Nhiều nhà đầu tư bán lẻ gặp nhiều rủi ro khi tiếp xúc quá nhiều - sở hữu quá nhiều cổ phiếu của một công ty. Có thể bạn đã từng làm việc cho một tập đoàn lớn như Exxon Mobil và mua một phần lớn của sự giàu có của bạn dưới dạng các lựa chọn cổ phiếu, hoặc có thể bạn chỉ thích một cổ phiếu cụ thể và đã mua một lượng cổ phần trong nhiều năm. Bất kể nó xảy ra như thế nào, bất kỳ cá nhân nắm giữ chiếm hơn 30% tổng số cổ phần đầu tư của bạn được coi là một "vị trí tập trung".
- Có thể có nhiều lý do khác nhau tại sao bạn lại có một vị trí lớn trong một cổ phiếu cụ thể, nhưng phổ biến nhất thường liên quan đến sự gắn bó về tình cảm - đặc biệt nếu hiệu suất của cổ phiếu đã được thực hiện bạn giàu. Các vị trí cá nhân lớn được xây dựng và thu nhận hàng ngày thông qua kế hoạch nghỉ hưu của người sử dụng lao động, thừa kế, lựa chọn cổ phiếu và việc bán các doanh nghiệp. Nếu bạn đủ may mắn để có được lợi nhuận cao trên một cổ phiếu cụ thể, bạn có thể đã tiếp tục mua cổ phần trong những năm qua. Từ quan điểm về thuế, bạn có thể giữ nguyên vị trí hoặc trì hoãn việc tái cân bằng danh mục đầu tư bởi vì bạn không muốn nộp thuế đánh vào lợi nhuận vốn hoặc có thể bạn bị hạn chế cổ phiếu (cổ phiếu chỉ được bán trong tương lai). Trong mọi trường hợp, bạn cần phải nhận thức được sự nguy hiểm của việc nắm giữ một vị trí tập trung như vậy. Và bạn cần phải thận trọng.
Sự thất bại của sở hữu độc quyền
Khi phân phối vị trí tập trung của bạn
Đa dạng hóa có thể làm giảm rủi ro và thúc đẩy tăng trưởng dài hạn hơn, nhưng khi nào là lúc tốt nhất để loại bỏ vị trí tập trung của bạn? Giả sử một phần lớn giá trị thực của bạn tập trung vào một cổ phiếu, việc bán một số cổ phiếu của bạn có thể là một quyết định khôn ngoan nếu bạn đang phải đối mặt với bất kỳ tình huống nào trong cuộc đời được liệt kê trong bảng dưới đây:
Điều kiện
Độ biến động của cổ phiếu cao
Rút ra
| Nhu cầu chi tiêu cao | Giảm giá |
| Giảm | Mức độ rủi ro thấp |
| Tất nhiên, tình hình cá nhân của mỗi nhà đầu tư sẽ xác định chính xác số cổ phần họ nên bán.Tuy nhiên, tối thiểu, họ nên bán đủ để loại bỏ sự tiếp xúc quá mức đối với một công ty, lĩnh vực kinh doanh hay nền kinh tế cụ thể. Số tiền tối ưu để bán tăng lên với thời gian dài hơn để giữ vị trí tập trung, giảm khả năng rủi ro, giảm thuế liên quan đến bán cổ phiếu, và sự biến động của một cổ phiếu cao hơn. | Sử dụng Lựa chọn Cổ phần |
| - Chiến lược này bao gồm thanh lý phần lớn cổ phiếu tập trung của bạn ngay bây giờ và tận dụng tỷ lệ tăng vốn dài hạn. Nếu bạn chọn cổ phiếu một cách khôn ngoan, bạn sẽ bán những cổ phiếu có chi phí cao nhất, do đó giảm thiểu mức tăng vốn của bạn. | Bán cổ phần ở các giai đoạn tương đương |
| - Bạn có thể quyết định rằng bạn muốn bán 75% cổ phiếu tập trung trong 5 năm tới. Bằng cách mở rộng doanh thu của bạn trong những năm sau, bạn sẽ giảm mức độ tiếp xúc với các khoản thuế tăng vốn trong bất kỳ năm nào. Nếu trong một năm nào đó mức thu nhập của bạn thấp hơn những năm trước, bạn sẽ thấy lợi ích khi bán một lượng lớn cổ phiếu của mình. | Gifting |
| - Nếu bạn vẫn quan ngại về hóa đơn thuế có thể là kết quả của việc bán hàng, bạn có thể xem xét trao tặng cổ phiếu cho con cái / cháu hoặc tổ chức từ thiện yêu thích của bạn. Một cá nhân có thể tặng $ 11,000 mỗi năm cho bất kỳ thành viên nào trong gia đình không có thuế quà biếu, và một món quà từ thiện thậm chí có thể giúp bạn khấu trừ thuế. | Hedge Your Position |
- Đối với một số, các chiến lược bảo hiểm rủi ro có thể "làm tất cả", bảo vệ tài sản, trì hoãn thuế và đa dạng hóa danh mục đầu tư cùng một lúc. Chúng ta hãy xem xét một số lựa chọn của bạn:
Quỹ Tín thác Nghĩ cứu (CRT)
- Cổ phiếu được đánh giá cao được chuyển thành một ủy thác từ thiện, và nhà đầu tư nhận được khoản khấu trừ từ thiện và thu nhập hàng năm (giả sử ông là người hưởng lợi) từ sự tin tưởng. Vòng cổ phần / Lựa chọn chiến lược
- Vòng cổ được tạo ra bằng việc mua đồng thời một quyền chọn bán và bán một lựa chọn cuộc gọi. Sử dụng chiến lược này cung cấp cho nhà đầu tư một đảm bảo rằng vị trí tập trung của họ sẽ có giá trị trong phạm vi giá tối thiểu và tối đa cho khoảng thời gian mà quyền chọn lựa. Mua đặt và bán các cuộc gọi cũng có thể giúp giảm bớt cổ phiếu duy nhất tiếp xúc. Tuy nhiên, lưu ý rằng các giao dịch có hiệu quả bù đắp một vị trí chứng khoán có thể làm cho việc thực hiện tăng vốn bằng cách xây dựng quy tắc bán hàng (Mục 1259 của Internal Revenue Code). Quy tắc này đã được giới thiệu để ngăn chặn các nhà đầu tư tránh khỏi thuế tăng vốn bằng cách đơn giản bù đắp các vị trí đầu cơ và phòng ngừa.
Tỷ lệ trao đổi cổ phần cho quyền sở hữu đối tác có giới hạn - Nhà đầu tư có thể đặt cổ phần của cổ phiếu được đánh giá cao vào một công ty hợp danh để đổi lấy sự quan tâm trong quan hệ đối tác. Lý tưởng nhất là hợp tác sẽ giữ cổ phiếu khác, cung cấp cho nhà đầu tư một cách có hiệu quả các cổ phiếu có danh mục đầu tư đa dạng hơn. Bạn có thể tận dụng một số lợi ích về lập kế hoạch bất động sản bắt nguồn từ sự trao đổi này, vì các đơn vị trong hợp tác có thể được chuyển giao giữa các thế hệ gia đình mà không nhận ra sự tăng vốn.
Tiền gửi trả trước (PVF) -
- Mặc dù tương tự như cổ phần, với hợp đồng trả trước chuyển tiếp, nhà đầu tư nhận khoản thanh toán trước (thường 80-90% giá trị) để đổi lấy số lượng cổ phiếu hoặc tiền mặt thay đổi trong tương lai. Một sàn trong hợp đồng kỳ hạn bảo vệ nhà đầu tư khỏi một số sự sụt giảm giá cổ phiếu và vẫn cho phép người mua hợp đồng kỳ hạn được hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu. Dòng dưới
- Mặc dù nhiều nhà đầu tư đã khá hào hứng trong việc giữ lại và tích lũy số lượng lớn của một cổ phiếu cụ thể, điều quan trọng là bạn phải nhận ra rủi ro và sự phơi bày sự biến động liên quan đến chiến lược này.
Sự khác biệt giữa giải pháp chiến lược ưu thế và giải pháp cân bằng Nash là gì?
Lướt vào lý thuyết trò chơi và cân bằng Nash, và tìm hiểu lý do tại sao các giả định cân bằng Nash về thông tin ít quan trọng hơn với một chiến lược chi phối.
Sự khác biệt giữa phương pháp tính toán trung bình và các phương pháp kế toán FIFO / LILO là gì?
Sự khác biệt chính giữa kế toán chi phí trung bình trọng số, LIFO và FIFO là sự khác biệt trong đó mỗi phương pháp tính toán hàng tồn kho và giá vốn hàng bán. Phương pháp chi phí bình quân gia quyền sử dụng trung bình chi phí của hàng hoá để gán chi phí.
ĐIều trị kế toán đối với các mục bất thường hoặc không thường xuyên đối với IFRS và U. S. GAAP là gì?
Tìm hiểu để xác định các khoản mục bất thường hoặc không thường xuyên được liệt kê trong một báo cáo kết quả kinh doanh được chuẩn bị theo các quy tắc US GAAP hoặc IFRS.