Cổ tức là khoản thanh toán thường xuyên mà nhiều tập đoàn lớn đưa ra cho các cổ đông để chia sẻ vận may của họ. Công ty đang kiếm tiền, và bất cứ điều gì là không cần thiết cho chi phí hoạt động và đầu tư trong tương lai được trao cho các cổ đông. Khi bạn sở hữu một quỹ tương hỗ nắm giữ cổ phiếu đó, bạn sẽ nhận được cổ tức theo phần sở hữu của bạn trong quỹ.

Việc tái đầu tư vào quỹ chia sẻ lợi nhuận để mua thêm cổ phiếu quỹ có thể là một cách tuyệt vời để xây dựng sự giàu có trên máy lái tự động. Tuy nhiên, có một số trường hợp khi tốt hơn là không tái đầu tư cổ tức của bạn.

Lý do tái đầu tư cổ tức

Tiết kiệm hưu trí là một trường hợp điển hình, hầu như luôn luôn là một ý tưởng tốt để cho tiền quay trở lại quỹ. Bằng cách để cho hợp chất tiền năm này qua năm, thập kỷ sau thập niên, cổ tức của bạn làm việc chăm chỉ thay cho bạn mà không cần nỗ lực từ phía bạn.

Kết hợp

Giả sử rằng một nhà đầu tư có trứng làm tổ là $ 10, 000 và đóng góp hàng tháng là $ 200 ($ 2, 400 mỗi năm). Để đơn giản, giả sử lợi tức trung bình là 7%, xảy ra hàng năm.

Không có tái đầu tư tái cấp vốn, toán học đi:

Năm 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

Năm 2: $ 13 , 268 + 2, 400 = 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

Năm thứ 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = $ 20, 506

đồng thời trả 4% cổ tức (hàng năm), nhà đầu tư được tăng thêm $ 12, 400 x 0. 04 = 496 đô la một năm đầu tiên. Kể từ khi cổ tức đã không được thanh toán cho đến cuối năm, họ không kiếm được bất kỳ lãi suất trong năm đầu tiên. Trong năm thứ hai và năm tiếp theo, năm của một cổ tức là một phần của vốn tạo thành cơ sở cho tương lai kép, gây ra một năm lag về lợi ích cổ tức.

Với tái đầu tư cổ tức 4%:

Năm 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

Năm 2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 $ 692 = $ 17, 987

Năm 3: $ 17, 987 + $ 2, 400 = $ 20, 387 x 1. 07 = $ 21 , 814 + 815 = 22, 629

Quỹ trả cổ tức thứ hai trong ví dụ hư cấu này rõ ràng là cao hơn vì nó duy trì lợi nhuận chính xác như quỹ đầu tiên trong khi vẫn chia cổ tức. Trên thực tế, các quỹ tương hỗ tập trung vào thu nhập có khuynh hướng tăng trưởng khiêm tốn hơn các quỹ phi cổ tức, vì họ tập trung vào sự ổn định hơn là tăng trưởng. Tuy nhiên, để minh họa lợi ích của cổ tức được tái đầu tư, cổ tức đã tăng trưởng trên $ 2.000 chỉ trong ba năm. Nếu nhà đầu tư có 20 năm cho đến khi về hưu, loại hợp chất này sẽ tạo ra sự khác biệt lớn.

Dollar-Chi phí trung bình

Tương tự như vậy, một nhà đầu tư có ít hoặc không có lãi trong quản lý danh mục đầu tư của mình có thể sẽ hưởng lợi từ cổ tức tái đầu tư.Nó dễ dàng và thuận tiện, trong khi rủi ro tổng thể được giảm đi do tính trung bình của đồng đô la.

Hầu hết các quỹ lẫn nhau chi trả cổ tức hàng quý hoặc hàng tháng. Kể từ khi giá cổ phiếu biến động theo thời gian, cổ tức tái đầu tư xảy ra trong thời gian tốt cũng như thời điểm xấu.

Hãy xem xét một ví dụ với khoản thanh toán 1.000.000 đô la được trả hàng quý trong một năm bị một sự điều chỉnh thị trường và sự phục hồi sau đó. Để đơn giản, giả sử tỷ lệ cổ tức vẫn giữ ở mức $ 1, 000 mặc dù thị trường biến động.

Cuối Q1: Giá cổ phiếu của quỹ đang hoạt động tốt ở mức 50 USD / cổ phiếu, nghĩa là nhà đầu tư được 20 cổ phiếu để tái đầu tư 1 000 USD.

Cuối quý 2: Thị trường chứng khoán đang giảm và giá cổ phiếu giảm xuống còn 40 USD / cổ phiếu. Nhà đầu tư bây giờ được 25 cổ phiếu cho tái đầu tư của mình $ 1, 000.

Cuối quý 3: Thị trường chứng khoán đi khát khao và giá cổ phiếu chạm tới 30 đô la khi nhà đầu tư tái đầu tư cổ tức của mình. Kể từ khi cổ phiếu được bán, anh ta bị 33, 3 cổ phần với giá 1.000 USD.

Cuối Q4: Trong khi không quay trở lại mức trước, thị trường chứng khoán đã hồi phục và giá cổ phiếu hiện tại là 45USD. Nhà đầu tư được 22 2 cổ phiếu với giá 1.000 USD.

Cổ tức được tái đầu tư đã được nhà đầu tư 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 cổ phiếu trong năm. Với mức giá cổ phiếu cuối năm là 45 đô la, anh ta sẽ đạt 100. 5 x $ 45 = 4, 523.

Mặc dù giá cổ phiếu và giá cổ phiếu vẫn thấp hơn đầu năm, nhà đầu tư giả định này quản lý để kiếm được lợi nhuận 523 $ bằng cách tái đầu tư hơn là lấy cổ tức bằng tiền mặt.

Không cám dỗ

Đừng quên khía cạnh nhân bản của đầu tư. Nếu bạn biết rằng bạn có thể bị cám dỗ bởi việc có sẵn tiền, tốt hơn là để cổ tức được tự động tái đầu tư. Có một lý do khiến 401 (k) và IRA trên các máy tự động thực hiện thành công; nếu bạn không bao giờ cảm thấy như bạn có tiền trong tay, bạn sẽ không bao giờ bị cám dỗ để nạo vét vào thứ đồ phù phiếm.

Lý do tái đầu tư cổ tức

Mặc dù có lý do chính đáng để tái đầu tư cổ tức của bạn, nhưng cũng có một số trường hợp tốt hơn để lựa chọn lấy tiền mặt lạnh, cứng thay vì nhiều cổ phiếu quỹ hơn.

Cần cho Tiền mặt

Một người về hưu muốn bổ sung thêm các chi phiếu Bảo hiểm xã hội ít ỏi chắc chắn nên chọn nhận cổ tức đã được thanh toán hết, do đó, ông phải khai thác ít tiền hơn mỗi tháng. Tốt nhất, trứng tổ đủ lớn để cổ tức hỗ trợ anh trong khi vẫn giữ nguyên nguyên gốc.

Một người góa bụa hoặc một người tàn tật sống ngoài khoản bảo hiểm lớn được thanh toán vào quỹ tương hỗ cũng là những ví dụ mà nó có ý nghĩa để chia cổ tức bằng tiền mặt.

Thời gian thị trường và chi phí cơ hội

Nếu quỹ đầu tư bạn đang đầu tư cảm thấy bị đánh giá quá cao, nó có thể là một phần của chiến lược giảm rủi ro để lấy cổ tức và đặt chúng ở nơi khác. Ví dụ, giả sử quỹ của bạn có cổ phần lớn trong các công ty dầu mỏ. Bạn theo sát thị trường chặt chẽ và bắt đầu lo lắng rằng sự leo dốc liên tục trong giá cổ phiếu có nghĩa là có một sự điều chỉnh thị trường dầu lớn sắp tới, do đó, bạn đặt khoản cổ tức vào quỹ trái phiếu an toàn thay thế.

Tương tự như vậy, một nhà đầu tư tiên tiến có thể cảm nhận rằng có một cơ hội đầu tư tuyệt vời ở nơi khác. Mặc dù không muốn bán quỹ tương hỗ, nhưng ông coi khoản cổ tức là tiền được tìm thấy và sử dụng nó để đánh bạc với một khoản đầu tư có rủi ro mà chỉ có thể tác động đến nó.