Chiến lược

: Đặt dài trên DJIA ETF (DIA)

Lý do : Giảm xuống chỉ số cơ bản (DJIA)

Lựa chọn được chọn : Tháng 9 $ 175 Đặt

Giá hiện tại (giá / hỏi) : $ 4. 40/4 đô la. 65

Rủi ro Tối đa : $ 4. 65 (tức là, đã trả phí bảo hiểm tùy chọn)

Thậm chí giá : giá DIA là 170 đô la. 359 => Phần thưởng tối đa

: $ 170. 35 Bạn sẽ bắt đầu một vị trí đặt dài nếu bạn đang giảm giá đối với bảo mật cơ bản. Trong trường hợp này, bạn đang tìm kiếm Dow giảm ít nhất 17.500 theo thời gian hết hạn, giảm 3. 3% so với mức giao dịch hiện tại là 18, 100.

Nếu các đơn vị DIA đóng trên 175 $ - tương ứng với mức Dow Jones khoảng 17, 500 - tùy chọn hết hạn, bạn sẽ mất phí bảo hiểm là 4 đô la. 65 bạn đã trả tiền cho việc đặt. Giá thỏa thuận của bạn trên vị trí quyền chọn này là 170 đô la. 35 (nghĩa là giá đình công là $ 175 ít hơn $ 4. 65 phí bảo hiểm đã trả). Như vậy, nếu kim cương đóng cửa chính xác ở mức 170 đô la. 35 vào ngày 18 tháng 9, các cuộc gọi sẽ được giao dịch với giá mua của bạn là 4 đô la. 65. Nếu bạn bán chúng ở mức giá này, bạn sẽ bị phá vỡ, với chi phí duy nhất phát sinh là tiền hoa hồng trả cho việc mở và đóng vị trí quyền chọn.

Ngoài mức điểm hòa vốn 170 đô la. 35, lợi nhuận tiềm năng về mặt lý thuyết là tối đa là 170 đô la. 35, điều này sẽ xảy ra trong sự kiện không thể xảy ra của Diamonds giảm xuống $ 0 (điều này sẽ yêu cầu chỉ số DJIA cũng được giao dịch ở mức không). Vị trí đặt của bạn sẽ kiếm tiền nếu Diamonds đang giao dịch dưới mức $ 170. 35 theo thời hạn, tương ứng với mức chỉ số khoảng 17.035. Giả sử chỉ số Dow Jones giảm xuống còn 16.500 trước ngày 18 tháng 9 năm 2015. Kim cương sẽ được giao dịch ở mức 165 đô la, và giá 175 đô la sẽ có giá khoảng 10 đô la, có tiềm năng là 5 đô la. Lợi nhuận 35 hoặc 115% đạt trên vị trí đặt của bạn.

Long Bull Call Dựa trên chiến lược

DIA

: Cuộc gọi của Long Bull trên DJIA ETF (DIA)

Lý do

: Nhu cầu Dow Jones, nhưng muốn giảm phí bảo hiểm < Các lựa chọn đã chọn

: Tháng 9 183 $ Gọi (dài) và Tháng Chín 187 Đón (ngắn)

Giá hiện tại (giá / yêu cầu) : 3.75/4 đô la. 00 cho $ 183 Gọi và $ 1. 99/2 đô la. 18 cho $ 187 Gọi

Rủi ro Tối đa : $ 2. 01 (tức là, phí bảo hiểm thanh toán ròng được thanh toán)

Thậm chí : giá DIA là 185 đô la. 01 theo thời hạn tùy chọn

Phần thưởng Tối đa : $ 4 (tức là sự chênh lệch giữa giá biểu cuộc gọi) ít hơn phí bảo hiểm ròng được thanh toán là $ 2. 01

Sự lây lan cuộc gọi giá tăng là một chiến lược lan truyền theo chiều dọc bao gồm việc bắt đầu một vị trí dài trên một lựa chọn cuộc gọi và một vị trí ngắn đồng thời trong một lựa chọn cuộc gọi với cùng một thời hạn nhưng giá đình công cao hơn. Mục tiêu của chiến lược này là tận dụng quan điểm lạc quan về an ninh cơ bản, nhưng với chi phí thấp hơn so với vị trí cuộc gọi dài. Điều này đạt được thông qua phí bảo hiểm nhận được trên vị trí cuộc gọi ngắn. Trong ví dụ này, phí bảo hiểm ròng được thanh toán là $ 2. 01 (tức là phí bảo hiểm trả là 4 đô la cho vị trí gọi dài 183 đô la trừ phí bảo hiểm nhận được là $ 1. 99 cho vị trí gọi ngắn). Lưu ý rằng bạn phải trả giá khi bạn mua hoặc chọn lâu dài, và nhận được giá thầu khi bạn bán hoặc đi ngắn trên một lựa chọn.

Mức giá thỏa thuận của bạn trong ví dụ này là ở mức $ 185. 01 (tức là giá biểu quyết là 183 đô la đối với cuộc gọi dài + $ 2. 01 phí bảo hiểm ròng). Nếu Kim cương được giao dịch với giá 186 đô la vì hết hạn hợp đồng, lợi nhuận gộp của bạn sẽ là 3 đô la, và lợi nhuận ròng của bạn sẽ là 0 đô la. 99 hoặc 49%. Mức lợi tức gộp tối đa mà bạn có thể mong đợi để thực hiện cho đợt phát hành cuộc gọi này là $ 4. Giả sử rằng Kim cương đang giao dịch ở mức 190 đô la bởi sự hết hạn tùy chọn. Bạn sẽ có được lợi tức 7 đô la cho vị trí gọi điện dài 183 đô la, nhưng mất 3 đô la vào vị trí cuộc gọi ngắn 187 đô la, với mức lợi nhuận tổng thể là 4 đô la. Lợi nhuận ròng trong trường hợp này, sau khi trừ đi $ 2. 01 phí bảo hiểm ròng được trả, là $ 1. 99 hoặc 99%.

Sự lây lan của cuộc gọi tăng giá có thể làm giảm đáng kể chi phí của vị trí lựa chọn, nhưng nó cũng là phần thưởng tiềm năng. Long Bear Đặt Spread lên DIA

Chiến lược

: Long Bear Spread trên DJIA ETF (DIA)

Lý do

: Mang đến Dow Jones, nhưng muốn giảm phí bảo hiểm < Lựa chọn được chọn

: Tháng Chín 175 Đuôi (dài) và Tháng Chín $ 173 Đưa (ngắn)

Giá Hiện tại (giá / yêu cầu)

: $ 4. 40/4 đô la. 65 với $ 175 Đặt và $ 3. 85/4 đô la. 10 cho $ 173 Đặt Rủi ro Tối đa

: $ 0. 80 (tức là, phí bảo hiểm tùy chọn đã trả) Thậm chí

: giá DIA là 174 đô la. 20 theo thời hạn tùy chọn Phần thưởng Tối đa

: $ 2 (tức là sự chênh lệch giữa giá biểu cuộc gọi) ít phí bảo hiểm ròng được thanh toán là $ 0. 80 Sự lây lan của con gấu là một chiến lược lan truyền theo chiều dọc, bao gồm việc bắt đầu một vị trí dài đối với một lựa chọn bán và một vị trí ngắn cùng một lúc với một phương án put với cùng kỳ hạn nhưng giá đình công thấp hơn. Lý do sử dụng sự lây lan của gấu là để bắt đầu một xu hướng giảm với chi phí thấp hơn để đổi lấy lợi ích tiềm ẩn thấp hơn. Nguy cơ tối đa trong ví dụ này bằng với phí bảo hiểm ròng được trả là $ 0. 80 (ví dụ: khoản phí bảo hiểm $ 4. 65 được thanh toán cho khoản bồi thường dài 175 đô la và khoản phí bảo hiểm $ 3.85 được nhận cho khoản đặt cọc 173 đô la ngắn). Khoản lợi tức gộp tối đa bằng với chênh lệch $ 2 trong giá thực hiện lệnh đình công, trong khi lợi nhuận ròng tối đa là 1 đô la.20 hoặc 150%.

Các lựa chọn mua trên Dow Jones là một lựa chọn tốt để kinh doanh ETF vì yêu cầu về vốn thấp hơn đáng kể cho các lựa chọn giao dịch, miễn là một trong những đã quen thuộc với những rủi ro liên quan.