Khi cổ phiếu cơ bản của lựa chọn của bạn chia tách hoặc thậm chí bắt đầu phát hành cổ tức bằng cổ phiếu, hợp đồng phải trải qua một sự điều chỉnh thường được gọi là "được làm toàn bộ", nghĩa là liên hệ tùy chọn sửa đổi phù hợp để bạn không bị ảnh hưởng tiêu cực hoặc tích cực bởi hành động của công ty. Trong khi việc chia cổ phiếu sẽ điều chỉnh giá bảo đảm cơ bản của một lựa chọn, thì tùy chọn này sẽ được điều chỉnh sao cho bất kỳ sự thay đổi giá nào do chia sẽ không ảnh hưởng đến giá trị của quyền chọn. Lưu ý rằng nếu tùy chọn của bạn được mua sau khi chia (chẳng hạn sau khi chia tách được công bố), tùy chọn của bạn sẽ không được điều chỉnh vì nó sẽ được tạo theo giá phân chia mới của bảo mật cơ bản.
Làm thế nào để bạn tính toán những gì các tùy chọn mới sẽ được giá trị? Vâng, bạn thường không cần phải lo lắng về những điều đó bởi vì Options Clearing Corporation sẽ tự động làm điều đó cho bạn (vì lợi ích của thị trường trật tự và trơn tru). Nhưng nếu bạn đang tự hỏi làm thế nào nó được thực hiện, tính toán tương đối đơn giản. Mỗi hợp đồng tùy chọn thường kiểm soát 100 cổ phần của một chứng khoán bảo mật cơ bản với giá thực hiện định trước. Để tìm phạm vi bảo hiểm mới của tùy chọn, hãy chia tỷ lệ và nhân với độ bao phủ cũ (bình thường là 100 cổ phiếu). Để tìm giá đình công mới, hãy lấy giá đình công cũ và chia cho tỷ lệ phân chia. Nói ví dụ, bạn sở hữu một cuộc gọi cho 100 cổ phần của XYZ với giá đình công là 75 đô la. Bây giờ, nếu XYZ đã chia cổ phiếu 2 cho 1, thì tùy chọn này sẽ là 200 cổ phiếu với giá đình công là 37 đô la. 50. Nếu phân chia cổ phiếu là 3 cho 2, thì tùy chọn sẽ là 150 cổ phiếu với giá đình công là 50 đô la.
Tôi đặt một lệnh giới hạn để mua một cổ phiếu sau khi thị trường đóng cửa, nhưng giá của cổ phiếu gapped trên giá nhập cảnh và lệnh của tôi không bao giờ đầy. Làm thế nào tôi có thể ngăn chặn điều này xảy ra?
Kịch bản bạn mô tả là rất phổ biến và có thể làm bạn bực bội đối với bất kỳ nhà đầu tư nào. Nhiều thương nhân sẽ xác định một cơ hội có lợi nhuận và đặt một lệnh giới hạn sau giờ để đơn đặt hàng của họ sẽ được lấp đầy với mức giá mong muốn hoặc tốt hơn khi thị trường chứng khoán mở ra.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
Tôi nắm giữ chứng chỉ cổ phiếu trong một công ty vừa bị chia cổ phiếu. Điều gì xảy ra bây giờ?
Câu trả lời ngắn gọn là việc chia cổ phiếu sẽ có ít ảnh hưởng đến người giữ chứng chỉ cổ phiếu. Trong hầu hết các trường hợp khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu trong một công ty, họ không bao giờ thực sự giữ giấy tờ của nhà đầu tư hoặc công ty môi giới của nhà đầu tư.