Giống như các nhà cung cấp hàng hoá khác, các nhà sản xuất vàng cũng phụ thuộc rất nhiều vào giá vàng trên thị trường, vốn thường nằm ngoài sự kiểm soát của họ. Các nhà sản xuất vàng chỉ có thể đạt được lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ khác bằng cách mang lại hiệu quả về chi phí và chi phí sản xuất vàng khai thác rẻ nhất. Hiện nay, ngành công nghiệp khai thác mỏ đang tiến hành tái cấu trúc; nhiều cầu thủ nhỏ hơn đã mất thị phần do chi phí không hiệu quả và không có khả năng cạnh tranh trong một môi trường giá thấp.

Giá vàng có xu hướng dao động rất nhiều và phần lớn được xác định bởi cung và cầu của thế giới. Trong khi nguồn cung vàng có thể dao động do thời điểm phát hiện vàng, nhu cầu có thể dao động do chu kỳ kinh doanh trong ngành đồ trang sức. Tuy nhiên, đầu cơ cũng có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định giá vàng, vì khoảng một phần năm nhu cầu trên toàn thế giới đến từ các nhà đầu tư.

Bắt đầu từ năm 2011, giá vàng đã suy giảm do nhu cầu đầu tư suy giảm và xu hướng giảm trong ngành kinh doanh đồ trang sức trên toàn thế giới. Mặc dù giá vàng cho thấy sự biến động rất ít, rất ít người có thể dự đoán nơi mà giá vàng đang hướng tới, do việc sử dụng vàng ít. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc tiếp xúc với các nhà sản xuất vàng có thể làm như vậy thông qua nhiều quỹ lẫn nhau với chi phí hợp lý.

Quỹ đầu tiên Vàng Eagle C

Tài sản được quản lý (AUM): 238 đô la. 6 triệu

2010-2015 giá trị tài sản ròng trung bình hàng năm (NAV): -18. 72%

Tỷ lệ chi phí ròng: 2. 02%

Quỹ đầu tư vàng Eagle đầu tiên chủ yếu đầu tư vào cổ phiếu của các nhà sản xuất vàng trong và ngoài nước. Ngoài ra, quỹ còn giữ vàng và bạc. Các công ty nằm trong danh mục đầu tư của quỹ là các công ty tài chính khai thác vàng và các công ty hoạt động với các mỏ vàng dài hạn, trung bình hoặc ngắn hạn. Quỹ cẩn thận xem xét rủi ro hoạt động, vốn và địa chính trị gắn với đầu tư vào chứng khoán vàng và vàng.

Khoảng 60% tài sản của quỹ được đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài. Vì quỹ này không phòng ngừa rủi ro ngoại tệ nên các khoản hoàn lại phải chịu rủi ro tiền tệ. Quỹ này cũng đã phân bổ khoảng 10% danh mục đầu tư cho các nhà sản xuất vàng của U. Khoảng 23% tài sản của quỹ được đầu tư vào vàng và bạc. Quỹ này đi kèm với một khoản phí tải là 1% và yêu cầu một khoản đầu tư tối thiểu $ 2, 500.

Cố vấn Quỹ Vàng của Franklin và Quỹ Cố vấn Kim loại quý

AUM: $ 594. 9 triệu

Lợi nhuận trung bình hàng năm 2010-2015 hàng năm: -24. 11%

Tỷ lệ chi phí ròng: 0.84% ​​

Nhóm Franklin Gold và Precious Metals Fund Advisor Class tập trung vào đầu tư vào các công ty khai thác, chế biến hoặc kinh doanh vàng và các kim loại quý khác.Quỹ sử dụng phương pháp tiếp cận nghiên cứu cơ bản, tập trung vào các công ty chất lượng cao với quy mô sản xuất hấp dẫn, cơ sở dự trữ mạnh mẽ và các chương trình thăm dò tích cực. Tài sản của quỹ được đầu tư chủ yếu vào cổ phần của các nhà sản xuất vàng với khoảng 77% phân bổ. Hầu hết các nhà sản xuất vàng bao gồm trong danh mục đầu tư của quỹ là các công ty từ Bắc Mỹ, chủ yếu là từ Canada. Số cổ phần nắm giữ của quỹ phần nào tập trung, với 10 cổ phần nắm giữ chiếm khoảng 44% tài sản của quỹ. Tổng cộng, nó có khoảng 60 vị trí vốn cổ phần tại các công ty khác nhau. Quỹ tương hỗ này không yêu cầu phải có khoản đầu tư tối thiểu và không phải trả lệ phí.

Fidelity Select Advisor Quỹ Vàng loại A

AUM: 806 triệu USD

Năm 2010-2015 trung bình hàng năm của NAV trở lại: -23. 03%

Tỷ lệ chi phí ròng: 1,19%

Fidelity Select Advisor Quỹ đầu tư vàng loại A chủ yếu đầu tư vào các công ty tham gia thăm dò, khai thác vàng hoặc chế biến vàng. Quỹ thường đầu tư vàng hay tiền xu vàng. Quỹ sử dụng phân tích cơ bản dựa trên điều kiện tài chính và vị trí của một công ty trong tương lai sẽ được đưa vào danh mục đầu tư. Phần lớn vốn cổ phần nắm giữ của tập đoàn tập trung vào các nhà sản xuất vàng có trụ sở tại các quốc gia phát triển, như Canada và Hoa Kỳ.

Phần lớn quỹ nắm giữ là các cổ phiếu nước ngoài, điều này có thể khiến các nhà đầu tư biến động trở lại do biến động ngoại tệ. Quỹ này đi kèm với một khoản phí tải là 5. 75%, có thể được miễn trong một số trường hợp. Cần đầu tư tối thiểu $ 2, 500.

Nhà đầu tư Quỹ đầu tư Vàng và Vàng Invesco

AUM: 183 Đô la Mỹ. 4 triệu

Lợi tức hàng năm trung bình năm 2010-2015: -20. 92%

Tỷ lệ chi phí ròng: 1. 45%

Nhà đầu tư Class Tiền vàng và Precious Metals của Invesco sử dụng phương pháp cơ bản để đầu tư vào các nhà sản xuất kim loại quý, chủ yếu là các công ty khai thác vàng. Thỉnh thoảng, quỹ có thể nắm giữ khoảng 10% tài sản của mình bằng vàng thỏi. Hơn 84% tài sản của quỹ được đầu tư vào các quỹ không phải là U. Cổ phiếu của S., có thể tạo ra sự biến động và lợi nhuận thấp do rủi ro tiền tệ. Cổ phiếu của Canada chiếm phần lớn tài sản của quỹ. Quỹ thường nhằm mục đích có một số lượng hạn chế các vị trí vốn cổ phần. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, danh mục đầu tư của quỹ có 34 cổ phần. Năm cổ phiếu hàng đầu chiếm khoảng 29% tài sản của quỹ, không có vị trí vốn chủ sở hữu duy nhất có phân bổ trên 7%. Quỹ này có phí nạp và đòi hỏi các nhà đầu tư phải đóng góp tối thiểu $ 1 000.

Quỹ đầu tư vàng toàn cầu của American Century Class

AUM: $ 247. 1 triệu

Lợi nhuận trung bình hàng năm 2010-2015 hàng năm: -23. 99%

Tỷ lệ chi phí ròng: 0,67%

Quỹ đầu tư vàng thế giới của American Century tìm cách tạo thu nhập bằng cách đầu tư vào các công ty khai thác, chế biến, chế tạo hoặc phân phối vàng hoặc các kim loại quý khác trên toàn thế giới. Phần lớn quỹ nắm giữ tập trung chủ yếu ở các nhà sản xuất vàng có trụ sở tại Canada với 66% phân bổ.Các cổ phiếu của các nhà sản xuất vàng ở Mỹ chiếm 12% tài sản của quỹ, trong khi cổ phiếu của U. K. chiếm khoảng 9%.

Sự tiếp xúc của quỹ đối với thị trường các thị trường mới nổi có hạn và có phân bổ dưới 10%. Quỹ này có vị thế khá cân bằng trong 5 cổ phiếu hàng đầu, chiếm khoảng 40% danh mục đầu tư của quỹ. Điều này có thể làm cho quỹ có tính bất ổn lớn hơn, nếu bất kỳ cổ phần hàng đầu nào của họ cho thấy hiệu suất kém. Quỹ không có phí nạp và yêu cầu đầu tư tối thiểu $ 2, 500.

Bottom Line

Trong khi ngành công nghiệp khai thác vàng trải qua một đợt sụt giảm giá vàng kéo dài, các công ty khai thác mỏ ít rắn chắc sẽ không còn tồn tại nữa hoặc sẽ bị mua bởi các đối thủ mạnh hơn. Sau khi cơ cấu lại ngành công nghiệp vàng, các công ty còn lại có thể sẽ có được nền kinh tế tốt hơn về quy mô và chi phí hiệu quả. Nếu giá rebounds vàng, quỹ đầu tư cổ phiếu vàng sẽ lấy lại đất bị mất của họ.