Quỹ Đầu tư bất động sản quốc tế Dow Jones (NYSEARCA: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38 41-0 26% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với các công ty lớn, vừa và nhỏ hoạt động trong ngành bất động sản bên ngoài nước Mỹ. RWX theo dõi hiệu suất của chỉ số Dow Jones Global ex-U. S. Chọn Chứng chỉ Bất động sản làm chuẩn của nó, bao gồm các công ty có định hướng thị trường bất động sản với mức vốn hóa thị trường tối thiểu là 200 triệu USD và ít nhất 75% tổng doanh thu phát sinh từ quyền sở hữu hoặc hoạt động của bất động sản. Tập đoàn Dow Jones Global trước đây. S. Chọn Chứng khoán Bất động sản không bao gồm quỹ đầu tư bất động sản thế chấp (REITS), công ty tài chính bất động sản, môi giới thế chấp, môi giới bất động sản thương mại và nhà ở và đại lý hoặc nhà xây dựng. Kể từ khi thành lập quỹ vào năm 2006, RWX đã cung cấp cho các nhà đầu tư một tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 0. 65%.

Quỹ Đầu tư Bất động sản Quốc tế SPDR Dow Jones International ETF dự định cung cấp kết quả đầu tư tương tự như tổng hiệu suất hoàn vốn của chỉ số chuẩn. Các nhà quản lý quỹ RWX sử dụng một chiến lược lấy mẫu để đạt được điều này, có nghĩa là không phải tất cả các tài sản của quỹ đều được sử dụng để mua chứng khoán được liệt kê trên chuẩn được theo dõi. Thay vào đó, RWX khẩn cầu các quyết định lựa chọn giống với các đặc tính hiệu suất và trọng số của chứng khoán được liệt kê trên chuẩn nhưng với sự linh hoạt để đạt được lợi nhuận cụ thể. Tính đến tháng 8 năm 2015, RWX nắm giữ 134 vị trí vốn cổ phần bất động sản toàn cầu trải dài khắp các công ty lớn, vừa và nhỏ.

Trong khi RWX tập trung vào một lĩnh vực thị trường đơn lẻ, tài sản quỹ được đa dạng hóa trong một phạm vi rộng các khu vực địa lý ở cả các thị trường phát triển và đang nổi lên. Các trọng số hàng đầu của RWX bao gồm Nhật Bản ở mức 20. 89%, Anh Quốc ở mức 15,87%, Australia ở mức 11,95%, Hồng Kông 10,60%, Canada 10,46% và Pháp 10. 18%. Tính đến tháng 8 năm 2015, cổ phần hàng đầu của RWX bao gồm Công ty quản lý tài sản Brookfield 7. 6. 23%, Công ty Mitsui Fudosan, 6. 44%, Unibail-Rodamco SE, 5.74%, Scentre Group 3. 56% và Land Securities Group PLC 3,3%.

Quản lý

RWX là một phần trong gia đình Quỹ ETF của SPDR, tất cả được quản lý và cung cấp cho các nhà đầu tư bởi State Street Global Advisors, công ty quản lý đầu tư của State Street Corporation. Các cố vấn toàn cầu của State Street cung cấp cho các nhà đầu tư ETF chất lượng cao với sự trợ giúp của cố vấn tài chính và các tổ chức trong 40 năm qua, và đến tháng 5 năm 2015, quản lý hơn 2 đô la. 4 nghìn tỷ tài sản của nhà đầu tư.RWX đại diện cho một trong 34 quỹ ETF tập trung ở cấp quốc tế được cung cấp dưới tên SPDR.

Đặc điểm

Các nhà quản lý quỹ RWX thực hiện chiến lược đầu tư quản lý thụ động với tài sản quỹ, có nghĩa khối lượng giao dịch trong quỹ tương đối thấp. Do cách tiếp cận quản lý này, tỷ lệ chi phí cho RWX là 0,9%, thấp hơn một chút so với mức trung bình của tất cả các ETFs. Tuy nhiên, tỷ lệ chi tiêu trung bình cho ETFs bất động sản toàn cầu là 0,49%. Tính đến tháng 6 năm 2015, RWX đã cung cấp cho nhà đầu tư một tỷ lệ cổ tức hàng năm là 1 đô la. 27, cao hơn gần 30% các công ty cùng ngành.

RWX có thể được mua và bán trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York Arca cùng với 8, 000 ETF khác và các chứng khoán niêm yết khác. Mặc dù tỷ lệ chi phí tương đối thấp đối với các nhà đầu tư RWX, phí thương mại và hoa hồng cố vấn có thể được áp dụng tại thời điểm mua hoặc bán. Lệ phí được đánh giá cho chủ sở hữu RWX tại thời điểm thương mại được đặt khác nhau tùy thuộc vào nền tảng đã sử dụng và sự cần thiết của cố vấn hoặc trợ giúp môi giới.

Sự phù hợp và kiến ​​nghị

RWX được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư một cơ hội để đầu tư vào một số công ty thị trường bất động sản thành lập hoạt động ở nước ngoài. Việc nắm giữ cổ phiếu quốc tế là một yếu tố thích hợp trong việc tăng trưởng danh mục đầu tư tiềm năng cho các nhà đầu tư tuân theo các nguyên tắc phân bổ tài sản thông thường, và bất động sản thường được sử dụng như là một vị thế nhỏ trong một tài khoản đầu tư dài hạn. Sự kết hợp của các công ty lớn, trung bình và nhỏ trong RWX cho phép các nhà đầu tư có cơ hội tiếp xúc với một thị trường tiềm năng có lợi nhuận trong khi vẫn lan rộng ra nguy cơ về vị trí địa lý và vốn hóa thị trường.

Trong khi bất động sản quốc tế có chỗ cho một số, loại tài sản này đi cùng với một mức độ rủi ro không thích hợp cho mọi nhà đầu tư. Cả hai cổ phiếu công ty phát triển và thị trường đang nổi đều phải đối mặt với những rủi ro liên quan đến sự thay đổi quốc tế trong cảnh quan chính trị và biến động tiền tệ. Ngoài ra, thị trường bất động sản đang thách thức các nhà đầu tư dưới hình thức rủi ro thanh khoản và lãi suất. Mỗi yếu tố này làm tăng mức độ biến động của RWX như được thấy trong các chỉ số rủi ro của nó. Phiên bản beta tiếp theo cho RWX là 0. 93, có nghĩa là nó có khả năng di chuyển theo một hướng khác với thị trường trong nước. Tương tự như vậy, RWX có độ lệch chuẩn 3 năm là 12,0 06%, thể hiện tiềm năng cao về sự biến động được đo bằng lợi nhuận phân tán trong một phạm vi lớn.

Khi xem xét rủi ro và thời gian được xem xét, RWX phù hợp với các nhà đầu tư muốn có được thị trường bất động sản quốc tế như là một phần nhỏ trong việc phân bổ tài sản tổng thể. Các nhà đầu tư có khung thời gian đầu tư dài hạn hoặc những người có thể dao động trong giá cả và giá trị có thể thấy RWX là một sự bổ sung thích hợp cho danh mục đầu tư.

Các nhà tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF này như thế nào

Các cố vấn tài chính có thể xác định vị trí RWX như là một bổ sung cho các quỹ khác quốc tế ở các khu vực phát triển hoặc đang nổi lên mà không có trọng tâm bất động sản.Việc bổ sung RWX như là một phần của chiến lược đa dạng hóa toàn diện trong danh mục đầu tư của khách hàng sẽ làm tăng khả năng tiếp xúc với các công ty quốc tế được lựa chọn hoạt động trong thị trường bất động sản, nhưng việc bổ sung nó đồng thời làm tăng nguy cơ tổng thể tài khoản của khách hàng. Vì RWX có một trọng tâm hẹp trong lĩnh vực bất động sản nên ETF không nên được sử dụng như một tổ chức quốc tế đơn lẻ. Thay vào đó, RWX có thể được sử dụng như một vị trí nhỏ với một khách hàng tư vấn tài chính có thời hạn đầu tư dài hạn như một tài khoản dành cho việc tích lũy tài sản hưu trí.

Đối thủ cạnh tranh chính và giải pháp thay thế

Trong danh mục bất động sản quốc tế của ETFs, RWX có các lựa chọn thay thế trong Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund và Quỹ Bất động sản Hoa Kỳ trước đây của WisdomTree Global. Đội ngũ Vanguard Global trước đây. S. Bất động sản Index Quỹ thực hiện một số cổ phiếu công ty bất động sản cùng một trong số 629 cổ phiếu của nó nhưng theo dõi một chỉ số chuẩn khác nhau. Tương tự, có sự chồng chéo trong số 175 cổ phiếu của Quỹ Đầu tư bất động sản Hoa Kỳ trước đây và WisdomTree Global, và ETF đi theo một chuẩn mực khác. Cách thay thế Vanguard có tỷ lệ chi phí là 0,24%, trong khi lựa chọn WisdomTree có tỷ lệ chi phí là 0,8%.