Quỹ xăng dầu Hoa Kỳ (NYSEARCA: UGA Đơn vị đối tác xăng dầu UGAUS. 58-0 97% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) theo dõi tỷ lệ biến động tỷ giá hàng ngày trong giá xăng, còn được gọi là hỗn hợp pha trộn xăng pha trộn oxy. Quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư, các nhà buôn và các nhà đầu cơ cơ hội tiếp xúc với xăng RBOB.

Tiêu chuẩn của Quỹ là RBOB Gasoline PR USD, được đo bằng biến động hàng ngày của giá hợp đồng tương lai đối với xăng RBOB giao hàng đến bến cảng New York, giao dịch trên New York Mercantile Trao đổi, giao dịch. Nếu hợp đồng gần tháng trong vòng hai tuần kể từ ngày hết hạn, thì điểm chuẩn là hợp đồng dầu hỏa RBOB sẽ hết hạn vào tháng sau.

UGA theo dõi diễn biến giá cả hàng ngày và cung cấp rủi ro đối với RBOB bằng cách nắm giữ các hợp đồng tương lai trước ngày RBOB và các hợp đồng tương lai liên quan đến xăng khác và có thể đầu tư vào các hợp đồng chuyển tiếp và hoán đổi. Ví dụ: tính đến ngày 3 tháng 8 năm 2015, quỹ này giữ 1, 182 hợp đồng dầu khí NYMEX RBOB hợp đồng kỳ hạn, hết hạn vào tháng 9 năm 2015 ở mức 1 đô la. 6745, và tổng giá trị thị trường của cổ phiếu này là 83 đô la. 13 triệu đồng. Quỹ này cũng nắm giữ các chứng khoán của Kho bạc Hoa Kỳ, cũng như tiền mặt bằng đô la Mỹ.

Các quỹ xăng dầu Hoa Kỳ được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York Arca, và các nhà đầu tư, thương nhân và nhà đầu cơ có thể giao dịch ETF trên nhiều nền tảng khác nhau. Giống như các Quỹ Hàng hóa Hoa Kỳ khác, quản trị viên của UGA là Brown Brothers Harriman &; Công ty, đối tác chung của nó là United States Commodity Funds LLC, và nhà phân phối của nó là ALPS Distributors Inc.

UGA phải thay đổi thành phần của cổ phần khi hợp đồng tương lai tiếp cận ngày hết hạn. Do đó, UGA co lại hợp đồng bằng cách bán các hợp đồng tương lai xăng RBOB hết hạn trong tháng gần đây và mua các hợp đồng tương lai xăng RBOB hết hạn vào tháng tới. Kể từ khi quỹ không lựa chọn hợp đồng tương lai của mình dựa trên đường cong tương lai, UGA nhạy cảm với hình dạng của đường cong tương lai khí tự nhiên. Nếu tương lai xăng RBOB đang ở trong contango, nó có thể gây ra sản lượng cuộn âm, có thể dẫn đến tổn thất.

Với tỷ lệ chi phí trung bình của ngành hàng hoá UGA là 0,7%, quỹ này có tỷ lệ chi phí vừa phải là 0,75%. Điều này có thể được quy cho việc lăn hàng tháng các hợp đồng tương lai. Tỷ lệ chi phí này không bao gồm phí môi giới.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Các nhà đầu tư nên quan tâm đến giá tương lai của xăng RBOB, báo cáo tình trạng dầu mỏ EIA, báo cáo EIA về Năng lượng ngắn hạn, EIA U.Dự báo cung hàng tuần, và tin tức địa chính trị và thời tiết. Các nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến sự biến động hàng tuần trong việc cung cấp xăng RBOB. Việc cung cấp xăng RBOB ảnh hưởng đến giá của các hợp đồng tương lai trên mặt hàng, cũng như UGA.

Tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, UGA có alpha (so với Chỉ số MSCI ACWI của USD) là 10,82; một phiên bản beta (so với chỉ số USD MSCI ACWI Index) là 1.65, giá trị R là 75. 78 và tỷ lệ Sharpe là -0. 05. Trên cơ sở lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), alpha của UGA cho thấy nó đã vượt trội hơn so với chỉ số USD USD MSCI ACWI một năm 10. 82%. Phiên bản beta của quỹ chỉ ra rằng về mặt lý thuyết 65% biến động hơn theo chỉ số USD MSCI ACWI; điều này có thể cho thấy UGA mang nhiều nguy cơ hơn. Tỷ lệ Sharpe của UGA cho thấy quỹ không cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận phù hợp với số lượng rủi ro được thực hiện. Giá trị R của UGA cho thấy rằng 75. 78% các biến động trong quá khứ của nó được giải thích bởi sự biến động trong chỉ số MSCI ACWI USD.

Mặc dù UGA mang một mức độ rủi ro cao, nó có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao. UGA không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư do sự tiếp xúc đặc biệt với xăng RBOB. Theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, UGA phù hợp với các nhà đầu tư ngắn hạn, trung và dài hạn, những người tin rằng giá xăng RBOB đang sẵn sàng phục hồi trong giai đoạn trung hạn hoặc dài hạn. Các nhà đầu tư có cách tiếp cận đầu tư giá trị và tin rằng nguồn cung xăng RBOB sẽ giảm, khiến giá xăng tăng, có thể sử dụng UGA làm phương tiện đầu tư. Do khối lượng cổ phiếu trung bình thấp của UGA, có thể không phù hợp với các nhà giao dịch ngày hoạt động.