Hoán đổi và thế chấp

Tính minh bạch

Độ trong

Hàm lượng thấp Hisctorical (nhưng cải thiện nhìn thấy)

Rủi ro đối tác

Các chi phí giao dịch

Phí quản lý

Chi phí hoán đổi

Phí quản lý

ETF tổng hợp sử dụng các hợp đồng hoán đổi để ký kết một hợp đồng với một hoặc nhiều đối tác hứa trả khoản lợi nhuận trên chỉ mục cho quỹ. Do đó, lợi nhuận phụ thuộc vào đối tác có thể tôn trọng cam kết của mình. Điều này làm cho các nhà đầu tư trong các ETF tổng hợp có nguy cơ đối tác. Có một số quy định hạn chế số lượng rủi ro đối tác mà quỹ có thể bị lộ. Ví dụ, theo các quy tắc của UCITS ở Châu Âu, mức độ phơi nhiễm với các đối tác của quỹ không được vượt quá 10% giá trị tài sản ròng của quỹ. Để tuân thủ các quy định như vậy, các nhà quản lý danh mục đầu tư của ETF thường ký kết các thoả thuận hoán đổi "đặt lại" ngay khi phơi nhiễm của bên đối tác đạt đến giới hạn đã nêu.

Rủi ro đối tác có thể bị giới hạn bởi việc collateralizing và thậm chí cả việc ký kết hợp đồng hoán đổi. Các cơ quan quản lý yêu cầu bên đối tác niêm yết tài sản thế chấp nhằm giảm thiểu nguy cơ đối tác. Trong trường hợp bên kia không thanh toán nghĩa vụ của mình, nhà cung cấp ETF sẽ có khiếu nại về tài sản thế chấp và do đó lợi ích của các nhà đầu tư không bị ảnh hưởng.Các nhà đầu tư được bảo vệ nhiều hơn từ các khoản lỗ trong trường hợp xảy ra trường hợp vỡ nợ của bên thứ ba khi có mức độ nghiêm ngặt về thế chấp và tần suất hoán đổi.

Mặc dù các biện pháp được áp dụng để hạn chế rủi ro đối tác (nhiều hơn so với ETF vật chất), các nhà đầu tư nên được bồi thường vì bị tiếp xúc với nó vì sự thu hút của các quỹ như vậy vẫn còn nguyên vẹn! Bồi thường có dưới hình thức chi phí thấp hơn và các lỗi theo dõi thấp hơn.

ETF tổng hợp đặc biệt có hiệu quả trong việc theo dõi các chỉ số cơ bản tương ứng và thường có các lỗi theo dõi thấp hơn đặc biệt so với các quỹ vật lý. Tỷ lệ chi phí tổng thể (TER) cũng thấp hơn nhiều trong trường hợp ETF tổng hợp (một số ETFs đã tuyên bố 0% TERs). So với ETF tổng hợp, ETF vật lý phải chịu chi phí giao dịch lớn hơn do sự tái cân bằng danh mục đầu tư và theo dõi lỗi giữa ETF và các điểm chuẩn.

Dòng dưới cùng

Các quỹ ETF tổng hợp có thể đóng vai trò là cửa ngõ để các nhà đầu tư có thể tiếp cận thị trường khó tiếp cận (thị trường ít rõ ràng hoặc kém thị trường). Họ cũng có ích cho các nhà đầu tư khi không thể hoặc tốn kém để mua, giữ và bán các khoản đầu tư cơ bản theo một cách khác. Tuy nhiên, thực tế là các ETF như vậy có liên quan đến rủi ro đối tác không thể bỏ qua, do đó phần thưởng phải đủ cao để giảm thiểu các rủi ro được thực hiện. Đối với các nhà đầu tư hiểu được những rủi ro liên quan, ETF tổng hợp có thể là một công cụ theo dõi chỉ số hiệu quả và tiết kiệm chi phí.

Trong thời gian nào tôi cần phải đánh giá tổng nợ của một công ty đối với tổng tài sản?

Tìm hiểu thời gian sử dụng khi phân tích tỷ lệ nợ tổng tài sản trong một công ty và cách theo dõi tỷ lệ của công ty theo thời gian.

Tại sao tôi cần tổng số nợ đến tổng tài sản được biểu diễn dưới dạng một tỷ lệ, ngược với một phép trừ thẳng?

Tìm hiểu lý do tại sao có mối quan hệ giữa tổng nợ của công ty với tổng tài sản của nó là có giá trị hơn khi được thể hiện dưới dạng một tỷ lệ hơn là bằng phép trừ thẳng.

Giới hạn tổng hợp và loại hình bảo hiểm mà nó thường kết hợp là gì?

Hiểu được ý nghĩa của một giới hạn tổng hợp trong chính sách bảo hiểm cũng như loại hình công ty bảo hiểm có nhiều khả năng sử dụng nó.