Dầu thô Bloomberg ProShares ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21 47-0 60% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một (ETF), nhằm cung cấp kết quả đầu tư hàng ngày, trước khi có phí và chi phí, gấp hai lần so với hoạt động hàng ngày của Bloomberg WTI Dầu thô Subindex. Quỹ ETF của ProShares Ultra Bloomberg nhằm cung cấp những kết quả đầu tư này bằng cách nắm giữ các hợp đồng phái sinh khác nhau và tái cân bằng các cổ phần này hàng ngày.

Ví dụ: tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, số cổ phần của ETF của Bloomberg ProShares là các hợp đồng tương lai của dầu thô WTI với thời gian là 68. 09%, kết thúc vào ngày 20 tháng 8 năm 2015; Bloomberg Phân tích thị trường dầu thô của WTI - Goldman Sachs International ở mức 39,80%; Bloomberg Thay đổi tỷ giá dầu thô WTI - UBS AG ở mức 39,62%; Bloomberg Phân tích tín dụng dầu thô của WTI - Deutsche Bank ở mức 38,33%; và Bloomberg WTI Dầu thô hoán đổi Subindex - Societe Generale tại 14. 17%. Các cổ phần này bao gồm 200. 01% tài sản của quỹ.

Kể từ khi UCO tìm kiếm khoản hoàn trả gấp hai lần sự trở lại của Bloomberg WTI Dầu thô cho một ngày, lợi nhuận của quỹ có thể khác biệt đáng kể nếu được giữ lâu hơn một ngày do kết hợp thu nhập hàng ngày.

Đặc điểm của UCO

Người phát hành của Quỹ Đầu tư Chứng khoán ProShares Ultra Bloomberg ETF là ProShares, và quỹ có tài sản quản lý (AUM) là $ 866. 809 triệu. Nó được liệt kê trên NYSE Arca, và các nhà đầu tư có thể giao dịch ETF trên nhiều nền tảng. Quỹ này được bắt đầu vào ngày 25 tháng 11 năm 2008. Nó phản ánh giá dầu thô và bao gồm các hợp đồng tương lai dầu thô. UCO có thể cung cấp một lợi nhuận đòn bẩy thông qua việc nắm giữ trực tiếp các hợp đồng tương lai và hoán đổi.

Vì UCO là ETF tận dụng đòn bẩy hai lần nên người quản lý quỹ phải cân bằng lại quỹ hằng ngày tới hai lần đối với các hợp đồng tương lai và hoán đổi. Do đó, quỹ có tỷ lệ chi phí cao là 0,95% do hoạt động quản lý các hợp đồng phái sinh.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Vì UCO tìm cách cung cấp kết quả đầu tư gấp hai lần hiệu suất hàng ngày của Bloomberg WTI Dầu thô Subindex nên các nhà đầu tư nên chú ý đến giá dầu thô, báo cáo tình trạng dầu mỏ công bố bởi US Energy Hiệp hội thông tin và hoạt động của Thông báo dầu thô của WTI của Bloomberg.

Tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, UCO có năm năm alpha năm là -15. 52, beta của 2. 38, độ lệch chuẩn hoặc biến động 52. 92 và tỷ lệ Sharpe -0. 27.

Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), năm năm sau, dấu hiệu cho thấy quỹ này kém hiệu quả hơn so với chỉ số MSCI ACWI của USD năm 15.52%. Hệ số beta của quỹ là 2.38 cho thấy về mặt lý thuyết 2. Biến động 38 lần so với chỉ số USD MSCI ACWI Index, và do đó UCO mang nhiều rủi ro hơn. Tỷ suất Sharpe của UCO là -0. 27 cho thấy quỹ không cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận phù hợp với số lượng rủi ro được thực hiện. Nếu giá dầu thô tiếp tục trượt, tỷ lệ Sharpe sẽ tiếp tục giảm; điều này cho thấy các nhà đầu tư, thương nhân và nhà đầu cơ sẽ thu được lợi nhuận cao hơn để mua một tài sản có lãi suất không rủi ro.

Dầu thô Bloomberg ProShares ETF là một thương mại có nguy cơ cao và thưởng cao chỉ phù hợp với những ai muốn hàng ngày phải đối mặt với dầu thô WTI. Theo MPT, UCO phù hợp với các nhà giao dịch và nhà đầu cơ ngày hôm nay, những người tìm kiếm gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của chỉ số chuẩn của quỹ.

Dầu thô Bloomberg ProShares ETF được thiết kế như là một sản phẩm giao dịch ngắn hạn chỉ giao trong một ngày. Do ảnh hưởng của lãi suất kết hợp hàng ngày, đây là một khoản đầu tư không thích hợp cho các nhà đầu tư mua và nắm giữ những người tìm kiếm dầu thô Phương Tây Texas.