết định mua bán riêng biệt (ngoài chính bản thân VA), điều này nên có ý nghĩa dựa trên thành tích của chính họ. GMWBs và GMIBs luôn tạo ra chi phí tiếp tục tăng và họ chỉ có thể hoàn trả chi phí này nhiều năm trong tương lai, trong những trường hợp cụ thể có thể phụ thuộc nhiều hơn vào nhu cầu và hoàn cảnh của người mua hơn là về hiệu suất của thị trường chứng khoán. Nhiều điều có thể thay đổi trong những năm nghỉ hưu. Nếu sức khoẻ của bạn giảm nhiều năm kể từ bây giờ, hoặc nếu bạn có cơ hội trao đổi hoặc kiếm tiền trong hợp đồng với VA, tất cả các chi phí của những tay đua này có thể bị lãng phí.

Đối với người đi xe có ý nghĩa, bạn nên giữ VA:

trong ít nhất 20 năm với GMWB, hoặc

1. trong thời gian chờ đợi yêu cầu (ví dụ 10 năm) bằng GMIB.
2. Những người đi cùng cũng cần phải tương thích với nhu cầu lập kế hoạch thuế thu nhập của bạn.

Không chấp nhận lập luận rằng những tay đua này sẽ giúp bạn ngủ ngon hơn, ngay cả khi họ không trả giá. Nếu mất ngủ là một vấn đề, hãy chọn đầu tư (bên trong hoặc bên ngoài một VA) sẽ giúp bạn ngủ yên trong hòa bình. Không có lợi ích cơ bản nào của VA - bao gồm việc tiếp cận các danh mục đầu tư quản lý chuyên nghiệp, giảm thuế và lợi ích tối thiểu của người chết được bảo đảm - sẽ bị tổn hại nếu bạn vượt qua những người đi cùng.

Để tiếp tục đọc về chủ đề này, hãy xem

Câu chuyện toàn bộ về biến động niên kim và xem bạn quay lại trong trò chơi niên kim .