Trong số hàng ngàn cổ phiếu đang hoạt động giao dịch trên thị trường toàn cầu, một tỷ lệ đáng kể là rất ít cổ phiếu được giao dịch - nói cách khác là các cổ phiếu giao dịch không đều với khối lượng thấp. Các nhà đầu tư nên nhận thức được rủi ro đáng kể khi giao dịch trong các cổ phiếu có khối lượng thấp.

Một rủi ro của các cổ phiếu khối lượng thấp là họ thiếu thanh khoản, một tiêu chí quan trọng trong kinh doanh chứng khoán. Thanh khoản là khả năng mua hoặc bán một cách dễ dàng trên thị trường mà không có sự thay đổi về giá cả. Điều này có nghĩa là một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 25 đô la một cổ phiếu nên dễ dàng mua hoặc bán với số lượng lớn (nói 100.000 cổ phiếu) trong khi vẫn duy trì mức giá 25 đô la Mỹ cho mỗi cổ phần. Đối với cổ phiếu, một thước đo thanh khoản tốt là khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày. Nói chung, bất kỳ cổ phiếu giao dịch ít hơn 10 000 cổ phiếu một ngày được coi là một cổ phiếu khối lượng thấp.

AD:

Các cổ phiếu có khối lượng thấp khó mua hoặc bán nhanh hơn và giá thị trường. Chúng có mặt trong tất cả các phân khúc như cổ phiếu vốn hóa lớn, cổ phiếu vốn hóa nhỏ, cổ phiếu nhỏ, cổ phiếu nhỏ, và cổ phiếu nano và cũng trải qua các mức giá khác nhau từ các băng giá cao (từ 300 đô la trở lên) đến các cổ phiếu penny. Ngoài rủi ro về thanh khoản, các cổ phiếu có khối lượng thấp có 6 thách thức sau:

1. Thách thức trong việc khám phá giá thị trường : Thiếu khối lượng giao dịch cho thấy sự quan tâm của chỉ một vài người tham gia thị trường, sau đó có thể lệnh mua bảo hiểm cổ phiếu. Ngay cả khi một người đang ngồi trên lợi nhuận chưa thực hiện trên cổ phiếu đó, nó có thể không thể thực hiện được lợi nhuận thực tế. Giả sử một năm trước bạn đã mua 10 000 cổ phiếu của một công ty ở mức giá 10 Đô la Mỹ mỗi cổ phần, và bây giờ nó đang giao dịch ở mức 13 đô la một cổ phiếu. Vì vậy bạn đang ngồi trên 30 phần trăm lợi nhuận chưa thực hiện. Bạn muốn bán 10 000 cổ phiếu của bạn và bỏ túi lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu khối lượng giao dịch trung bình của cổ phiếu này chỉ là 100 cổ phiếu mỗi ngày, nỗ lực của bạn để bán 10 000 cổ phiếu sẽ mất thời gian (có thể vài ngày). Hành động bán cổ phiếu của bạn cũng có thể ảnh hưởng đến giá trong một cổ phiếu khối lượng thấp. Lũ lụt thị trường với lượng cung lớn của cổ phiếu (trung bình 100 lần mức trung bình hàng ngày) sẽ làm cho giá giảm đáng kể nếu nhu cầu vẫn ở mức thấp nhất quán.
2. Khả năng thao túng giá : Các nhà tiếp thị hoạt động trên các cổ phiếu có khối lượng thấp có thể sử dụng thanh khoản thấp để tận dụng lợi thế của họ. Họ nhận thức được rằng tính thanh khoản thấp của cổ phiếu có nghĩa là họ có thể tận dụng lợi thế rộng rãi của việc đặt giá thầu. Giá thầu là giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả trong khi yêu cầu là giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận. Một cổ phiếu có khối lượng lớn sẽ giao dịch ở mức lây lan rất chặt chẽ (ví dụ giá 10 USD / cổ phiếu và 10 USD / cổ phiếu. Một cổ phiếu có khối lượng thấp có thể có sự lan rộng (ví dụ như là 9 đô la.Giá dự thầu là 8 đô la và 10 đô la. 6 giá mỗi cổ phiếu yêu cầu giá làm cho sự lây lan $ 0. 8 mỗi cổ phần).
3. Sự suy giảm danh tiếng của công ty Mặc dù khối lượng giao dịch ở mức thấp được quan sát trên các cổ phiếu thuộc tất cả các phân khúc giá, điều này đặc biệt phổ biến ở các công ty nhỏ và cổ phiếu có giá thấp. Nhiều công ty đó kinh doanh trên thị trường OTC mà không cần minh bạch về kinh doanh. Thông thường các công ty như vậy là mới và thiếu hồ sơ theo dõi đã được chứng minh. KLGD thấp có thể là một dấu hiệu rõ ràng về sự suy giảm danh tiếng của công ty, điều này sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến tiềm năng lợi nhuận của cổ phiếu. Nó cũng có thể là một chỉ dẫn về một công ty tương đối mới, nhưng để chứng minh giá trị của nó.
4. Sự không chắc chắn về hình ảnh lớn : Những lý do cơ bản thực sự đằng sau khối lượng giao dịch thấp của cổ phiếu là gì? Tại sao không có sự quan tâm hoặc đối tượng rộng hơn để kinh doanh chứng khoán này? Có bất kỳ lý do nào có thể bao gồm thiếu minh bạch về quản lý công ty, sự kiện, sản phẩm, dịch vụ và tài chính không? Công ty có tham gia vào một số bất thường có thể bao gồm các quy định vi phạm không? Các câu trả lời cho tất cả các câu hỏi như vậy có thể cung cấp hình ảnh lớn hơn sẽ thúc đẩy tiềm năng trở lại tương lai của cổ phiếu. Bất kỳ lý do tiềm năng nào có mặt ở phía bên kia của các quy tắc sẽ ảnh hưởng đến việc giao dịch trong tương lai của cổ phiếu công ty.
5. Tính nhạy cảm đối với các hành vi lừa đảo từ các nhà tài trợ : Người quảng bá công ty được thông tin tốt nhất về giá trị thực tế của cổ phiếu. Khối lượng giao dịch thấp thường dẫn đến các đợt tăng giá tạm thời (giả tạo), nơi các nhà quảng bá có thể dỡ bỏ các cổ phần lớn của họ cho các nhà đầu tư thông thường (và thường không biết gì) ở mức giá cao, khiến cho sau này có tiềm năng mất mát dài hạn.
6. Tính dễ tổn thương đối với hành vi sai trái về tiếp thị : Các công ty môi giới và người bán hàng không đáng tin cậy tìm thấy những cổ phiếu có khối lượng thấp như vậy là một công cụ tốt để thực hiện các cú điện thoại lạnh với các tuyên bố có thông tin nội bộ về cái gọi là tenbagger (một cổ phiếu gấp 10 lần về giá trị) ). Các hoạt động khác liên quan đến việc phát hành các thông cáo báo chí lừa đảo để nói về những triển vọng lợi nhuận cao. Nhiều nhà đầu tư thông thường có thể rơi vào tình trạng này.

Tuy nhiên, thực tế là các cổ phiếu khối lượng thấp thường không phải là cổ phiếu có khối lượng thấp, kinh doanh vì một lý do rất tốt-ít người muốn họ. Sự thiếu thanh khoản của họ làm cho họ khó bán ngay cả khi cổ phiếu được đánh giá cao, dễ bị thao túng giá cả và hấp dẫn người lừa đảo. Các nhà đầu tư và nhà đầu tư nên thận trọng và thực hiện công việc khảo sát cẩn thận trước khi mua cổ phiếu khối lượng thấp.

AD: