Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83 65 + 0 67% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư vào quỹ ủy thác đầu tư bất động sản, hoặc REITs, và lên 8. 84% kể từ khi thành lập vào năm 2004. REITs sở hữu tòa nhà văn phòng, khách sạn và bất động sản bất động sản khác. Bất động sản là một tài sản rất khác so với cổ phiếu và trái phiếu và có thể cung cấp một cách tốt cho các nhà đầu tư để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.

VNQ có tài sản khoảng 50 tỷ đô la vào tháng 6 năm 2015. Tất cả REITs mà quỹ nắm giữ đều được giao dịch công khai. Quỹ tìm kiếm để theo dõi hiệu suất của MSCI Mỹ REIT Index bằng cách đầu tư vào các thành phần của chỉ số đó.

REITs là chứng khoán giao dịch trên thị trường chứng khoán đầu tư vào bất động sản. Có ba loại REITs. Vốn chủ sở hữu REITs đầu tư và sở hữu tài sản và thu được lợi nhuận từ việc cho thuê bất động sản. Mortgage REITs đầu tư vào thế chấp bằng cách mua trực tiếp hoặc đầu tư vào các chứng khoán có thế chấp (MBS). Hy Lạp REITs là sự kết hợp của REITs vốn cổ phần và thế chấp.

REITs phải tuân theo một số quy định. Một điểm chính là REITs phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế của họ mỗi năm cho các nhà đầu tư. Sau đó họ được phép khấu trừ các khoản tiền lãi cổ phần này được thanh toán từ thu nhập chịu thuế của họ. Các quy định khác yêu cầu REIT phải nắm giữ ít nhất 75% tài sản của họ trong bất động sản, tiền mặt hoặc U. S. Treasurys. Số cổ phần trong REIT phải được giữ bởi ít nhất 100 cổ đông.

Đặc điểm

VNQ dựa trên quỹ tương hỗ Vanguard theo dõi cùng một chỉ mục. Tính đến năm 2015, VNQ có 145 cổ phần với tài sản ròng là 50 đô la. 2 tỷ. Quỹ có tỷ lệ chi phí rất thấp là 12%, thấp hơn 91% so với mức trung bình ngành. Tập đoàn đầu tư Vanguard Equity là cố vấn của ETF. Quỹ này trả cổ tức khá là 3,9%, hấp dẫn các nhà đầu tư. Tỷ lệ P / E cho các quỹ nắm giữ là 35. 7, với tỷ lệ P / B là 2. 3.

10 cổ phần lớn nhất bao gồm 36. 4 % tổng tài sản ròng của quỹ. Quỹ lớn nhất của tập đoàn là Simon Property Group, Inc. (SPG), với trọng số là 8,2%. Khoản giữ lớn thứ hai là Kho lưu trữ công cộng (PSA), với trọng số là 4,1%. Trong phân ngành, ngành REIT lớn nhất là ngành bán lẻ với trọng số là 25. 1%, tiếp theo là khu dân cư với trọng lượng là 16,8%. Văn phòng REIT có trọng số lớn thứ ba với 16,3%.

Sự phù hợp và khuyến nghị

VNQ đã có kết quả kinh doanh vững chắc, tăng hơn 14% trong năm năm qua vào năm 2015. Quỹ này đã quay trở lại trên 8% kể từ năm 2012. Đầu tư tưởng tượng là 10 000 đô la kể từ khi quỹ bắt đầu trị giá khoảng 20.000 đô la Mỹ. Quỹ này đã trải qua một cuộc rút quân trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.Cổ phiếu đã đi từ khoảng 68 đô la vào đầu năm 2007 xuống mức thấp khoảng 19 đô la Mỹ mỗi cổ phần vào tháng 3 năm 2008. Khủng hoảng kinh tế ảnh hưởng đến thị trường bất động sản nói riêng. Do đó, rõ ràng là một sự sụt giảm trong thị trường bất động sản có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến đầu tư vào quỹ này.

Tuy nhiên, VNQ là một cách tuyệt vời để các nhà đầu tư đa dạng hoá danh mục đầu tư của mình với sự tiếp xúc với thị trường bất động sản. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) tìm cách xây dựng danh mục đầu tư được tối ưu hóa bằng cách đo lường sự đa dạng hóa tài sản trong danh mục đầu tư. Quỹ có mức beta thấp là 0,33 so với thị trường chứng khoán lớn hơn. Quỹ này cũng có một R-squared thấp 0 04 với thị trường chứng khoán. Điều này cho thấy lợi nhuận của quỹ không thống kê không liên quan đến sự vận động của thị trường chứng khoán. Hơn nữa, thay vì phải đầu tư trực tiếp vào bất động sản, các nhà đầu tư có thể dễ dàng mua và bán cổ phần của ETF. Điều này làm cho đa dạng hóa dễ dàng và hiệu quả về chi phí.