Sự thành công của danh mục đầu tư của một nhà quản lý quỹ hedge phụ thuộc vào việc phát triển một chiến lược đầu tư súc tích và thiết lập một nền tảng của kinh nghiệm trực tiếp. Sau khi nghiên cứu về quản lý quỹ và phong cách đầu tư của Julian Robertson tại Tiger Management và một số công ty khác, John Griffin đã có thể xây dựng một quỹ phòng hộ rất thành công, Blue Ridge Capital LLC, và thành lập một số dự án khác với thành công như nhau. Mặc dù một số cổ phiếu của tập đoàn dường như không còn phù hợp, họ vẫn ở vị trí hoàn hảo để tạo ra lợi nhuận và lợi nhuận đáng kể cho tất cả các bên liên quan.

Griffin và Blue Ridge Capital LLC Griffin là một trong những con hổ bắt giữ nhất, và một trong những người đầu tiên của Robertson đưa vào Tiger Management vào cuối những năm 1980. Griffin đã có bằng cử nhân từ Đại học Virginia, và ông đã nhận được bằng Thạc sỹ Quản trị Kinh doanh của Trường Kinh doanh Stanford Graduate trong những năm đầu tiên làm việc dưới sự quản lý của Robertson. Ông trở thành chủ tịch của Tiger Management sau khi Robertson từ chức năm 1993. Griffin đã tự mình ra đi ba năm sau đó, thành lập Blue Ridge Capital năm 1996. Ông đã đội mũ nón vào năm 2016. Ông là một giáo sư tài chính tại trường Columbia Business School, giáo sư thỉnh giảng tại Đại học Virginia, và một người sáng lập kiêm thành viên ban quản trị iMentor, Quỹ Robin Hood và Quỹ Robertson.

AD:

Blue Ridge Capital đã thành công vang dội. Năm đáng chú ý của quỹ là năm 2007, khi Griffin có thể thu được lợi nhuận 65%. Nó cũng tồn tại trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 với sự sụt giảm không đáng kể là 8% trong khi các quỹ khác bị bỏ rơi hoặc bị phá hủy. Tài sản được quản lý (AUM) tổng cộng hơn 8 tỷ đô la, tính đến bản cập nhật cuối cùng của tháng 9 năm 2015.

Chiến lược đầu tư

Hầu hết các con hổ có một chiến lược đầu tư tương tự. Griffin đặc biệt có cách tiếp cận dài hạn / ngắn, với xu hướng dài hạn hơn. Hầu hết các vị trí dài hạn là cổ phiếu có hiệu suất cao và vốn hóa thị trường lớn, trong khi các giao dịch ngắn thường liên quan đến các công ty đang gặp khó khăn hoặc các công ty không được khám phá. Mặc dù Griffin đánh giá ngành công nghiệp của cổ phiếu với một danh sách kiểm tra toàn diện, ông thường tham gia nghiên cứu từ dưới lên về các nguyên tắc cơ bản của một công ty để khám phá triển vọng dài hạn của nó. Nghiên cứu và phân tích của ông đã khám phá rất nhiều câu hỏi khác nhau về mỗi công ty, bao gồm quản lý, rủi ro và mô hình kinh doanh.

Ngành công nghiệp công nghệ thông tin nắm giữ hầu hết tài sản trong danh mục đầu tư của Griffin với 26% trọng số trong danh mục đầu tư, tiếp theo là lĩnh vực tiêu dùng tùy ý với tỷ trọng danh mục đầu tư là 16%. Các lĩnh vực khác bao gồm công nghiệp và chăm sóc sức khoẻ. Năm vị trí hàng đầu của Griffin được liệt kê dưới đây.

Allergan PLC

Allergan PLC (NYSE: AGN

AGNAllergan PLC174 34-0 33%

Được tạo với Highstock 4. 2. 6

), trước đây là Actavis, là tập đoàn lớn nhất của Griffin, chiếm 5,1% tài sản của danh mục đầu tư. Công ty đã mua lại nhiều công ty khác để chuyển đổi thành một công ty dược phẩm đặc biệt. Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm khá thường xuyên từ 298 đô la Mỹ xuống còn 266 đô la trong suốt đầu tháng 1 năm 2016, từ đó bắt đầu tăng trở lại. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trên tài sản cao hơn mức trung bình ngành, lần lượt là 7,2% và 3,7% và đang có xu hướng phát triển khi giá cổ phiếu leo ​​thang.

Charter Communications Inc Công ty dịch vụ cáp Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR CHTRcharter Communications Inc348 40 + 3 87% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), mặc dù tương đối không đáng kể, là vị trí lớn thứ hai của Griffin với 4,88% tỷ trọng danh mục đầu tư. Charter Communications là một công ty tương đối chưa được khai thác, và hầu hết các con số đều ngang bằng với mức trung bình ngành. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho thấy nó đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai. Sự tăng trưởng doanh thu trung bình ba năm của công ty cũng tăng cao hơn mức trung bình ngành, đứng ở mức 9,1% so với ngành công nghiệp 6. 1%.

Priceline Group Inc Những điều lớn lao được mong đợi cho Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLN The Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), mà Griffin đã phân bổ lại. 8% tài sản của mình. Priceline là tổ chức lớn thứ ba của mình, và dự kiến ​​sẽ mở rộng doanh nghiệp du lịch trực tuyến toàn cầu trong 10 năm tới, được thúc đẩy bởi các vị trí hàng đầu của công ty tại Trung Quốc và Châu Âu. Trong số các con số khác, tăng trưởng thu nhập ròng trung bình ba năm của công ty là hiện tượng ở mức 31. 9%, so với mức trung bình của ngành là 5,5%.

Autodesk Inc. Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK ADSKAutodesk Inc123 82-0 83% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) là một phần mềm và dịch vụ tương đối mới công ty cung cấp cho các công ty các giải pháp công nghệ cho hoạt động kinh doanh. Griffin đã đầu tư hơn 300 triệu USD tài sản của quỹ vào Autodesk vào năm 2015, khiến nó trở thành vị trí thứ tư với 3,5% trọng số danh mục đầu tư. Công ty đã trở thành một nhà lãnh đạo trong số các thiết kế hỗ trợ máy tính cho các doanh nghiệp trên toàn thế giới và dự kiến ​​sẽ tiếp tục mở rộng hoạt động. Giá cổ phiếu của hãng đã có những bước thăng trầm đáng kể từ khi thành lập vào năm 2006 nhưng đã leo thang từ khi giá thấp nhất trong năm 2009. Gần như tất cả các con số của công ty đều âm tính hoặc không đáng kể, Chiến lược của Griffin về các vị trí ngắn trong các công ty tương đối chưa biết hoặc kém hiệu quả với tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân.

W. R. Grace & Company W. R. Grace & Công ty (NYSE: GRA GRAW R Grace & Co (cũ) 75 65% + 44% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) sản xuất và bán các hóa chất và nguyên liệu chuyên dụng , và đại diện cho một công ty tương đối chưa được biết đến trong danh mục đầu tư của Griffin.Tăng trưởng doanh thu trung bình ba năm của công ty, tăng trưởng thu nhập ròng và tỷ suất lợi nhuận ròng là tất cả xuống, và tỷ lệ giá-to-cuốn sách của nó là 18,4 là cao hơn đáng kể so với trung bình của ngành công nghiệp 4. 0. Tuy nhiên, tình trạng giá cổ phiếu của họ dường như quá đắt khiến cho các nhà đầu tư ở vị trí tốt để mua khi giá giảm. Kể từ khi Griffin mua đủ cổ phần để trở thành cổ phần lớn thứ năm của ông, chiếm 3,4% tài sản của danh mục đầu tư của ông, phân tích của ông phải chỉ ra tiềm năng lợi nhuận đáng kể.