Tốt hơn là xấu hơn là tốt? Đó là một câu hỏi mà đã cản trở nhân loại kể từ khi bắt đầu thời gian, và thế giới của đầu tư đã không được miễn dịch cho những tranh cãi. Trong một góc là những người hâm mộ của đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI), và ở góc khác là những người hâm mộ của cổ phiếu tội lỗi.

Người hâm mộ của SRI thích một chiến lược đầu tư nhằm đánh giá thành công đầu tư và hành vi trách nhiệm của công ty như đang đi đôi với nhau. Họ tin rằng bằng cách kết hợp các tiêu chí xã hội nhất định với các tiêu chuẩn đầu tư khắt khe, họ có thể xác định các chứng khoán sẽ kiếm được lợi nhuận cạnh tranh và giúp xây dựng một thế giới tốt hơn.

Những người ủng hộ các cổ phiếu tội lỗi thường ủng hộ các công ty trong ngành đánh bạc, rượu, thuốc lá và vũ khí. Bất kỳ công ty nào có lợi nhuận đều có vị trí trong danh mục của mình, bất kể công ty xây dựng nhà máy điện hạt nhân, bán các bộ phận cho mỏ đất hoặc có những thực tiễn lao động đáng nghi ngờ. Trại này chỉ ra rằng ai đó sẽ kiếm được lợi nhuận từ các ngành công nghiệp này, và lập luận rằng không có lý do để ngồi bên lề và bỏ lỡ cơ hội. (Để biết thêm về chiến lược đầu tư này, hãy đọc bài báo liên quan của chúng tôi

A Prelude To Sinful Investing .)

Mua vào tội lỗi hoặc để tiền của bạn đằng sau sự kết án của bạn?

Các fan của SRI cho rằng có thể làm tốt khi kiếm tiền. Lập luận của họ dựa trên ý tưởng rằng các công ty có trách nhiệm xã hội có thể sẽ được quản lý tốt vì nền tảng của họ dựa trên các giá trị vững chắc. Những người hâm mộ chứng khoán cổ động cho rằng SRI có nhiệm vụ vượt qua những cơ hội tốt trong các công ty có những yếu tố cơ bản mạnh mẽ, kinh doanh lợi nhuận cho một yếu tố cảm thấy tốt. Nhóm chứng khoán tội lỗi cảm thấy tốt khi đầu tư của họ mang lại lợi ích vững chắc. Họ muốn đưa tiền vào ngân hàng bằng cách ủng hộ các ngành công nghiệp đáp ứng được nhu cầu của người tiêu dùng hơn là chết đói vì sự kết án của họ. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) dường như phản bác lại lập luận của họ, vì xây dựng danh mục đầu tư tối ưu nên là một thách thức nếu một số cổ phiếu bị loại khỏi vũ trụ của các khoản đầu tư có thể có.

Các quỹ Pax Balanced, được đưa ra vào ngày 10 tháng 8 năm 1971, là quỹ SRI hoạt động lâu đời nhất trong hoạt động kinh doanh. Quỹ Rào cản, được gọi là Quỹ Phó, được đưa ra vào ngày 30 tháng 8 năm 2002, là quỹ tội lỗi lâu đời nhất của ngành. Nhìn vào lợi nhuận hàng năm của hai quỹ (tính đến tháng 5 năm 2017) cho thấy một câu chuyện thú vị. Trong mười năm hoạt động, tội lỗi đã làm tốt hơn.

Tên Quỹ

1 Năm

3 Năm

5 Năm	10 Năm	Kể từ khi thành lập	Pax Balanced	8. 71%	5. 8%
6. 9%	4. 27%	8. 29%	Quỹ Phó	15. 87%	7. 54%
11. 76%	6. 83%	10. 08%	So sánh các quỹ với các chỉ số tương ứng cung cấp một góc độ khác.Pax thực hiện hiệu suất giống như chỉ mục trên bảng, trong khi Vice giảm điểm chuẩn của nó trong mọi chỉ số.	Tên Quỹ	1 Năm

3 Năm

5 Năm	10 Năm	Kể từ khi thành lập	Pax Balanced	8. 71	5. 8%
6. 9%	4. 27%	8. 29%	Dow Jones U. S. Trung bình	9. 65%	5. 28%
7. 06%	5. 1699	N / A	Tên Quỹ	1 Năm	3 Năm

5 Năm	10 Năm	Kể từ khi Quỹ Inception	15. 87%	7. 54%	11. 76%
6. 83%	10. 08%	Russell 1000	18. 02%	9. 99%	13. 26%
7. 58%	N / A	Các biến chứng	Mặc dù không có chiến thắng đơn phương cho một trong hai trại, mọi thứ không phải lúc nào cũng có vẻ như. Trường hợp SRI từng tránh cờ bạc và cồn, quỹ Pax và một vài người khác đã nới lỏng nhiệm vụ đó, lập luận rằng có nhiều vấn đề xã hội và các vấn đề quản trị doanh nghiệp quan tâm và cờ bạc và rượu không còn được nhìn theo cùng một mức độ như họ một lần được.	Thật thú vị, các quỹ có xu hướng đầu tư nhiều vào công nghệ, y tế và dịch vụ tài chính. Với các công ty scandal-plagued làm cho tiêu đề cho tất cả các lý do sai lầm, cờ bạc và các cổ phiếu rượu bây giờ trong danh mục đầu tư của họ, giá trị của màn hình SRI có vẻ như có ít nhất một dấu hỏi nhỏ bên cạnh nó trong tâm trí của các nhà đầu tư trung lập không ủng hộ những người tội lỗi cũng không phải các thánh. Màn hình kế bên, cũng rất quan trọng để xem xét tính chu kỳ của thị trường. Khi các ngành, chẳng hạn như công nghệ và y tế, đang đứng đầu các bảng xếp hạng, cổ phiếu tội lỗi có thể không được ưu tiên hoặc ít nhất kém hơn các nhà lãnh đạo thị trường. Tương tự như vậy, khi các cổ phiếu mà các quỹ của SRI sẽ không mua sẽ dẫn đầu nhóm, cổ phiếu tội lỗi sẽ hoạt động tốt hơn.	Cũng cần phải lưu ý rằng vũ trụ của SRI tài trợ rất nhiều so với vũ trụ của các quỹ tội lỗi. Có hàng chục quỹ của SRI, bao gồm các tên tuổi lớn, như Dow Jones và Calvert, và một số quỹ ETF.

Về mặt tội lỗi, có ít hơn sáu tá cúng dường, ngay cả với ETFs, mặc dù có rất nhiều chứng khoán cá nhân phù hợp khuôn mẫu, do đó việc xây dựng một danh mục đầu tư dựa trên các cổ phiếu mà các quỹ của SRI sẽ không nắm giữ là dễ thực hiện. (Đọc

Tổ chức Tài chính Tương hỗ

để biết các lựa chọn của bạn)

Chiến lược Đầu tư Bạn nên bỏ tiền ở đâu? Nếu niềm tin đạo đức của bạn sẽ không cho phép đầu tư vào cổ phiếu tội lỗi, sự lựa chọn của bạn đã được thực hiện. Chỉ cần chắc chắn để tìm hiểu về các tiêu chí sàng lọc cho các quỹ mà bạn đang cân nhắc hoặc bạn có thể kết thúc với các công ty không đại diện cho các giá trị của bạn trong danh mục đầu tư của bạn. Nếu bạn chỉ muốn tạo ra một khoản đầu tư vững chắc, những niềm tin đạo đức sang một bên, một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm cả các vị thánh và tội nhân có thể là sự lựa chọn tốt hơn.