Khi mua hàng, hầu hết các nhà kinh doanh tập trung vào các khoản phí trả phí cao hơn lợi nhuận tiềm năng. Mặc dù đây là thông tin quan trọng về thương mại được tính toán, nhưng nhiều nhà cung cấp dịch vụ lựa chọn có xu hướng mất khả năng thị trường đạt được và vượt qua cuộc đình công của vị trí (hoặc quan trọng hơn, điểm hòa vốn của nó).

Đối với giao dịch quyền, đơn giản thường là tốt hơn. Tuân thủ nguyên tắc này khi quyết định xem liệu một vị trí lựa chọn là một thương mại hay không, bắt đầu bằng cách tính trung bình hàng tháng phạm vi của thị trường. Con số này đưa ra quan điểm về hai yếu tố quan trọng của một thương vụ lựa chọn: liệu sự biến động có đang mở rộng hay ký kết và nếu thị trường có cơ hội đạt được và vượt quá điểm hòa vốn của vị trí. Đọc tiếp khi chúng tôi khám phá cách tính và sử dụng phạm vi hàng tháng trung bình trong chiến lược giao dịch tùy chọn của bạn.

Thêm nó lên Người ta thường nói rằng đa số các giải pháp hết hạn vô giá trị. Nếu đó là một tuyên bố đúng và bạn đang kinh doanh một vị trí dài hạn (ví dụ như mua một cuộc gọi hoặc đặt hàng), bạn cần thị trường để có cơ hội đạt được mức giá mà sẽ làm cho vị trí lựa chọn của bạn có lợi nhuận. Khi xem xét một lựa chọn vị trí, điều quan trọng là phải xem xét nếu nó có thể xảy ra thị trường sẽ đạt đến điểm đó. Chỉ vì phí bảo hiểm được thanh toán rẻ hay rẻ nên không làm cho thương mại trở nên tốt hơn, đặc biệt nếu thị trường có ít hoặc không có khả năng đạt được mục tiêu đó.

Để tính khoảng cách trung bình hàng tháng, bạn không cần bất kỳ phần mềm đặc biệt nào hoặc bằng tiến sĩ về toán học. Tuy nhiên, bạn sẽ cần truy cập vào giá cả đáng tin cậy trong quá khứ. Đối với bất kỳ cổ phiếu nào, bạn có thể nhận giá mở, cao, thấp và đóng cửa lịch sử trong một phạm vi ngày nhất định. Điều này sẽ cung cấp cho bạn tất cả các con số chính sẽ được sử dụng trong tính toán - cao và thấp cho mỗi ngày giao dịch.

Phạm vi hàng tháng trung bình không có gì nhiều hơn giá trung bình trong đó thị trường dao động trong một tháng nhất định giữa mức cao và thấp của nó. Các nhà kinh doanh bảo thủ hơn có thể thắt chặt hơn và sử dụng mức mở / đóng hàng tháng thay vì mức cao / thấp. Để tính toán mức trung bình này trong một khoảng thời gian nhất định, hãy trừ đi mức thấp từ mức cao cho mỗi tháng để nhận phạm vi tháng đó. Đối với khung thời gian, hãy thêm phạm vi mỗi tháng và chia cho số tháng.

Bằng cách sử dụng QQQQ làm ví dụ, chúng tôi sẽ tính toán khoảng trung bình sáu tháng. Đây là những mức cao, điểm thấp trong lịch sử và khoảng từ một khoảng thời gian sáu tháng năm 2007, ví dụ:

Ngày	Cao	Thấp	Dải
Tháng 5- 07	47. 52	45. 66	1. 86
Apr-07	46. 70	43. 30	3. 40
Mar-07	44. 45	42. 06	2. 39
Feb-07	45. 55	42. 93	2.62
Jan-07	45. 40	42. 52	2. 88
Tháng 12-06	44. 76	42. 88	1. 88

Chọn một khoảng thời gian Vì vậy, khoảng thời gian cần được xem xét bao lâu? Nói chung, nó trả tiền để xem một khoảng thời gian gấp đôi chiều dài của vị trí lựa chọn mà bạn đang cân nhắc, và sau đó chia thành hai khối thời gian riêng biệt. Ví dụ: nếu tùy chọn bạn đang cân nhắc có ba tháng thời gian để hết hạn, hãy nhìn vào phạm vi hàng tháng trung bình trong ba tháng qua, ba tháng trước đó và sáu tháng cuối cùng.

Sử dụng QQQQ (Nasdaq 100 Trust) làm ví dụ, chúng tôi thấy rằng tính đến tháng 6 năm 2007, ba tháng trước đó có mức trung bình là 2 đô la. 55, ba tháng trước đó có mức chi tiêu trung bình hàng tháng là 2 đô la. 46 và sáu tháng kết hợp với mức trung bình là 2 đô la. 51. Sự biến động của giá cả đang tăng lên và chúng ta cần phải tìm kiếm những lựa chọn sẽ thực hiện trong những điều kiện đó, thực hiện trong phạm vi 2 đô la. 50 di chuyển trong một tháng. ( .) Điều này có nghĩa là nếu bạn đang xem xét việc mua một cuộc gọi hoặc một cuộc gọi trên QQQQ cho sự hết hạn tháng tám, bạn nên tìm kiếm cái gì đó không quá $ 7. 50 trong số tiền - tốt hơn nhiều gần hơn. Một nguyên tắc chung cho chính xác bao nhiêu gần gũi hơn bạn cần phải nhận được dựa trên việc nhắm mục tiêu một đôi tiềm năng đầu tư của bạn. Trong trường hợp này, tỷ lệ rủi ro / thưởng 3: 1 hoặc 4: 1 được ưu tiên hơn.

Nếu QQQQ đang giao dịch tại 46. 50 trong tháng Sáu và 48 tháng Tám cuộc gọi đang kinh doanh tại 1. 00, đầu của phạm vi hàng tháng trung bình sẽ đưa chúng ta đến 54. QQQQ sẽ cần phải thương mại đến 49. 00 cho chúng tôi để phá vỡ ngay cả khi mua 48 cuộc gọi cho 1. 00. Một upside đến 54 cho chúng ta tỷ lệ thưởng / rủi ro 5: 1. Về nhược điểm, nếu các giao dịch ngày 44 tháng 8 đang giao dịch ở mức 0 USD. 50, điều này sẽ làm cho break-thậm chí 43. 50. Phạm vi hàng tháng trung bình cho chúng ta tiềm năng để di chuyển đến 39. 00, cho chúng ta một tỷ lệ rủi ro / thưởng đáp ứng các tiêu chí của chúng tôi.

Khi nào cần tránh chiến lược này

Tại một số thị trường nhất định và vào những thời điểm nhất định, bằng cách sử dụng phạm vi hàng tháng để lựa chọn các cuộc đình công, chúng tôi có thể thấy rằng sự biến động ngụ ý đã đẩy phí bảo hiểm tùy chọn vào các mức không hợp lý. Điều này làm cho các thương lái nhỏ mua những cuộc đình công quá xa so với tiền, đơn giản chỉ vì họ muốn ở trong một thị trường nhất định và có vốn hạn chế. Trong các trường hợp này, việc sử dụng phạm vi hàng tháng trung bình nên nói cho bạn tránh hoặc không sử dụng thị trường đó hoặc sử dụng một chiến lược có thể làm cho bạn gần gũi hơn với giá thị trường hiện tại, chẳng hạn như khoản thanh toán nợ ). (Để biết thêm chi tiết, hãy đọc Chiến lược Spread Tùy chọn và Tăng trưởng tín dụng từ Bull Bull và Bear Credit .) Lợi thế của việc sử dụng khoản thanh toán nợ là nó mang lại cho nhà đầu tư một vị trí rủi ro hạn hẹp và gần gũi hơn với thị trường hiện tại hơn là mua một lựa chọn hoàn toàn. Nó cũng có thể có một điểm break-even thấp hơn khi so sánh với việc mua một lựa chọn out-of-the-money. Để đổi lấy vị trí thuận lợi, nhà đầu tư sẽ bỏ ra những lợi ích không giới hạn, như trong trường hợp lựa chọn hoàn toàn, và thay vào đó phải giải quyết cho một lợi ích tối đa giới hạn, nhưng được xác định.Trong điều kiện thị trường nhất định, đây có thể là một sự cân bằng thuận lợi và sẽ giữ cho nhà đầu tư dựa vào thực tế những gì mà thị trường có nhiều khả năng làm. Ưu điểm của lợi ích không giới hạn thường chỉ có hiệu quả nếu thị trường tạo ra một động thái lịch sử và những động thái này rất hiếm. Nếu bạn đang kinh doanh để nâng cao vốn dài hạn, loại đầu cơ sẽ không cho phép bạn ở lại trong trò chơi trong một thời gian dài.

Dòng dưới

Mặc dù khái niệm này có thể được áp dụng cho bất kỳ thị trường nào và bất kỳ khung thời gian nào, nó không được sử dụng bởi chính nó. Bạn vẫn phải có một số loại định hướng phân tích trên thị trường, có thể là cơ bản hoặc kỹ thuật. Ý tưởng về phạm vi trung bình hàng tháng được dự định làm là để giữ cho bạn không mua các "lựa chọn rẻ tiền" rẻ tiền mà có rất ít khả năng tạo ra lợi nhuận.