Một "quỹ đóng" cũng được biết đến như là một "công ty đóng kín". Đây là một công ty đầu tư bán một số lượng cố định tại một đợt chào bán lần đầu ra công chúng. Cổ phiếu không được chào bán liên tục; sau khi chào bán công khai, cổ phiếu thường chỉ được mua và bán chỉ trên một sàn giao dịch chính thức như Sở giao dịch chứng khoán New York hay Nasdaq. Các quỹ đóng có nhiều loại. Các chiến lược đầu tư, khả năng chịu rủi ro, mục tiêu trả lại và danh mục đầu tư tổng thể của các quỹ đóng ở mỗi cấp độ khác nhau. Danh mục đầu tư được các chuyên gia tư vấn đầu tư chủ động quản lý.

-1->

Khi các cổ phiếu quỹ đóng được bắt đầu giao dịch, giá của chúng được xác định theo cung và cầu, chứ không phải bằng giá trị tài sản ròng (NAV); do đó, giá thị trường có thể lớn hơn hoặc thấp hơn NAV của cổ phiếu. Nói chung, một quỹ đóng được yêu cầu phải mua lại cổ phần từ các nhà đầu tư. Tuy nhiên, một số quỹ đóng, thường được gọi là quỹ khoảng thời gian, đề nghị mua lại cổ phần của họ trong những khoảng thời gian nhất định.

Một trong những khác biệt đáng kể giữa các quỹ đóng và quỹ tương hỗ là các quỹ đóng được phép đầu tư vào một lượng lớn chứng khoán "illiquid". ("Illiquid" nghĩa là chứng khoán không thể bán trong một khoảng thời gian hợp lý - thường là bảy ngày - ở mức giá mà quỹ này sử dụng để xác định NAV)

Hầu hết các quỹ lẫn nhau là các quỹ mở các quỹ đóng có yêu cầu về đăng ký và quy định tương tự của SEC và phải tuân thủ nhiều yêu cầu áp đặt cho việc bảo vệ các nhà đầu tư. Các quỹ đóng được quy định theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 và cũng phải tuân theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.

Mặc dù ít phổ biến hơn so với các đối tác mở của họ, nhưng những chiếc xe đầu tư này lại đáng được nhìn nhận lần thứ hai. Để biết thêm về các loại quỹ này, hãy xem lại bài viết sau đây: Mở mắt của bạn cho các quỹ đóng.

Quỹ đầu tư mở

Theo một cách đơn giản, quỹ đầu tư mở là khi một công ty tập hợp tiền của nhiều nhà đầu tư và đầu tư tiền vào cổ phiếu, trái phiếu, các công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn hoặc các chứng khoán khác. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu quỹ trực tiếp từ chính quỹ này với giá xác định bằng giá trị tài sản ròng của mỗi cổ phiếu (NAV) cộng với phí của cổ đông mà quỹ mua phải mua (chẳng hạn như lượng hàng bán ra). Cổ phần quỹ tương hỗ là "có thể thanh toán được": khi người nắm giữ cổ phiếu quỹ tương hỗ muốn bán những cổ phiếu đó, họ bán lại cho quỹ này (hoặc cho một nhà môi giới hoạt động cho quỹ) theo NAV gần với khoản phí của quỹ áp đặt vào thời điểm đó (chẳng hạn như tải bán hoãn lại hoặc phí hoàn lại).Cổ phiếu quỹ mở không thể mua hoặc bán ở các thị trường thứ cấp, như Sở Giao dịch Chứng khoán New York hay Nasdaq.

Trong hầu hết các trường hợp, quỹ tương hỗ bán cổ phiếu của họ liên tục cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, có những trường hợp cố vấn đầu tư có thể đóng quỹ cho các nhà đầu tư mới - thường khi quyết định quỹ đã trở nên quá lớn để quản lý có hiệu quả. Giống như các quỹ đóng, danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ mở rộng khác nhau ở nhiều kiểu đầu tư, mục tiêu trả lại, chiến lược đầu tư và khả năng chịu rủi ro.
Các khoản phí do các quỹ tương hỗ đóng góp có thể tác động đáng kể đến tổng lợi nhuận và cần được các nhà đầu tư đánh giá cẩn thận. Tất cả các quỹ đều tính phí cho các nhà đầu tư một số mức phí quản lý để điều hành quỹ. Một số còn chuyển qua phân phối và chi phí dịch vụ, thường được gọi là lệ phí "12b-1". Ngoài ra, các quỹ "nạp" áp đặt một khoản phí bán hàng khi mua cổ phiếu (mua trước) hoặc bán (tải lại). Để phục vụ cho nhiều nhà đầu tư, các quỹ có thể tạo ra một số "lớp học" cổ phần khác nhau, với mỗi lớp có các khoản phí và lệ phí khác nhau. Cuối cùng, một số quỹ tính toán phí bán hàng dựa trên số tiền đầu tư với các khoản đầu tư lớn hơn phải trả lệ phí nhỏ hơn (hoặc loại trừ phí). Các mức ngưỡng đầu tư này, được gọi là điểm ngắt, là những tính năng quan trọng cho các nhà đầu tư.