Chia sẻ Video // www. đầu tư. com / terms / m / mutualfund. asp

Quỹ 'Mutual Fund' là gì

Quỹ tương hỗ là một chiếc xe đầu tư bao gồm một khoản tiền thu được từ nhiều nhà đầu tư nhằm mục đích đầu tư vào chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, các công cụ thị trường tiền tệ và các tài sản khác. Các quỹ tương hỗ được điều hành bởi các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, những người phân bổ các khoản đầu tư của quỹ và cố gắng tạo ra lợi nhuận và / hoặc thu nhập từ vốn cho các nhà đầu tư của quỹ. Danh mục đầu tư của một quỹ tương hỗ được cấu trúc và duy trì để phù hợp với các mục tiêu đầu tư đã nêu trong Bản cáo bạch của nó.

Các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư nhỏ hoặc cá nhân tiếp cận danh mục đầu tư cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán khác có quản lý chuyên nghiệp. Do đó, mỗi cổ đông tham gia một cách cân đối vào lợi nhuận hay lỗ của quỹ. Các quỹ tương hỗ đầu tư vào một lượng lớn chứng khoán, và hiệu suất thường được theo dõi là sự thay đổi trong tổng vốn hóa thị trường của quỹ, bắt nguồn từ việc kết hợp các hoạt động đầu tư cơ bản.

Các đơn vị quỹ chung, hoặc cổ phiếu thường có thể được mua hoặc mua lại khi cần ở giá trị tài sản ròng hiện tại của quỹ (NAV) trên mỗi cổ phiếu, đôi khi được thể hiện bằng NAVPS. Giá trị tài sản ròng của quỹ được tính bằng cách chia tổng giá trị chứng khoán trong danh mục đầu tư bằng tổng số cổ phiếu đang lưu hành chưa thanh toán.

More on Mutual Funds

Một quỹ tương hỗ là một công ty đầu tư và là một công ty thực sự. Điều này có vẻ lạ, nhưng nó thực sự không có gì khác biệt so với cách chia sẻ của AAPL là một đại diện của Apple, Inc Khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu của Apple, ông mua một phần quyền sở hữu của công ty và tài sản của nó. Tương tự, một nhà đầu tư quỹ lẫn nhau mua một phần quyền sở hữu của công ty quỹ tương hỗ và tài sản của quỹ tương hỗ. Sự khác biệt là Apple đang kinh doanh điện thoại thông minh và máy tính bảng, trong khi một công ty quỹ tương hỗ đang hoạt động trong lĩnh vực đầu tư.

Quỹ tương hỗ bơm tiền từ công chúng đầu tư và sử dụng số tiền đó để mua các loại chứng khoán khác, thường là cổ phiếu và trái phiếu. Giá trị của công ty quỹ tương hỗ phụ thuộc vào việc thực hiện các chứng khoán mà họ quyết định mua. Vì vậy, khi bạn mua một cổ phần của một quỹ tương hỗ, bạn đang thực sự mua hiệu suất của danh mục đầu tư của nó.

Quỹ tương hỗ trung bình nắm giữ hàng trăm loại chứng khoán khác nhau, có nghĩa là các cổ đông quỹ tương hỗ sẽ đa dạng hóa quan trọng với giá rất thấp. Hãy xem xét một nhà đầu tư chỉ mua cổ phiếu Google trước khi công ty có một quý xấu. Anh ta mất nhiều giá trị bởi vì tất cả đồng đô la của anh ta gắn liền với một công ty. Mặt khác, một nhà đầu tư khác có thể mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ sẽ xảy ra để sở hữu một số cổ phiếu của Google. Khi Google có một quý xấu, cô chỉ mất một phần nhỏ bởi vì Google chỉ là một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của quỹ.

Tìm kiếm quỹ tương hỗ đúng? Tìm ra nhà môi giới nào cung cấp dịch vụ screener quỹ tương hỗ tốt nhất bằng cách đọc bài đánh giá của nhà môi giới Investopedia.

Chia sẻ Video

// www. đầu tư. com / terms / m / mutualfund.

Chia sẻ Video00: 0004: 0704: 07

04: 07 Các công ty của Mutual Fund làm việc như thế nào Quỹ tương hỗ là các công ty ảo mua các cổ phiếu và / hoặc trái phiếu theo khuyến cáo của người quản lý quỹ. Người quản lý quỹ được một hội đồng quản trị thuê và có nghĩa vụ pháp lý để làm việc vì lợi ích cao nhất của các cổ đông quỹ tương hỗ. Hầu hết các nhà quản lý quỹ cũng là chủ sở hữu của quỹ, mặc dù một số không. Có rất ít nhân viên khác trong công ty quỹ tương hỗ. Cố vấn đầu tư hoặc người quản lý quỹ có thể thuê một số nhà phân tích để giúp lựa chọn đầu tư hoặc thực hiện nghiên cứu thị trường. Kế toán quỹ được lưu giữ nhân viên để tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ hoặc giá trị hàng ngày của quỹ tương hỗ xác định xem giá cổ phiếu có tăng lên hay giảm xuống không. Các quỹ tương hỗ cần có một cán bộ tuân thủ hoặc hai, và có thể là một luật sư, để theo kịp các quy định của chính phủ.

Hầu hết các quỹ lẫn nhau là một bộ phận của bộ máy đầu tư lớn hơn nhiều; lớn nhất có hàng trăm quỹ hưu bổng riêng biệt. Một số công ty quỹ này là những cái tên quen thuộc với công chúng, như Fidelity Investments, Tập đoàn Vanguard, T. Rowe Price và Oppenheimer Funds.

Các loại quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ được chia thành nhiều loại danh mục, đại diện cho các loại chứng khoán mà người quản lý quỹ tương hỗ đầu tư.

Một trong số lớn nhất là loại thu nhập cố định. Một quỹ tương hỗ thu nhập cố định tập trung vào các khoản đầu tư trả lãi suất cố định, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp hoặc các công cụ nợ khác. Ý tưởng là danh mục quỹ tạo ra rất nhiều thu nhập từ lãi, sau đó có thể được chuyển cho các cổ đông.

Một nhóm khác thuộc nhóm "quỹ chỉ số". Chiến lược đầu tư dựa trên niềm tin rằng nó là rất khó khăn, và thường đắt tiền, để cố gắng đánh bại thị trường một cách nhất quán. Vì vậy, nhà quản lý quỹ chỉ số đơn giản chỉ mua cổ phiếu tương ứng với một chỉ số thị trường lớn như S & P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average. Chiến lược này đòi hỏi nghiên cứu ít hơn từ các nhà phân tích và cố vấn, vì vậy có ít chi phí hơn để trả lợi nhuận trước khi được chuyển cho các cổ đông. Các quỹ này thường được thiết kế với các nhà đầu tư nhạy cảm với chi phí.

Nếu một nhà đầu tư muốn tiếp cận đa dạng với thị trường chứng khoán Canada, ông có thể đầu tư vào S & P / TSX Composite Index, một quỹ tương hỗ chiếm 95% thị trường chứng khoán Canada. Chỉ số này được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư một chỉ số chuẩn rộng có các đặc điểm thanh khoản của một chỉ số hẹp hơn. Chỉ số S & P / TSX Composite bao gồm phần lớn các ngành tài chính, năng lượng và nguyên liệu của thị trường chứng khoán Canada, với phân bổ ngành là 35,48%, 20,15% và 14,16%. Hoạt động của quỹ được theo dõi như là sự thay đổi phần trăm đối với mức trần thị trường được điều chỉnh tổng thể.

Các loại quỹ tương hỗ khác là quỹ thị trường tiền tệ, quỹ cân bằng, quỹ ngành, quỹ cổ phần và thậm chí các quỹ đầu tư, hoặc các quỹ tương hỗ mua cổ phần của các quỹ tương hỗ khác.

Lệ phí quỹ tương hỗ

Trong quỹ lẫn nhau, lệ phí được phân thành hai loại: phí hoạt động hàng năm và phí của cổ đông. Lệ phí hoạt động của quỹ hàng năm được tính như là một tỷ lệ phần trăm hàng năm của các quỹ được quản lý, thường là từ 1-3%. Phí của cổ đông, được tính bằng hoa hồng và phí đổi lại, được thanh toán trực tiếp bởi các cổ đông khi mua hoặc bán quỹ.

Phí hoạt động hàng năm được tính chung như là tỷ lệ chi phí. Tỷ lệ chi phí của quỹ là tổng của phí tư vấn hoặc phí quản lý và chi phí hành chính. Ngoài ra, phí bán hàng hoặc hoa hồng có thể được đánh giá ở mặt trước hoặc cuối, gọi là tải của một quỹ tương hỗ. Khi một quỹ tương hỗ có một tải front-end, lệ phí được đánh giá khi cổ phần được mua. Đối với khoản hoàn trả, phí của quỹ tương hỗ được đánh giá khi một nhà đầu tư bán cổ phần của mình.

Đôi khi, tuy nhiên, một công ty đầu tư cung cấp một quỹ không có tải, không có hoa hồng hoặc phí bán hàng. Các quỹ này được phân phối trực tiếp bởi một công ty đầu tư hơn là thông qua một bên thứ cấp.

Một số quỹ cũng tính lệ phí và hình phạt cho việc rút tiền sớm.

Clean Share Mutual Funds

Nếu bạn muốn có được khoản tiền lớn nhất cho khoản tiền của bạn, bạn có thể xem xét các quỹ tương hỗ với 'cổ phiếu sạch', một loại quỹ cổ phiếu tương đối mới phát triển để đáp ứng với Bộ Lao động Hoa Kỳ quy tắc uỷ thác. Theo một báo cáo mới đây của Morningstar Inc., các cổ phiếu sạch sẽ có thể giúp các nhà đầu tư tiết kiệm ít nhất 50% lợi nhuận so với các quỹ khác. Thậm chí tốt hơn nữa, các nhà đầu tư có thể tiết kiệm được thêm 0,20%, vì các cố vấn của họ bây giờ sẽ được giao nhiệm vụ giới thiệu các quỹ có lợi nhất cho các nhà đầu tư, theo báo cáo.

Các cổ phiếu sạch đã được thiết kế, cùng với cổ phiếu T và Tầng chia sẻ khác, nhằm đạt được các mục tiêu của ủy thác bằng cách giải quyết các vấn đề mâu thuẫn lợi ích và hành vi đáng ngờ giữa các cố vấn tài chính. Trong quá khứ, một số cố vấn tài chính đã bị cám dỗ để đề nghị các lựa chọn quỹ đắt hơn cho khách hàng để mang lại hoa hồng lớn hơn. Hiện tại, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân đều mua quỹ tương hỗ với cổ phiếu A qua một nhà môi giới. Việc mua hàng này bao gồm tải trước-end lên đến 5% hoặc hơn, cộng với phí quản lý và lệ phí liên tục cho phân phối, còn được gọi là lệ phí 12b-1. Để kết thúc nó, tải trọng của A thay đổi một chút, điều này có thể tạo ra mâu thuẫn lợi ích. Nói cách khác, các nhà tư vấn bán các sản phẩm này có thể khuyến khích khách hàng mua những sản phẩm có trọng lượng cao hơn.

Làm sạch cổ phần và các loại hàng hóa mới khác loại bỏ vấn đề này, bằng cách tiêu chuẩn hóa các khoản phí và tải, tăng cường tính minh bạch cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ. Các đồng tác giả Aron Szapiro, giám đốc chính sách của Morningstar cho biết: "Vì Luật Mâu thuẫn có Hiệu lực có hiệu lực, hầu hết các cố vấn đều có thể cung cấp T cổ phần của các quỹ tương hỗ truyền thống … thay cho cổ phiếu A mà họ đã đưa ra trước đây. nghiên cứu và Paul Ellenbogen, người đứng đầu các giải pháp điều tiết toàn cầu."Điều này có thể sẽ tiết kiệm được một số tiền đầu tư ngay lập tức, và nó giúp sắp xếp các mối quan tâm của tư vấn với các khách hàng của họ. "

Chẳng hạn, một nhà đầu tư đã bỏ ra 10.000 đô la vào một tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) sử dụng phần T chia sẻ có thể kiếm được gần $ 1, 800 hơn trong khoảng thời gian 30 năm so với quỹ chia sẻ A trung bình, để phân tích. Báo cáo cũng chỉ ra rằng các cổ phiếu T và cổ phiếu sạch sẽ được so sánh với các cổ phiếu "tải trọng", thường không có tải front-end nhưng phải trả phí phân phối hàng năm 1% 12b-1.

-1->

Tốt như cổ phiếu T, cổ phiếu sạch sẽ thậm chí còn tốt hơn: Họ cung cấp một mức giá thống nhất trên bảng và không tính phí bán hàng hoặc lệ phí 12b-1 hàng năm cho các dịch vụ quỹ. Quỹ Mỹ, Janus và MFS là tất cả các công ty quỹ hiện đang cung cấp cổ phiếu sạch.

Lợi ích của Quỹ Tương hỗ

Đa dạng hoá:

Đa dạng hóa, hoặc việc trộn lẫn các khoản đầu tư và tài sản trong danh mục để giảm rủi ro, là một trong những lợi thế để đầu tư vào các quỹ tương hỗ. Mua cổ phiếu cá nhân của công ty trong bán lẻ và bù đắp cho họ với cổ phiếu ngành công nghiệp, ví dụ, cung cấp một số đa dạng hóa. Tuy nhiên, một danh mục đầu tư đa dạng thật sự có chứng khoán với vốn hóa khác nhau và các ngành công nghiệp, trái phiếu với kỳ hạn và phát hành khác nhau. Mua một quỹ tương hỗ có thể đạt được sự đa dạng hóa rẻ hơn và nhanh hơn thông qua việc mua các chứng khoán riêng lẻ.

Các nền kinh tế có quy mô : Các quỹ tương hỗ cũng mang lại tính kinh tế theo quy mô. Mua một phụ tùng của nhà đầu tư của nhiều hoa hồng phí cần thiết để tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Chỉ mua một lần bảo mật tại một thời điểm dẫn đến phí giao dịch lớn, mà sẽ ăn một đoạn tốt của đầu tư. Ngoài ra, 100 đến 200 đô la Mỹ một nhà đầu tư cá nhân có thể đủ khả năng thường không đủ để mua một lô tròn cổ phiếu, nhưng nó sẽ mua nhiều cổ phiếu quỹ tương hỗ. Các mệnh giá nhỏ hơn của quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư tận dụng lợi thế trung bình của chi phí đồng đô la.

Tiếp cận dễ dàng:

Giao dịch trên các thị trường chứng khoán lớn, các quỹ tương hỗ có thể được mua và bán tương đối dễ dàng, tạo cho họ những khoản đầu tư có tính thanh khoản cao. Và, đối với một số loại tài sản, như cổ phiếu nước ngoài hoặc hàng hoá kỳ lạ, quỹ tương hỗ thường là cách khả thi nhất - thực tế, đôi khi là cách duy nhất - để các nhà đầu tư cá nhân tham gia. Quản lý chuyên nghiệp:

Hầu hết các nhà quản lý tiền tệ tư nhân, phi tổ chức chỉ làm việc với các cá nhân có thu nhập cao - những người có ít nhất sáu con số để đầu tư. Nhưng các quỹ tương hỗ được điều hành bởi các nhà quản lý, những người dành cả ngày để nghiên cứu chứng khoán và hoạch định các chiến lược đầu tư. Vì vậy, các quỹ này cung cấp một cách chi phí thấp cho các nhà đầu tư cá nhân để trải nghiệm (và hy vọng hưởng lợi từ) quản lý tiền chuyên nghiệp.

Cá nhân định hướng: Tất cả những yếu tố này làm cho quỹ tương hỗ trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư nhỏ tuổi hơn, trẻ hơn và các nhà đầu tư cá nhân khác không muốn chủ động quản lý tiền của mình: chúng tương đối dễ hiểu; đa dạng hóa tốt ngay cả khi bạn không có nhiều tiền để trải rộng; và tiềm năng tăng trưởng tốt.Trên thực tế, nhiều người Mỹ đã đầu tư vào quỹ tương hỗ thông qua kế hoạch 401 (k) hoặc 403 (b) của họ. Trên thực tế, phần lớn tiền trong kế hoạch nghỉ hưu do người sử dụng lao động tài trợ đi vào quỹ tương hỗ.

Bất lợi của các quỹ tương hỗ Thu nhập biến đổi:

Giống như nhiều khoản đầu tư khác mà không có lợi tức được bảo đảm, luôn có khả năng giá trị của quỹ tương hỗ của bạn sẽ mất giá trị. Các quỹ tương hỗ cổ phần trải qua sự biến động giá cả, cùng với các cổ phiếu tạo nên quỹ. Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) không sao lưu các khoản đầu tư của quỹ tương hỗ và không có bảo đảm thực hiện bất kỳ khoản tiền nào. Tất nhiên, hầu hết các khoản đầu tư mang rủi ro. Nhưng đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư trong các quỹ thị trường tiền tệ để biết rằng, không giống như các ngân hàng của họ, những khoản này sẽ không được bảo hiểm bởi FDIC. Tiền mặt:

Như bạn đã biết, các quỹ tương hỗ đã quyên góp tiền từ hàng ngàn nhà đầu tư, vì vậy mỗi ngày mọi người đổ tiền vào quỹ cũng như thu hồi nó. Để duy trì khả năng chấp nhận rút tiền, các quỹ thường phải giữ phần lớn danh mục đầu tư bằng tiền mặt. Có tiền mặt phong phú là rất tốt cho thanh khoản, nhưng tiền ngồi xung quanh như tiền mặt không làm việc cho bạn và do đó không phải là rất thuận lợi.

Chi phí: Các quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư quản lý chuyên nghiệp, nhưng chi phí này có chi phí - những tỷ lệ chi tiêu đã đề cập ở trên. Các khoản phí này làm giảm tổng thanh toán của quỹ, và họ được đánh giá cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ bất kể hoạt động của quỹ. Như bạn có thể tưởng tượng, trong những năm khi quỹ không kiếm được tiền, các khoản phí này chỉ làm tăng thiệt hại.

Diworsification: Nhiều nhà đầu tư lẫn nhau có khuynh hướng vượt quá các vấn đề - nghĩa là họ có quá nhiều quỹ có liên quan cao và do đó không có lợi ích giảm rủi ro do đa dạng hoá; trên thực tế, họ đã làm cho danh mục đầu tư của họ tiếp xúc nhiều hơn, một hội chứng được gọi là di hiến. Ở thái cực khác, chỉ vì bạn sở hữu quỹ tương hỗ không có nghĩa là bạn đang tự động đa dạng. Ví dụ, một quỹ đầu tư chỉ trong một ngành hoặc khu vực cụ thể vẫn còn tương đối rủi ro.

Thiếu tính minh bạch: Một điều có thể dẫn đến sự phân tán là một thực tế là mục đích của quỹ hoặc trang điểm không phải lúc nào cũng rõ ràng. Quỹ có thể hướng dẫn các nhà đầu tư đi sai đường. Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) yêu cầu rằng các quỹ có ít nhất 80% tài sản thuộc loại hình đầu tư cụ thể được ngụ ý trong tên của họ; tài sản còn lại được đầu tư như thế nào là dành cho người quản lý quỹ. Tuy nhiên, các loại khác nhau đủ điều kiện cho 80% yêu cầu của tài sản có thể là mơ hồ và rộng phạm vi. Một quỹ do đó có thể vận dụng các nhà đầu tư tiềm năng thông qua tiêu đề của nó: Ví dụ: một quỹ tập trung vào các cổ phiếu của Congo có thể được bán với tiêu đề "Quỹ công nghệ cao quốc tế".

Đánh giá quỹ: Nghiên cứu và so sánh quỹ có thể là khó khăn. Không giống như cổ phiếu, quỹ tương hỗ không cho phép các nhà đầu tư có cơ hội so sánh tỷ lệ P / E, tăng trưởng doanh thu, thu nhập trên mỗi cổ phiếu, v.v …Giá trị tài sản ròng của một quỹ tương hỗ cho các nhà đầu tư tổng giá trị danh mục đầu tư của quỹ, ít trách nhiệm hơn, nhưng bạn biết quỹ có tốt hơn quỹ khác hay không?