Các nhà phân tích chứng khoán cần phải dự báo doanh thu và tăng trưởng để dự báo thu nhập mong đợi sẽ là gì. Doanh thu dự báo và dự báo tăng trưởng là những thành phần quan trọng của phân tích an ninh, thường dẫn đến giá trị tương lai của cổ phiếu. Ví dụ: nếu một công ty cho thấy tốc độ tăng trưởng cao trong nhiều giai đoạn, thì sẽ có nhiều lệnh vượt quá thị trường. Khi sự tăng lên về phía trước của nó tăng lên, giá cổ phiếu của nó sẽ tăng lên, dẫn đến lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư. Việc đưa ra dự báo đòi hỏi nhiều đầu vào; một số đến từ dữ liệu định lượng và những người khác chủ quan hơn. Độ tin cậy và độ chính xác của dữ liệu theo dự báo.

-1->

Doanh thu dự báo

Doanh thu và tăng trưởng theo mô hình sẽ đáng tin cậy nếu các đầu vào sử dụng để xác định chúng càng gần càng chính xác càng tốt. Để dự báo doanh thu, các nhà phân tích thu thập dữ liệu từ công ty, ngành công nghiệp và người tiêu dùng. Thông thường, cả hai công ty và các tập đoàn thương mại công nghiệp xuất bản dữ liệu liên quan đến quy mô tiềm năng của thị trường, số lượng đối thủ cạnh tranh và thị phần hiện tại. Thông tin này có thể được tìm thấy trong các báo cáo hàng năm và thông qua các nhóm ngành. Dữ liệu người tiêu dùng xác định chắc chắn từ khảo sát của người mua, mã vạch UPC và các cửa hàng tương tự vẽ một bức tranh về nhu cầu dự kiến ​​hiện tại và trong tương lai.

AD:

Cần thêm đầu vào để mô hình hóa dự báo doanh thu của công ty cụ thể. Báo cáo tài chính, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán, thông báo cho các nhà phân tích về tồn kho hiện tại của công ty và sự thay đổi về mức tồn kho từ giai đoạn này sang kỳ khác. Thông thường các công ty cũng sẽ cung cấp thông tin cập nhật về hàng tồn kho, lô hàng và số lượng bán hàng dự kiến ​​trong giai đoạn hiện tại.

Giá mỗi đơn vị có thể được tính bằng cách sử dụng doanh thu được cung cấp trong báo cáo kết quả kinh doanh chia cho thay đổi hàng tồn kho (hoặc số lượng đơn vị bán ra). Đối với các giao dịch trong quá khứ, những dữ liệu này có thể được tìm thấy trong báo cáo Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Chứng khoán của công ty Hoa Kỳ, nhưng đối với các giao dịch trong tương lai, giả định là bắt buộc - như giả thuyết về tác động của cạnh tranh đối với giá cả và nhu cầu dự kiến ​​so với cung.

Trong thị trường cạnh tranh, giá cả thường giảm, hoặc trực tiếp thông qua việc cắt giảm giá hoặc gián tiếp dưới hình thức giảm giá. Sự cạnh tranh được đưa ra dưới hình thức các sản phẩm tương tự của các nhà sản xuất khác nhau, hoặc các sản phẩm mới nhập và cannibalizing các sản phẩm cũ. Khi nguồn cung vượt quá nhu cầu, các công ty thường đẩy sản phẩm đến người tiêu dùng, thường dẫn đến mức giá thấp hơn. Doanh thu dự báo được tính bằng cách lấy giá bán trung bình (ASP) cho kỳ nghỉ tương lai và nhân với số lượng đơn vị kỳ vọng bán ra. Những dự báo đã được tính toán này có thể được quản lý của công ty xác nhận và có thể thảo luận về doanh thu và kỳ vọng tăng trưởng của họ đối với các cuộc gọi hội nghị, thường được lên kế hoạch cho việc công bố bản báo cáo hàng năm hoặc hàng năm mới nhất.Ngoài ra, quản lý công ty có thể tham gia vào các sự kiện trong phạm vi, chẳng hạn như hội nghị ngành, nơi họ có thể tiết lộ thông tin mới về khoảng không quảng cáo, khả năng cạnh tranh trên thị trường hoặc giá để xác nhận hoặc hỗ trợ xây dựng mô hình doanh thu.

Dự báo tăng trưởng

Một khi doanh thu được xác định, tăng trưởng trong tương lai có thể được mô phỏng. Áp dụng tỷ lệ tăng trưởng doanh thu có thể giúp xác định tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. Việc đặt ra mức tăng trưởng thích hợp sẽ dựa trên sự mong đợi về giá sản phẩm và doanh số bán hàng trong tương lai. Thâm nhập vào thị trường mới và hiện tại và khả năng ăn cắp thị phần sẽ ảnh hưởng đến doanh số bán hàng trong tương lai. Triển vọng ngành, phân tích các tính năng chính và nhu cầu là những thành phần không thể thiếu để dự báo tốc độ tăng trưởng.

Hãy nhìn vào một ví dụ đơn giản: Công ty ABC bắt đầu với doanh thu 100 đô la. Họ dự kiến ​​sẽ phát triển phù hợp với thị trường. Công ty ABC đang dự báo khả năng tăng thị phần và đặt giá. Đây là dự báo của họ:

Tăng trưởng tốc độ

Năm
Tăng trưởng thị trường	Tăng thị phần Chia sẻ	Điện giá	Tỷ lệ tăng trưởng tính toán	Doanh thu	0
100 đô la . 00	1
10%	5%	0%	15. 00%	115 đô la. 00	2
9%	5%	0%	14. 00%	$ 131. 10	3
9%	1%	-10%	0. 00%	$ 131. 10	4
9%	1%	-5%	5. 00%	137 đô la. Trong năm 3 và năm 4, cả thị phần gia tăng và sức mạnh về giá cả giảm, tác động trực tiếp đến tăng trưởng.	Tác động của các dự báo về định giá

Mục tiêu cuối cùng của các nhà phân tích khi dự báo doanh thu và tăng trưởng là xác định giá trị thích hợp cho một cổ phiếu. Sau khi mô phỏng doanh thu dự kiến ​​và kết luận rằng chi phí sẽ tiếp tục là tỷ lệ cố định cùng doanh thu, các nhà phân tích có thể tính toán thu nhập dự kiến ​​cho mỗi giai đoạn trong tương lai.

Bảng dưới đây cho biết thu nhập dự kiến ​​của Công ty ABC:

Năm

Doanh thu

Chi phí (% doanh thu)	Thu nhập	0	100 đô la. 00
85. 0%	$ 15. 00	1	$ 115. 00
84. 9%	$ 17. 37	2	$ 131. 10
84. 6%	$ 20. 19	3	$ 131. 10
84. 4%	$ 20. 45	4	$ 137. 66
84. 7%	$ 21. 06	Từ những mô hình này, các nhà phân tích sau đó có thể so sánh sự tăng trưởng của thu nhập với tăng trưởng doanh thu để xem công ty có thể quản lý chi phí tốt như thế nào và làm tăng trưởng doanh thu.	Thu nhập

Thu nhập

Tăng trưởng thu nhập	Tăng trưởng doanh thu	Sự khác biệt (tăng trưởng thu nhập-doanh thu)	0	$ 15,00
1	$ 17. 37
15. 77%	15. 00%	0. 77%	2	$ 20. 19
16. 26%	14. 00%	2. 26%	3	$ 20. 45
1. 30%	0. 00%	1. 30%	4	$ 21. 06
2. 98%	5. 00%	-2. 02%	Trong mỗi năm 1, 2 và 3, tăng trưởng lợi nhuận của công ty ABC vượt quá doanh thu. Sự thay đổi về tốc độ tăng trưởng sẽ được phản ánh trong phần định giá mà thị trường sẵn sàng trả cho cổ phiếu này. Các cổ phiếu có tỷ lệ tăng trưởng bền vững hoặc tăng sẽ được phân bổ cao hơn, và cổ phiếu có tăng trưởng âm sẽ nhận được bội số thấp hơn.Đối với công ty ABC, mức tăng trưởng từ năm thứ nhất đến năm thứ hai sẽ dẫn đến mức cao, trong khi mức tăng trưởng thấp trong năm thứ 4 (thực tế tăng trưởng lợi nhuận âm so với tăng trưởng doanh thu) sẽ được phản ánh ở mức thấp hơn.	Dãi dưới cùng

Các dự báo của các nhà phân tích rất quan trọng để xác định giá cổ phiếu kỳ vọng, dẫn đến các khuyến nghị. Nếu không có khả năng đưa ra các dự báo chính xác, quyết định mua hay bán một cổ phiếu không thể được thực hiện. Mặc dù dự báo trữ lượng đòi hỏi việc tổng hợp nhiều điểm dữ liệu định lượng từ nhiều nguồn khác nhau, cũng như các quyết định chủ quan, các nhà phân tích nên có thể tạo ra một mô hình khá chính xác để đưa ra các khuyến nghị.