Khi nói đến giao dịch thị trường tiền tệ, bạn có thể thường thấy mình thực hiện một trong hai lựa chọn: pro-đô la hoặc chống đô la. Là một thành phần của hơn 85% của tất cả các giao dịch tiền tệ, đồng đô la Mỹ từ lâu đã là động lực chính của biến động tỷ giá hối đoái. Hầu hết các thương nhân sẽ phân tích hướng tương lai của đồng đô la bằng cách sử dụng phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật hoặc kết hợp cả hai. Tuy nhiên, ít người nhận ra rằng thời điểm trong năm cũng có thể đóng một vai trò trong cách đô la Mỹ hoạt động với nhiều loại tiền tệ khác nhau. Nghiên cứu phân tích kỹ thuật là phân tích hoạt động giá trong quá khứ thông qua việc sử dụng các chỉ số. Có nhiều cách để thực hiện việc này với danh sách các chỉ số kỹ thuật để giúp bạn xem xét giá theo những cách khác nhau.

Hầu hết các thương nhân đều không nhận ra rằng không có cách nào rõ ràng hơn để phân tích hành vi giá cả trong quá khứ mà không cần quan tâm đến hoạt động giá mà không có tiếng ồn của các chỉ số. Khi bạn nhìn hoàn toàn về giá cả, bạn có thể nhận thấy các mẫu được gọi là mùa. Tính thời vụ là một sự thay đổi có thể dự đoán được lặp đi lặp lại mỗi năm vào cùng thời kỳ. Chẳng hạn, bạn có thể đã không nhận ra rằng trong tám trong 10 năm qua (giữa năm 2000 và 2009), đô la Mỹ đã giảm trong tháng 5 so với đồng đô la Canada. Hoặc trong 8 năm qua, đô la Mỹ đã giảm so với Yên Nhật trong tháng 8. Không có gì bảo đảm rằng các mô hình lịch sử sẽ lặp lại chính mình nhưng bất cứ khi nào mô hình đã được lặp lại 80-90% thời gian, nó trở nên có ý nghĩa thống kê - và đó có thể là thông tin rất có giá trị khi bạn giao dịch. Trong bài này, chúng ta sẽ nói về lý do tại sao thời vụ là một khái niệm quan trọng trên thị trường ngoại hối và tại sao nó không nên bỏ qua. (Để đọc có liên quan, xem

Tận dụng hiệu ứng theo mùa
)

Tháng 7: Một tháng tích cực đối với USD / JPY

Một trong những ví dụ mạnh nhất về mùa vụ là một trong những USD / JPY, có thể thấy trong hình 1 dưới đây. Trong 80% số mẫu (hoặc tám trong số 10 năm qua), USD / JPY kết thúc tháng bảy cao hơn mức khởi đầu. Thật khó để xác định chính xác lý do tại sao USD / JPY có xu hướng cư xử theo cách này trong tháng 7, mặc dù nó có thể liên quan đến cuối quý I ở Nhật hoặc đầu nửa cuối năm ở U. S … Dù bằng cách nào, trường hợp thời vụ này rất mạnh và điều đáng lưu ý nếu bạn tìm thấy một số giao dịch ngắn hạn giữa cặp USD / JPY trong tháng 7. Sự có mặt của mùa vụ có thể khuyến khích bạn mua một vị trí ngắn hơn nhỏ hơn bình thường hoặc để tránh những giao dịch ngắn hạn trong thời gian này.

Nguồn: Bản tin GFT

Hình 1

Tháng 8: Đô la Mỹ / Yên Nhật được làm trong tháng 7 thường bị xóa đi

Đồng USD / JPY cũng có trường hợp mạnh trong tháng 8.Như bạn thấy trong hình 2, dưới đây, một phần đáng kể lợi nhuận thu được trong tháng 7 đã bị xóa vào tháng Tám. Trên thực tế, một cái nhìn vào các đồng yên khác vượt qua một cách nhanh chóng cho thấy rằng trong một năm dương lịch tháng Tám có xu hướng là tháng mạnh nhất đối với đồng Yên Nhật trên bảng. Nói cách khác, các đồng tiền khác như đồng đô la Mỹ, euro và bảng Anh có xu hướng giảm so với yên tháng 8.

Hình 2 Tháng 5: Một tháng rất tiêu cực đối với USD / CAD

Đối với USD / CAD, trường hợp mạnh nhất của mùa vụ là trong tháng Tháng Năm. Trong tám năm trong 10 năm qua (giữa năm 2000 và năm 2009), đồng đô la Canada tăng so với đô la Mỹ vào tháng đó. Giải thích duy nhất cho mô hình giá này là tính mùa vụ của giá dầu. Canada là một trong những nước sản xuất dầu lớn nhất thế giới và do đó các công ty Canada có xu hướng rất nhạy cảm với giá dầu. Xu hướng giá dầu tăng trong tháng 3 và tháng 4 có thể làm tăng tính sinh lời của các công ty Canada, dẫn đến sự cải thiện về số liệu kinh tế theo mùa.

Nguồn: Bản tin GFT

Hình 3 Tháng Một: Tháng Phủ Định đối với EUR / USD

Các trường hợp mùa vụ cũng có thể được tìm thấy ở các cặp tiền tệ khác như EUR / USD và NZD / USD. Hành vi của đồng đô la Mỹ so với đồng euro trong tháng 1, ví dụ, cho thấy tính mùa vụ mạnh mẽ. Trong 7 năm trong 10 năm qua, đồng đô la Mỹ đã phục hồi trong tháng Giêng. Lý do mà chúng tôi thường thấy hành vi này là bởi vì nhiều công ty và quỹ có xu hướng hồi hương tiền của họ trở lại đất nước địa phương của họ vào cuối năm để ăn mặc bảng cân đối của họ. Vào đầu năm, tiền một lần nữa được gửi ra nước ngoài cho các mục đích đầu tư mới. Bởi vì tất cả mọi người bắt đầu với một bảng trắng như lợi nhuận và thiệt hại đi, trọng tâm chính của họ là để bắt đầu vị trí mới. Thị trường Hoa Kỳ là một trong những thị trường lỏng nhất trên thế giới, giải thích lý do tại sao có rất nhiều tiền đầu tư đó kết thúc ở đó. Trong trường hợp của NZD / USD, cặp tiền tệ đã tăng 8 trong 10 năm qua trong tháng 12.

Nguồn: GFT Dealbook

Hình 4

Ý nghĩa đối với thương nhân Là những người buôn bán, có nhiều cách để bạn có thể áp dụng kiến ​​thức về mùa vụ để cải thiện thương mại của mình. Ví dụ: nếu bạn đang giao dịch GBP / USD trong tháng 9, với tư cách là một nhà kinh doanh dài hạn, bạn có thể tìm kiếm cơ hội sử dụng các nguyên tắc cơ bản hoặc kỹ thuật để mua GBP / USD hoặc đi theo hướng xu hướng theo mùa. Là một nhà kinh doanh có thời hạn ngắn, bạn có thể giảm thời gian nắm giữ nếu bạn đang tham gia giao dịch trái ngược với xu hướng theo mùa hoặc, giống như các nhà đầu tư dài hạn hơn, bạn có thể tập trung chủ yếu vào việc tìm kiếm các giao dịch GBP / USD dài. Mặc dù các mô hình theo mùa không trùng lặp 100% thời gian, theo mùa vụ thay vì giảm dần nó có thể cải thiện khả năng tìm kiếm giao dịch có xác suất cao.

Kết luận

Mặc dù các trường hợp thời vụ trên thị trường ngoại hối rất hiếm, nhưng nhận thức của họ có thể giúp các thương gia trở nên phù hợp hơn với triển vọng kinh doanh tiền tệ của họ.Các mô hình theo mùa sẽ không phải lúc nào cũng lặp lại như các dữ liệu cho thấy, nhưng nhận thức được các xu hướng có thể giúp các nhà giao dịch ngoại hối hiểu được vị trí xác suất. Nếu có một trường hợp mạnh mẽ về mùa vụ trong một tháng nhất định, nó có thể giúp hỗ trợ một ý tưởng thương mại hoặc cung cấp một lý do để tránh nó.