Thị trường quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đang không ngừng phát triển. ETF đã phát triển từ cách để tạm giữ tiền mặt trong các lớp tài sản để trở thành một bộ công cụ phức tạp có thể được sử dụng để giúp mọi người đầu tư như các chuyên gia. Có một số lợi ích để xây dựng danh mục đầu tư với ETF, bao gồm các khoản phí thấp hơn, tính thanh khoản, sự kết hợp gần như vô hạn của các quỹ tích cực và quản lý thụ động, khả năng đầu tư trực tiếp vào các khoản đầu tư, và tránh nắm giữ tiền mặt.

- ETF: Quỹ đầu tư trao đổi

Vì ETFs phần lớn là đầu tư rườm rà, có thể dành nhiều thời gian hơn cho việc phân bổ tài sản và nghiên cứu những năm nghiên cứu được cung cấp bởi mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). ETFs cũng có rất nhiều loại tài sản sử dụng đa dạng hoá và tối ưu hóa danh mục đầu tư, vốn có nhiều nhà đầu tư chưa từng gặp phải trong quá khứ. Cuối cùng, ETF cung cấp một cơ hội hiệu quả để chọn một phong cách quản lý - dù là chiến lược, năng động hay chiến lược - và gắn bó với nó. Với tất cả các lợi ích này, ETFs đang cắn một mảng kinh doanh quỹ tương hỗ và cho phép các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư ETF.

AD:

ETFs Vs. Quỹ tương hỗ

Các công ty quỹ tương hỗ tính phí quản lý tài sản dựa trên số tiền đầu tư vào quỹ. Lệ phí quỹ tương hỗ truyền thống có thể từ vài điểm cơ bản cho quỹ chỉ số lên trên 2% đối với các quỹ quốc tế chuyên ngành; nếu người quản lý quỹ thành công theo thời gian, các khoản phí thu được hiếm khi được đặt vào câu hỏi. Khi hiệu suất đi về phía nam cho một người quản lý quỹ, các hạng mục đầu tiên được kiểm soát là phí và tiền mặt trong tay. Câu hỏi được đặt ra là tại sao người quản lý được trả tiền để mất tiền hoặc quản lý vị trí tiền mặt, và các nhà quản lý tích cực đã chiến đấu với chỉ số miễn là chỉ số đã được xung quanh. Mặc dù ETFs là một hình thức của quỹ tương hỗ, có một số khác biệt chính. Vì ETFs thương mại như cổ phiếu, có một chi phí giao dịch liên quan đến việc kinh doanh chúng, nhưng không giống với các quỹ tương hỗ nó không tăng với số tiền đầu tư.

AD:

Phân bổ tài sản trong ETFs

Nếu ETFs xung quanh trong quá trình phát triển CAPM, việc kiểm tra và nghiên cứu sẽ được sắp xếp hợp lý hơn. Các đầu vào được dựa trên các kết quả thu được từ các chỉ số mang tính lý thuyết về mặt lý thuyết. Ví dụ, gần như không thể sao chép hầu hết các chỉ số trái phiếu, do kích cỡ của chúng và các khoản phí liên quan đến các quỹ tương hỗ cố gắng sao chép chúng. ETFs là giải pháp hoàn hảo không chỉ để kiểm tra các lý thuyết như CAPM mà còn thực sự đầu tư theo nguyên tắc CAPM và giả thuyết thị trường hiệu quả với các khoản đầu tư thực tế. Vì quỹ ETF có phí thấp, rất thanh khoản và có thể sao chép lại các chỉ số, việc đầu tư và tối ưu hóa danh mục đầu tư dễ dàng hơn nhiều so với sử dụng các quỹ tương hỗ truyền thống.
Trong nhiều năm, việc phân bổ tài sản đã dẫn đến cuộc chiến giữa việc chọn kho và gắn bó với một kế hoạch. Theo các nghiên cứu của Roger G. Ibbotson và Paul D. Kaplan năm 2000 trong Tạp chí Phân tích Tài chính

Mặc dù các kết quả thay đổi theo thời gian, bằng chứng cho thấy quản lý hoạt động chiếm ít hơn một nửa thời gian. Phân bổ Chính sách Giải thích 40, 90 hoặc 100 Phần trăm Hiệu suất? " Với những thông tin này trên tay, các nhà đầu tư cá nhân nên dành nhiều thời gian hơn cho việc lựa chọn tài sản tổng thể hơn là bắt kịp những cổ phiếu riêng lẻ sở hữu. XEM: Active Vs. Bị động ETF Đầu tư Chiến lược, Năng động, Chiến thuật … Chỉ cần Chọn Một

Bây giờ các công cụ sẵn có để phân bổ tài sản hiệu quả, tất cả những gì còn lại phải làm là chọn một phong cách và thực hiện nó.

Phong cách "chiến lược" có giá trị của nó đối với các nhà đầu tư thích làm theo một quy trình đơn giản. Đó là vấn đề sử dụng thùng tài sản và thiết lập một lịch để cân bằng lại chúng. Chìa khóa với phong cách chiến lược là làm theo kế hoạch tái cân bằng và tránh cám dỗ quá mức.
"Năng động" và "chiến thuật", trong số các phong cách khác, đều có sức hút của họ, đặc biệt đối với những nhà đầu tư có thành tích tốt về dự đoán xu hướng thay đổi. Các nhà đầu tư có thể quyết định phân bổ tài sản của họ hơn nữa bằng ETF bằng cách sử dụng chúng để nhắm mục tiêu các phân ngành của từng loại tài sản.

Có rất nhiều giả thuyết cho thấy tại sao việc lựa chọn cổ phiếu chỉ thành công trong một khoảng thời gian, bao gồm cạnh tranh gay gắt, chi phí cao và thiếu thông tin hợp pháp để giúp các nhà đầu tư khai thác sự không hiệu quả trong giá cổ phiếu. Với các quy định như Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002, các nhà phân tích chứng khoán khó có thể tìm thấy các cơ hội chưa được khám phá. Mặc dù có bằng chứng rõ ràng rằng quản lý hoạt động có thể tương đối thành công, nhưng thành công thường ngắn ngủi, như các nhà phân tích khác cùng theo đuổi để khai thác những cơ hội giống nhau.

Chọn ETFs phải

Chọn ETFs dễ dàng hơn nhiều so với việc mua các quỹ tương hỗ truyền thống. Lựa chọn quỹ tương hỗ giống như một mục tiêu di chuyển với nhiều bộ phận chuyển động. Mặt khác, hầu hết các ETF đều có các mục tiêu rất rõ ràng và khá minh bạch, ngoại trừ một số ít ETFs quản lý tích cực. Do một thị trường cạnh tranh hiệu quả, sự chênh lệch giữa các ETF tương tự sẽ là nhỏ, đặc biệt là các chỉ số nhắm mục tiêu theo chỉ số, do đó việc chọn ETF tốt nhất nên đơn giản hơn. Ngoài ra, hầu hết các nghiên cứu có sẵn trên ETFs là chủ yếu định lượng, vì có rất ít động lực cho các bên quan tâm để bán chúng như là sản phẩm, bởi vì hoa hồng là tối thiểu.

Các ETF dưới đây là một trong những sáng kiến ​​tốt nhất được trình bày cho các nhà đầu tư kể từ khi quỹ tương hỗ truyền thống. Họ đã được thiết kế với các nhà đầu tư và vì họ là các quỹ chỉ số ở mức cốt lõi nên việc sử dụng của họ đã khen ngợi nhiều nghiên cứu nhấn mạnh việc phân bổ tài sản dài hạn qua việc lựa chọn cổ phiếu và quản lý tích cực. Mặc dù có các khoản phí giao dịch liên quan đến ETF giao dịch, sử dụng kết hợp giữa môi giới chiết khấu và phí bảo trì tối thiểu, các nhà đầu tư có thể giữ một tỷ lệ lớn hơn tiền của họ.Với ETFs, nhà đầu tư cá nhân trung bình có thể tái tạo phong cách và chiến lược và có quyền tiếp cận đầu tư mà các nhà đầu tư tổ chức lớn có.