Quỹ Smart beta đã trở nên phổ biến sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Các quỹ này cung cấp cho nhà đầu tư chỉ số tiếp xúc với một lớp thêm của quản lý hoạt động. Các chiến lược beta thông minh được so sánh với các chỉ số cụ thể tương tự như các quỹ thụ động, nhưng các nhà quản lý đầu tư sử dụng các phương pháp định lượng để kiểm tra các yếu tố dẫn đến trọng lượng lớn hơn các cổ phiếu ưa thích trong chỉ số và bán ngắn các cổ phiếu không thuận lợi. Phương pháp này nhằm mục đích cung cấp tăng chỉ số. Tài sản trong các khoản đầu tư này đã tăng từ 108 tỷ đô la năm 2008 lên 616 tỷ đô la vào năm 2015.

Quỹ thông minh Smart Beta

Nhờ vào sự phổ biến của các quỹ beta thông minh, các biến thể mới đã được đưa ra. Một biến thể như vậy là một quỹ đầu cơ giao dịch có tính biến động thấp có độ rủi ro thấp (ETF). Các ETF có khả năng biến động thấp thông minh có thể có nhiều hình thức khác nhau, nhưng chiến lược đầu tư về cơ bản giống nhau. Họ tìm cách sao chép các chỉ số với lợi thế ưu tiên cho các cổ phiếu biến động thấp. Hầu hết các quỹ đều đạt được chiến lược có tính biến động thấp bằng cách nhân bản một cách thụ động một trong những chỉ số biến động thấp trên thị trường.

Trong khi nhân viên quản lý đầu tư thực hiện việc nhân rộng quỹ thì các nhà đầu tư nên chú ý đến việc xây dựng các chỉ số biến động thấp do nhà cung cấp chỉ số thị trường cung cấp. Hầu hết các chỉ số biến động thấp được xây dựng để bao gồm các cổ phiếu ít biến động nhất của một chỉ số. Chẳng hạn chỉ số S & P 500 biến động thấp bao gồm 100 cổ phiếu trong chỉ số có biến động thấp nhất.

Ưu điểm của Phiên bản Smart Beta

Lợi ích của quỹ beta beta thông minh có tính biến động thấp là chúng cung cấp một khoản đầu tư có tính biến động thấp để giảm thiểu thiệt hại và rủi ro từ sự không chắc chắn trên thị trường chứng khoán, thường dựa trên các sự kiện đã xác định gây ra tăng biến động của thị trường. Những quỹ này nổi tiếng trong ngành vì có tỷ lệ Sharpe thấp hơn. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm những khoản đầu tư có lãi suất thấp và rủi ro thấp, các quỹ này đứng đầu danh sách.

Ví dụ về Quỹ Beta thông minh có độ rủi ro thấp

Hai ví dụ hàng đầu về quỹ beta thông minh beta có tính thay đổi thấp là iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (NYSEARCA: USMV

USMViSh Edg MSCI MV51. % Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Danh mục Hỗ trợ Khả năng Biến động thấp của S & P 500 của PowerShares (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 79-0. 01% Được tạo bằng Highstock 4. 2 6 ). USMV được quản lý bởi BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476 40-0 57% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và tìm cách nhân rộng nguy cơ và lợi nhuận của MSCI USA Chỉ số Biến động Tối thiểu. Cho đến ngày 30 tháng 4 năm 2016, quỹ này có tỷ suất Sharpe là 3 năm.23 với tổng lợi nhuận ba năm 30. 8%. Nó được đánh giá cao nhất trong lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ với cổ phần hàng đầu, tính đến ngày 25 tháng 5 năm 2016, tại Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp3.6 72 + 1 89% Được tạo bằng Highstock 4. 2. AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc 32 62-2. 04% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 080. 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). USMV có phí quản lý là 0,15%. SPLV cũng tìm cách sao chép một chỉ số biến động thấp. Quỹ này được quản lý một cách thụ động để nhân rộng chỉ số S & P 500 Độ trễ thấp. Tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2016, tỷ lệ Sharpe kéo dài trong 3 năm là 1. 01 và tổng lợi nhuận ba năm là 25. 28%. SPLV được đánh giá cao nhất trong các cổ phiếu phòng thủ người tiêu dùng với cổ phần hàng đầu của nó, tính đến ngày 27 tháng 5 năm 2016, trong Công ty Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co., 57-0 87%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) và PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109 46-0 69% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Quỹ này có phí quản lý là 0,25%. Đầu tư vào các quỹ Beta thông minh có độ rủi ro thấp Có một số lý do để sử dụng quỹ beta beta thông minh có tính biến động thấp. Một số nhà đầu tư không ưa thích rủi ro có thể lựa chọn các khoản đầu tư có độ rủi ro thấp với các đặc điểm rủi ro thấp. Các nhà đầu tư khác có thể lựa chọn chúng như là một hàng rào đối với các sự kiện thị trường cụ thể hoặc rủi ro mà họ cảm thấy gây ra sự biến động cao. Cả hai phương pháp này có thể thành công, nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng khi sử dụng các quỹ có tính biến động thấp ở các thị trường tăng trưởng, trong đó họ thường kém hơn hoặc hoàn toàn để phòng ngừa các biến động của thị trường ngắn hạn. Ngoài ra, các chi phí bổ sung từ đầu tư để phòng ngừa bằng cách tiếp cận ngắn hạn có thể không lớn hơn lợi nhuận mà một nhà đầu tư có thể đạt được trong một đầu tư an toàn hơn với lệ phí thấp hơn.

Nhìn chung, các khoản đầu tư có độ rủi ro thấp trong phiên bản beta thông minh đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư có rủi ro. Đến năm 2015, loại này đã đầu tư 616 tỷ đô la Mỹ vào tài sản. Những khoản tiền này đã thành công rất nhiều trong nhiều trường hợp. Trong danh mục đầu tư có vốn hóa lớn, SPLV quay lại 8. 67% so với S & P 500 -0. 40% trong khoảng thời gian một năm cho đến ngày 27 tháng 5 năm 2016. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng các quỹ có độ rủi ro thấp có thể hoạt động kém ở các thị trường tăng trưởng và cần phải thận trọng đầu tư thận trọng cho đầu tư ngắn hạn.