Theo dõi mọi khoản nợ xấu hoặc mất mát do phá sản, các nhà đầu tư, nhà cung cấp, khách hàng và nhân viên luôn đặt câu hỏi: "Liệu chúng ta có thể nhìn thấy nó đến? Chúng ta có thể dự đoán rằng công ty gặp rắc rối lớn "Có những dấu hiệu đau khổ mà chúng tôi đã bỏ lỡ?"

Có một số dấu hiệu cảnh báo sớm cho thấy rằng một công ty đang gặp khó khăn. Nhận thức được những tín hiệu này có thể giúp ngăn ngừa tổn thất do phá sản. Nếu một công ty đang gặp rắc rối, tỷ lệ cược là tốt bạn sẽ thấy cờ đỏ trong báo cáo tài chính của nó. Đồng thời, theo dõi các thay đổi trong hoạt động và các hoạt động quản lý. (Để biết thêm chi tiết, xem 8 Dấu hiệu Một Cổ phần Ngưng Doom .)

Báo cáo tài chính

Các dấu hiệu cảnh báo về báo cáo tài chính Đương nhiên, bạn có thể học hỏi rất nhiều về sức khoẻ tài chính của công ty từ các báo cáo tài chính của nó.

Những nơi đầu tiên để tìm dấu hiệu sự cố là báo cáo dòng tiền mặt của công ty. Khi thanh toán bằng tiền mặt vượt quá thu nhập tiền mặt, dòng tiền của công ty là âm. Nếu dòng tiền vẫn ở mức âm trong một khoảng thời gian nhất định, đó là một tín hiệu rằng tiền mặt trong ngân hàng có thể sẽ thấp, do đó hãy theo dõi những thay đổi về vị trí tiền mặt của công ty trong bảng cân đối kế toán. Nếu không có vốn mới từ các nhà đầu tư cổ phần hoặc người cho vay, một công ty trong tình huống này có thể nhanh chóng tự thấy mình gặp rắc rối tài chính nghiêm trọng.

Hãy nhớ rằng, ngay cả các công ty có lợi nhuận có thể có dòng tiền âm và thấy mình đang gặp khó khăn. Sự chậm trễ kéo dài giữa thời gian công ty chi tiền mặt để phát triển kinh doanh và khi thu các khoản phải thu từ doanh thu kết quả có thể gây căng thẳng dòng tiền. Vốn hoạt động cũng có thể giảm và trở nên tiêu cực, vì tài khoản phải trả phát triển nhanh hơn so với hàng tồn kho và các khoản phải thu. Trong bất kỳ trường hợp nào, dòng tiền hoạt động tiêu cực, giai đoạn sau thời kỳ, nên được hiểu như là một cảnh báo rằng công ty có thể sẽ gặp rắc rối.

Việc hoàn trả lãi suất có thể gây áp lực lên dòng tiền, và áp lực này có thể sẽ trầm trọng hơn đối với các công ty kinh doanh bất động sản. Vì họ có nguy cơ vỡ nợ cao hơn, nên các công ty gặp khó khăn phải trả lãi suất cao hơn để vay tiền. Kết quả là, nợ có xu hướng thu hẹp lợi nhuận. (999) Phân tích dòng tiền mặt Cách dễ dàng

Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu là một thước đo hữu dụng để đánh giá rủi ro vỡ nợ của công ty. Nó so sánh khoản nợ dài hạn và ngắn hạn của công ty với vốn cổ đông hoặc giá trị sổ sách. Các công ty nợ cao có tỷ lệ D / E cao hơn các công ty có nợ thấp.

Đừng quên để mắt đến báo cáo của kiểm toán viên bên thứ ba, thường được xuất bản ở phía trước báo cáo hàng quý và hàng năm. Nếu báo cáo đưa ra đề cập đến sự khác biệt trong thực tiễn kế toán của công ty - chẳng hạn như cách thức ghi nhận doanh thu hoặc tính chi phí hoặc đặt câu hỏi về khả năng tiếp tục hoạt động của doanh nghiệp như là một hoạt động liên quan - bạn nên coi đó là một lá cờ đỏ mà vấn đề là sản xuất bia. Hơn nữa, không nên đưa thông báo về sự thay đổi trong kiểm toán viên. Kiểm toán viên có khuynh hướng nhảy tàu khi có dấu hiệu đầu tiên của sự căng thẳng hoặc sự không thích hợp của công ty. Thay đổi kiểm toán cũng có thể là mối quan hệ xấu giữa kiểm toán viên và công ty khách hàng, và có lẽ những khó khăn cơ bản hơn, chẳng hạn như sự bất đồng mạnh mẽ về độ tin cậy của kế toán của công ty hoặc sự không sẵn sàng của kiểm toán viên để báo cáo một "dự luật sạch sẽ". Các nghiên cứu gần đây cho thấy rằng có nhiều sự từ chức của kiểm toán viên khi nguy cơ kiện tụng tăng lên và tình trạng tài chính của một công ty đang xấu đi, vì vậy hãy quan sát họ. (999) Các dấu hiệu cảnh báo về Quản lý Kinh doanh và Quản lý Mặc dù thông tin tìm thấy trong các báo cáo tài chính có thể giúp đánh giá sức khoẻ của công ty, điều quan trọng là không bỏ qua các dấu hiệu quản lý và hoạt động của sự phiền muộn. Nhiều công ty tư nhân không công bố báo cáo tài chính cho công chúng, vì vậy thông tin kinh doanh có thể là tất cả những gì có sẵn để đánh giá mức độ an toàn của họ.

Nhìn ra những thay đổi trong môi trường thị trường. Thông thường, họ có thể kích hoạt - nếu không gây ra - xấu đi trong sức khoẻ tài chính của một công ty. Sự suy giảm trong nền kinh tế, sự xuất hiện của một đối thủ mạnh, sự thay đổi bất ngờ trong thói quen của người mua, trong số những thứ khác, có thể gây áp lực nghiêm trọng cho doanh thu và lợi nhuận của công ty. Trừ phi những vấn đề này được quản lý hiệu quả, trong trường hợp xấu nhất, chúng có thể là bước khởi đầu cho sự sụt giảm trong vận mệnh của công ty. Nhận thức được khách hàng, đối thủ cạnh tranh, thị trường và nhà cung cấp của công ty, và cố gắng ở lại trước những xu hướng thị trường đang thay đổi.

Hãy thận trọng với những thay đổi đáng kể trong chiến lược. Khi một công ty rời khỏi kế hoạch trò chơi truyền thống, công ty có thể gặp rắc rối về tài chính. Giả sử một công ty đã tự đứng ra làm nhà lãnh đạo toàn cầu về các công nhân tạm thời giá rẻ và rẻ tiền trong 50 năm, và sau đó đưa ra một chiến lược nhằm buộc tất cả nhân viên bán hàng ngừng nói về nhân viên tạm thời và bắt đầu bán các vị trí vãng lai cao. Có thể là một vấn đề lớn.

Hoặc khi một công ty đột nhiên bắt đầu giảm giá, bạn phải tự hỏi mình: "Tại sao?" Điều đó có nghĩa là công ty đang vội vã tăng doanh thu và thu được nhiều tiền hơn cho hoạt động kinh doanh - bất kể tác động có thể gây ra tác động lâu dài đến lợi nhuận hay thương hiệu của công ty. Một sự liều lĩnh với tiền mặt - cũng chứng kiến ​​khi các công ty đột nhiên bắt đầu bán tài sản kinh doanh cốt lõi - có thể là một dấu hiệu cho thấy các nhà cung cấp hoặc các nhà cho vay đang đánh vào cửa. Một dấu hiệu khác của đau khổ: chất lượng sản phẩm và chất lượng dịch vụ xấu đi. Đương nhiên, một công ty chống phá sản sẽ có động lực giảm chi phí và một trong những điều đầu tiên cần làm là chất lượng. Tìm kiếm sự xuất hiện đột ngột của tay nghề tồi, thời gian giao hàng chậm hơn và không trả lời cuộc gọi. Chúng ta không quên, sự ra đi đột ngột của các giám đốc điều hành hay giám đốc điều hành cũng có thể là tin xấu.Trong khi những sự từ chức này có thể hoàn toàn vô tội, họ yêu cầu kiểm tra chặt chẽ hơn. Chuông cảnh báo nên vang lên nhất khi cá nhân có liên quan có danh tiếng là người quản lý thành công hoặc giám đốc độc lập mạnh mẽ.

Kết luận Thông thường, khi một công ty đang gặp khó khăn, các dấu hiệu cảnh báo đang ở đó. Cách bảo vệ tốt nhất của bạn là nhà đầu tư, nhà cung cấp, khách hàng hoặc nhân viên sẽ được thông báo. Đặt câu hỏi, nghiên cứu và cảnh giác với các hoạt động bất thường. (Để biết thêm về chủ đề này, xem

Sự kiện Không thể dự đoán được hay Đầu tư Không tốt?

)