Tập đoàn Vanguard, một công ty quản lý đầu tư, được thành lập năm 1975 và có trụ sở tại Malvern, Pennsylvania. Người sáng lập, John Bogle, bắt đầu công ty là một bộ phận của Công ty Quản lý Wellington. Vanguard là công ty đầu tiên cung cấp quỹ chỉ số cho công chúng. Tính đến năm 2016, Vanguard là nhà cung cấp quỹ lẫn nhau lớn nhất và là nhà cung cấp lớn thứ hai các quỹ giao dịch (ETFs).

Vào tháng 1 năm 2016, Vanguard cung cấp 160 quỹ cho hơn 20 triệu nhà đầu tư. Các quỹ chỉ số vẫn là trọng tâm cốt lõi của hoạt động kinh doanh, nhưng công ty cũng quản lý các quỹ được quản lý tích cực (quản lý theo hợp đồng với các công ty bên thứ ba, như Wellington), các khoản thu nhập hằng tháng và các dịch vụ tư vấn.

Vanguard có 3 nghìn tỷ đô la tài sản toàn cầu được quản lý (AUM) vào cuối năm 2014. Các nhà đầu tư lựa chọn giữa các quỹ chứng khoán, quỹ thu nhập cố định và các quỹ cân bằng. Công ty có sự kết hợp của tăng trưởng, tăng trưởng, tăng trưởng và thu nhập, và các quỹ thu nhập. Nó có lẽ được biết đến nhiều nhất trong thế giới đầu tư với tỷ lệ chi phí cực thấp của nó. Tỷ lệ chi tiêu trung bình trong số các quỹ Vanguard chỉ là 0,18%.

Tổng quan Quỹ thu nhập cố định

Vanguard cung cấp một sự lựa chọn mạnh mẽ của 37 quỹ thu nhập cố định. Các quỹ này được chia thành bốn loại dựa trên chứng khoán mà họ nắm giữ: Quỹ Kho bạc / Cơ quan, Trái phiếu Doanh nghiệp hạng Đầu tư, Trái phiếu cấp độ không cấp và trái phiếu chính quyền địa phương được miễn thuế.

Phần lớn quỹ trái phiếu Kho bạc của Quỹ đầu tư Vanguard đầu tư vào trái phiếu trung hạn, thường có thời gian đáo hạn từ 2 đến 10 năm sau. Tuy nhiên, công ty cũng cung cấp năm quỹ trái phiếu ngắn hạn (có trái phiếu đáo hạn trong vòng chưa đầy hai năm) và ba quỹ trái phiếu dài hạn (có trái phiếu đáo hạn trong hơn 10 năm). Lãi suất trái phiếu kho bạc được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp nhưng phải chịu thuế liên bang.

AD:

Quỹ đầu tư trái phiếu doanh nghiệp đầu tư của Vanguard nằm trong khoảng từ ngắn hạn (đáo hạn dưới 2 năm) đến dài hạn. Công ty cũng cung cấp một quỹ trái phiếu-trái phiếu, Quỹ Đầu tư Doanh nghiệp Cao, với các trái phiếu doanh nghiệp trung hạn không phải là đầu tư.

Vanguard cũng có quỹ trái phiếu đô thị, phần lớn là các khoản nợ dài hạn, từ một số tiểu bang, bao gồm New York, California và Pennsylvania. Lãi suất trái phiếu này không liên quan đến thuế và cũng được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp nếu người sở hữu trái phiếu đang trong tình trạng phát hành.

Tỷ lệ chi tiêu trên quỹ đầu tư cố định của Vanguard dao động từ 0% đến 0,7%. Hầu hết các quỹ trái phiếu lâu năm của công ty đều có lợi nhuận trung bình hàng năm trên 6%, mặc dù năng suất hiện tại, giữa lãi suất thấp trong lịch sử, thấp hơn nhiều.Hiện tại, các trái phiếu trung hạn thường có lãi suất từ ​​1. 5 đến 3%, trái phiếu kỳ hạn dài và trái phiếu ngắn hạn giảm nhẹ.

Tổng quan về Quản lý Quỹ

Một nhóm các nhà quản lý quỹ giám sát các quỹ thu nhập cố định của Vanguard. Các nhà quản lý quỹ này báo cáo với giám đốc đầu tư của công ty (CIO) Mortimer J. Buckley, người trực tiếp giám sát các quỹ thu nhập cố định dựa trên loại quỹ cụ thể giữa bốn công ty được liệt kê ở trên.

Phong cách đầu tư của một người quản lý quỹ tiên phong có khuynh hướng bảo thủ và tập trung vào đa dạng hóa, phân bổ tài sản thông minh và, có lẽ quan trọng nhất, là giảm thiểu chi phí. Điều này được phản ánh trong cam kết của công ty về việc không tải (hoa hồng) về kinh doanh quỹ và chi phí quản lý ngành công nghiệp thấp-chi phí thấp (tỷ lệ chi phí). Bởi vì ngay cả những nhà quản lý quỹ hoạt động tốt nhất cũng hiếm khi đánh bại lợi nhuận thị trường bằng một khoản lợi nhuận đáng kể trong dài hạn, một trong những cách hiệu quả nhất để nhà đầu tư tối đa hoá lợi nhuận là giảm chi phí đầu tư.

Ước mơ của Vanguard hướng tới một phong cách đầu tư mua-bán-giữ, trái ngược với thời gian để đạt được lợi nhuận ngắn hạn, cũng làm giảm chi phí cho các nhà đầu tư, đặc biệt là với các quỹ chịu thuế. Nó dẫn đến phân phối tăng vốn không thường xuyên. Quỹ tiên phong là lý tưởng cho các nhà đầu tư bảo thủ và giá trị với những chân trời dài hơn về đầu tư của họ.