Các quỹ đầu tư tư nhân thường kiếm tiền từ các nhà đầu tư lớn như các quỹ hưu trí, các công ty bảo hiểm và các nguồn tài trợ để đầu tư vào các doanh nghiệp không phải là công khai hoặc họ sẽ cất cánh các thị trường công. Mục đích là để truyền tải một công ty có quản lý mới sẽ làm cho nó hiệu quả hơn và tăng thu nhập của nó, do đó tạo ra lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư cổ phần tư nhân. Mặc dù điều này nghe có vẻ là một cách tốt để tạo ra lợi nhuận cao hơn nhưng cách thức hoạt động của các quỹ này đã thu hút được sự chỉ trích. Ví dụ, họ thường tạo ra lợi nhuận cao hơn bằng cách tham gia vào việc tái cấu trúc mỹ phẩm ngắn hạn như giảm số lượng nhân công, cắt giảm chi phí và bán phần của công ty-tất cả nhằm nhanh chóng thu được lợi nhuận mà không có doanh nghiệp làm cho bất kỳ thay đổi cơ bản.

Đầu tư vào tài sản cá nhân

Dành cho các nhà đầu tư cá nhân muốn đầu tư trực tiếp vào vốn cổ phần tư nhân, Ủy ban Chứng khoán và Ngoại hối Hoa Kỳ có một số ngưỡng nhất định. Điều này là do chính phủ Mỹ coi những khoản đầu tư không được kiểm soát này là quá rủi ro đối với hầu hết các nhà đầu tư. Do đó, các khoản đầu tư này mở ra cho các nhà đầu tư được công nhận là những nhà đầu tư được công nhận đã kiếm được hơn 200.000 đô la trong hai năm trước đó (hoặc 300.000 đôla cho một cặp vợ chồng) và cũng có giá trị ròng, không bao gồm ngôi nhà chính của họ, ít nhất $ 1 triệu.

Và đối với những người không phải là nhà đầu tư được công nhận, bạn cũng có thể đầu tư, nghịch lý trong các cổ phiếu tư nhân thông qua các công ty kinh doanh công khai như Blackstone Group, LP (BX) và KKR & Company, LP (KKR ). Ngoài ra, có các quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các công ty cổ phần tư nhân.

Tiềm năng cho lợi nhuận vượt mức

Sự hấp dẫn lớn nhất đối với việc đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân là nó tạo cơ hội cho một khoản lợi nhuận khổng lồ. Kể từ khi các nhà quản lý cổ phần tư nhân tập trung vào việc cải thiện lợi nhuận của các công ty, họ sẽ có lợi cho chính họ. Và vì họ có một khoảng thời gian nhất định cho các khoản đầu tư của mình, không giống như các công ty nhà nước hoạt động vô hạn miễn là họ đang lo lắng, các nhà quản lý quỹ tư nhân tập trung nhiều hơn vào việc tạo ra lợi nhuận. Một điểm tích cực là các nhà quản lý cổ phần tư nhân không cần phải quản lý đầu tư để đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích đối với thu nhập hàng quý, cho phép họ có nhiều thời gian hơn.

Ngoài ra, đối với những người đầu tư trực tiếp vào quỹ, có một lợi thế là họ không thể chịu đựng được sự cám dỗ rút vốn đầu tư vào thời điểm thị trường vốn bị sụt giảm, có thể mất một khoản lỗ. Điều này là do đầu tư của họ bị ràng buộc trong một khoảng thời gian.

Cạnh tranh giữa các công ty tư nhân về nợ

Về mặt tiêu cực, các công ty cổ phần tư nhân thường có nhiều nợ để mua các công ty.Bằng cách này, họ có thể tận dụng lợi nhuận của họ. Mặc dù đây là một ý tưởng tốt nếu họ có thể tạo ra lợi nhuận cao từ đầu tư của họ, nhưng cũng có nguy cơ lợi nhuận sẽ là phụ, sẽ giảm lợi nhuận. Và kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, các ngân hàng đã áp dụng các tiêu chuẩn cho vay nghiêm ngặt hơn khiến khó tiếp cận việc vay nợ hơn.

Thêm vào điều này, thực tế là nó không rõ ràng làm thế nào các công ty này trở lại lợi nhuận của họ. Vì chúng không được quy định, nên chúng không minh bạch và sử dụng các kỹ thuật riêng của chúng để cung cấp lợi nhuận. Cũng không có chỉ số phù hợp mà các nhà đầu tư có thể sử dụng làm cơ sở để so sánh lợi nhuận của họ đối với các khoản đầu tư cổ phần tư nhân.

Một tiêu cực khác của các công ty cổ phần tư nhân là cơ cấu phí của họ. Họ thường tính phí nhà đầu tư một khoản phí hàng năm hai phần trăm để quản lý đầu tư của họ. Ngoài ra, họ cũng tính 20% phần lợi nhuận của quỹ vào cuối thời hạn đầu tư của họ. Điều này làm giảm lợi nhuận tiềm năng của nhà đầu tư ngay từ đầu.

Dòng dưới cùng

Đầu tư cổ phần tư nhân có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và mang lại tiềm năng cho lợi nhuận cao. Tuy nhiên, rủi ro vốn có của các khoản đầu tư này có nghĩa là chúng không phù hợp với tất cả mọi người. Và họ đã bị chỉ trích vì cách tiếp cận ngắn ngủi của họ để quản lý các khoản đầu tư của họ theo cách mà không tạo ra sự tăng trưởng cơ bản.