Khi thị trường biến động mạnh hoặc các gian hàng, báo chí, trang web, blogger và nhà bình luận truyền hình đều xem VIX ^® . Chính thức được gọi là chỉ số Biến động CBOE, VIX là một chỉ số chuẩn được thiết kế đặc biệt để theo dõi biến động của S & P 500. Hầu hết các nhà đầu tư quen thuộc với VIX thường xem nó như là "thước đo sợ hãi", bởi vì nó đã trở thành một biểu hiện cho sự biến động của thị trường.

Các VIX đã được tạo ra bởi Sở Giao dịch Tùy chọn Hội đồng Quản trị Chicago (CBOE), mà hóa đơn tự như là "trao đổi quyền chọn lớn nhất của Hoa Kỳ và người tạo ra các lựa chọn được liệt kê. "CBOE điều hành một hoạt động vì lợi nhuận kinh doanh (trong số những thứ khác) đầu tư cho các nhà đầu tư tinh vi. Các quỹ này bao gồm các quỹ phòng hộ, các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp và các cá nhân làm cho các khoản đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ sự biến động của thị trường. Để tạo điều kiện và khuyến khích các khoản đầu tư này, CBOE đã phát triển VIX, theo dõi sự biến động của thị trường theo thời gian thực.

AD:

Trong khi toán học đằng sau việc tính toán và giải thích đi kèm chiếm hầu hết 15 trang giấy trắng do CBOE xuất bản, chúng tôi sẽ cung cấp những điểm nổi bật trong tổng quan. Như giáo sư thống kê của tôi đã từng nói: "Nó không quan trọng đến mức bạn có thể hoàn thành việc tính toán. Thay vào đó, tôi muốn bạn làm quen với khái niệm. "Hãy ghi nhớ rằng ông đang giảng dạy số liệu thống kê cho một phòng đầy đủ của những người không phải là chuyên ngành toán học, chúng ta hãy xem xét của một giáo dân về các tính toán phía sau VIX, lịch sự của các ví dụ và thông tin cung cấp bởi CBOE.

CBOE cung cấp công thức sau đây như là một ví dụ chung về cách VIX được tính toán:

Các tính toán đằng sau mỗi phần của phương trình là khá phức tạp cho hầu hết những người không làm toán để kiếm sống. Chúng cũng quá phức tạp để giải thích đầy đủ trong một bài báo ngắn, vì vậy chúng ta hãy đưa một số con số vào công thức để làm cho toán học dễ dàng làm theo:

VIX được tính bằng cách sử dụng một "công thức để lấy được sự biến động kỳ vọng bằng cách tính trung bình giá trị của việc bỏ tiền ra và các cuộc gọi." Sử dụng các tùy chọn hết hiệu lực trong 16 và 44 ngày, tương ứng, trong ví dụ dưới đây, và bắt đầu từ phía bên trái của công thức, biểu tượng bên trái của "=" đại diện cho số là kết quả từ việc tính toán căn bậc hai của tổng của tất cả các các con số nằm bên phải nhân với 100. Để đạt được con số đó:

Bộ số đầu tiên ở bên phải của "=" đại diện cho thời gian. Con số này được xác định bằng cách sử dụng thời gian để hết hạn trong phút của thuật ngữ gần nhất tùy chọn chia cho 525, 600, thể hiện số phút trong một năm 365 ngày.Giả sử thời gian tính toán VIX là 8: 30 a. m. , thời gian để hết hạn trong vài phút cho lựa chọn 16 ngày sẽ là số phút trong vòng 8: 30 a. m. ngày hôm nay và 8: 30 a. m. vào ngày quyết toán. Nói cách khác, thời gian để hết hạn loại trừ nửa đêm đến 8: 30 a. m. ngày hôm nay và loại trừ 8: 30 a. m. đến nửa đêm vào ngày định cư (toàn bộ 24 giờ được loại trừ). Số ngày chúng tôi sẽ làm việc với sẽ về mặt kỹ thuật là 15 (16 ngày trừ 24 giờ), do đó, 15 ngày x 24 giờ x 60 phút = 21, 600. Sử dụng cùng một phương pháp để có thời gian để hết hạn trong vài phút tùy chọn 44 ngày để có được 43 ngày x 24 giờ x 60 phút = 61, 920 (bước 4).

Kết quả được nhân với sự biến động của tùy chọn, được thể hiện trong ví dụ bằng 0. 066472.

Kết quả được nhân với kết quả của sự khác biệt giữa số phút cho đến hết hạn của thuật ngữ kế tiếp 61, 920) trừ đi số phút trong 30 ngày (43, 200). Kết quả này được chia cho sự khác biệt về số phút để hết hạn của thuật ngữ kế tiếp (61, 920) trừ đi số phút để hết hạn của thuật ngữ gần hạn (21, 600). Chỉ trong trường hợp bạn đang tự hỏi có 30 ngày đến từ đâu, VIX sử dụng trung bình các lựa chọn với thời gian đáo hạn không đổi là 30 ngày để hết hạn.

Kết quả được cộng vào tổng của tính toán thời gian cho tùy chọn thứ hai, là 61, 920 chia cho số phút trong một năm 365 ngày (526, 600). Cũng giống như trong tính toán đầu tiên, kết quả được nhân với sự biến động của phương án, được trình bày trong ví dụ bằng 0. 063667.

1. Tiếp theo chúng ta lặp lại quá trình được trình bày ở bước 3, nhân kết quả bước 4 bằng sự khác biệt số phút trong 30 ngày (43, 200), trừ số phút để hết hạn của các lựa chọn gần như (21, 600). Chúng tôi phân chia kết quả này theo sự khác biệt của số phút để hết hạn của lựa chọn tiếp theo (61, 920) trừ đi số phút để hết hạn các lựa chọn gần đây (21, 600).
2. Tổng của tất cả các tính toán trước đó được nhân với kết quả của số phút trong một năm 365 ngày (526, 600) chia cho số phút trong 30 ngày (43, 200).
3. Căn bậc hai của con số đó nhân với 100 bằng với VIX.
4. Rất nặng trên toán học
5. Rõ ràng, thứ tự hoạt động là rất quan trọng trong việc tính toán và, đối với hầu hết chúng ta, việc tính VIX không phải là cách chúng ta chọn để chi tiêu vào chiều Thứ Bảy. Và nếu chúng tôi làm vậy, bài tập này sẽ mất hầu hết thời gian trong ngày. May mắn thay, bạn sẽ không bao giờ phải tính toán VIX vì CBOE làm điều đó cho bạn. Nhờ sự kỳ diệu của máy tính, bạn có thể vào mạng, nhập vào VIX mã số và nhận được số điện thoại được gửi đến màn hình của bạn ngay lập tức.
6. Đầu tư vào biến động
7. Sự biến động là hữu ích cho các nhà đầu tư, vì nó cho họ một cách để đánh giá môi trường thị trường. Nó cũng cung cấp các cơ hội đầu tư. Vì sự biến động thường liên quan đến hoạt động của thị trường chứng khoán âm, đầu tư biến động có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro.Tất nhiên, sự biến động cũng có thể đánh dấu thị trường tăng nhanh. Cho dù hướng lên hay xuống, đầu tư biến động cũng có thể được sử dụng để suy đoán.

Như người ta mong đợi, các loại xe đầu tư sử dụng cho mục đích này có thể khá phức tạp. Các lựa chọn và hợp đồng tương lai của VIX cung cấp các phương tiện phổ biến thông qua đó các nhà buôn tinh vi có thể đặt hàng rào của họ hoặc thực hiện linh cảm của họ. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp sử dụng chúng trên cơ sở thường xuyên.

Ghi chú giao dịch chứng khoán - một loại bảo đảm nợ không có bảo đảm, không có bảo đảm - cũng có thể được sử dụng. Các ETN theo dõi sự biến động bao gồm các kỳ hạn ngắn của iPath S & P 500 VIX (NYSE: VXX

VXXBarclays Banker Tracker 2017-30. 01. 19 (Số lần 29. 01. 19) trên S & P 500 VIX STF TR Series A33. 66-0 15%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) và Chiến dịch Velocityshares hàng ngày Inverse VIX ngắn hạn (NYSE: XIV

XIVCS Nassau VelocityShares Inverse hàng ngày VIX ngắn hạn Exch Trd Nts 2010- 4. 12. 30 Liên kết đến Chỉ số Tương lai ngắn hạn S & P 500 VIX112 47 + 0 15% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ). Quỹ giao dịch mua bán tạo ra một phương tiện quen thuộc hơn cho nhiều nhà đầu tư. Các lựa chọn ETF của sự biến động bao gồm các kỳ hạn ngắn của ProShares Ultra VIX (NYSE: UVXY UVXYPrShrs Trust II15.4-0.60% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và ProShares VIX giữa kỳ Tương lai (NYSE: VIXM

VIXMPrShrs Trust II23 39 + 0 43% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Có ưu và nhược điểm đối với từng loại xe đầu tư này cần được đánh giá kỹ lưỡng trước khi ra quyết định đầu tư. Dãi dưới cùng Bất kể mục đích (bảo hiểm rủi ro hay đầu cơ) hay các loại xe đầu tư cụ thể nào được lựa chọn, đầu tư vào biến động không phải là một cái gì đó để nhảy vào mà không cần phải mất thời gian để hiểu thị trường, các phương tiện đầu tư và phạm vi có thể kết quả. Không thực hiện việc chuẩn bị thích hợp và thực hiện một cách tiếp cận thận trọng để đầu tư có thể có kết quả bất lợi hơn trên điểm mấu chốt cá nhân của bạn so với việc tạo ra một lỗi toán học trong tính toán VIX của bạn.