Một MLP là một công ty hợp danh chủ chốt, nhưng tiêu đề không phải là thú vị như những gì nó có thể đạt được từ quan điểm đầu tư. MLPs chủ yếu là đối tác công khai. Để đủ tiêu chuẩn, một công ty phải kiếm được 90% thu nhập từ hoạt động kinh doanh bất động sản, tài nguyên thiên nhiên và hàng hoá. Điều này có thể liên quan đến sản xuất, vận chuyển, hoặc lưu trữ các nguồn tài nguyên thiên nhiên. Lợi ích bất động sản ít hơn một chút.

Điều hấp dẫn nhất về MLPs là cách mà thuế làm việc. MLPs mang lại lợi thế về thuế cho cả doanh nghiệp và chủ sở hữu một đơn vị. Các doanh nghiệp phải phân phối phần lớn dòng tiền mặt cho cổ đông. Vì việc phân phối được thực hiện thông qua dòng tiền mặt trái ngược với thu nhập ròng nên những phân phối này có thể dự đoán được nhiều hơn. Và vì một doanh nghiệp đang phân phối phần lớn dòng tiền mặt cho các cổ đông, nó không phải trả thuế ở cấp độ công ty. Điều này làm giảm chi phí vốn và tránh đánh thuế hai lần. Đối với cổ đông, 80% -90% các khoản phân phối được hoán đổi thuế và được phân loại là lợi tức trên vốn. (Để biết thêm chi tiết, xem: Cách MLP khác nhau từ các cấu trúc kinh doanh khác )

Đó là phiên bản đơn giản. Thuế đánh trên các MLPs diễn ra sâu hơn và nó phức tạp. Có một số điều bạn nên biết, một trong số đó có thể giúp bạn tiết kiệm một bó thuế - đó là một lỗ hổng nhỏ gọn.

Một ví dụ đơn giản

Là một đơn vị giữ một MLP, bạn đang cung cấp vốn cho hoạt động và được thưởng bằng việc phân phối tiền mặt từ các hoạt động đang diễn ra. Điều này làm cho MLPs là một lựa chọn tốt để xem xét cho người về hưu hoặc bất cứ ai khác tìm kiếm một dòng thu nhập nhất quán, nhưng bạn vẫn cần phải biết các tác động về thuế. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Tôi có nên mua MLP trong Tài khoản Hưu Trí của tôi không? )

Vì các khoản phân phối là lợi nhuận trên vốn nên chúng hầu hết là các khoản phải trả thuế. Nhưng khi bạn bán ra, bạn sẽ phải trả thuế dựa trên sự khác biệt giữa giá bán và cơ sở điều chỉnh của bạn. Ví dụ: Nếu bạn mua $ 100,000 X và nhận được $ 4,000 trong phân phối và có $ 3,000 khấu hao, thì bạn chỉ phải trả thuế cho khoản chênh lệch: $ 1 000. Đây là mức của liên bang và tiểu bang .

Trong khi phân phối là tốt đẹp, nếu bạn giữ một MPL quá lâu, bạn sẽ thấy cơ sở chi phí của bạn thấp hơn. Điều này sẽ dẫn đến nghĩa vụ thuế cao hơn trong tương lai khi bạn bán. Và, không, bạn không thể giữ một MLP mãi mãi để tránh nghĩa vụ thuế đó. Ngoài ra, nếu cơ sở chi phí đi đến số không, thì tất cả các phân phối đều phải chịu thuế như thu nhập thông thường ngay lập tức. May mắn thay, có một lỗ hổng. (Để biết thêm thông tin, xem: Tôi có thể sở hữu MLP trên Roth của tôi không? )

Ducking Through

Kẽ hở là kế hoạch bất động sản. Nếu bạn sử dụng MLP của bạn cho kế hoạch bất động sản, thì bạn sẽ nhận được một dòng thu nhập chủ yếu là thu nhập thuế, đồng thời cũng tránh được một khoản thuế lớn cho việc bán các đơn vị MLP của bạn.

Đây là cách hoạt động. Miễn là bạn bỏ tiền của mình cho thế hệ tiếp theo, bạn sẽ không phải trả thuế trên cơ sở chi phí rất thấp (sẽ xuất phát từ MLP được tổ chức trong một khoảng thời gian dài). Tốt hơn nữa, người thừa kế của bạn sẽ kế thừa MLP với chi phí cao hơn, được điều chỉnh với giá thị trường vào ngày chuyển. Và nếu người thừa kế của bạn muốn bán MLP ngay lập tức, sẽ không có thuế lợi tức vốn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Những điều cơ bản về Lập kế hoạch Bất động sản. )

Tất cả những tin tốt lành cho đến nay, nhưng như bạn đã biết, không có gì là một sự đầu tư hoàn hảo. MLPs, như bất cứ điều gì khác, có những hạn chế của họ.

Mẫu K-1

Cổ tức thông thường cần phải được nộp lên Mẫu 1099-DIV, nhưng phân phối từ MLP phải được nộp qua Mẫu K-1. Điều này phức tạp hơn nhiều. Đó là trường hợp, nhân viên kế toán của bạn sẽ tính phí bạn nhiều hơn cho công việc anh ta / cô ấy phải làm. Đây có thể chỉ là vài trăm đô la, nhưng tùy thuộc vào quy mô đầu tư của bạn trong một MLP, điều này có thể tăng lên vì nó phải được thực hiện trên cơ sở hàng năm.

Một điểm khác ở đây là nhiều MLP hoạt động ở nhiều bang. Điều này có nghĩa là bạn sẽ phải nộp ở một số tiểu bang khác nhau. May mắn thay, tiểu bang nơi bạn sẽ tìm thấy rất nhiều cơ hội MLP không đánh thuế thu nhập MLP - Texas. Các tiểu bang khác không tính thuế MLP:

• Florida
• Nevada
• Arkansas
• South Dakota
• New Hampshire
• Tennessee
• Washington
• Wyoming

t là bất lợi duy nhất để đầu tư vào một MLP. ( MLP ETFs so với MLP ETNs )

Bạn có thể nghĩ rằng một khoản lỗ ròng có thể bù đắp thu nhập khác của bạn như một chủ sở hữu đơn vị, nhưng đó không phải là trường hợp. Bất kỳ tổn thất nào phải được chuyển sang và sử dụng cho thu nhập trong tương lai từ cùng một MLP. Nếu tổn thất tiếp tục, thì bạn không thể khấu trừ những khoản lỗ đó với thu nhập khác cho đến khi bạn bán các đơn vị của mình trong MLP.

Các khoản đầu tư MLP phổ biến

Nhìn chung, những ưu điểm vượt trội so với tiêu cực đối với một MLP. Điều này không đảm bảo sự thành công bằng bất kỳ phương tiện nào, nhưng nhờ vào lợi thế về thuế, đó là một phương tiện đầu tư để xem xét. Đối với người mới bắt đầu, dưới đây là một số khoản đầu tư MLP phổ biến trên Phố Wall:

• Doanh nghiệp Sản phẩm Đối tác LP (EPD EPDEnterprise Sản phẩm Đối Tác LP25 02-0 36% Tạo với Highstock 4. 2. 6 )
• Plains Tất cả đường ống của Mỹ, LP (PAA PAAPlains Tất cả Pipeline LP21 của Hoa Kỳ 47 + 3 37% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 )
• Boardwalk Pipeline Partners, LP (BWP Các đối tác đường ống BWPBoardwalk LP14 68 + 1 03% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 )
• Dominion Midstream Partners, LP (DM DM 9) DMDominion Energy Partners LP31. 55 + 0. 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) EQT Các đối tác Midstream, LP (EQM
• EQMEQT Các đối tác trung gian LP72) 99 + 0. 36% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) Nếu bạn muốn giữ mọi thứ đơn giản trong khi đa dạng, hãy xem xét một ETF MLP. ETF phổ biến nhất trong số đó liên quan đến khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là Alerian MLP ETF (AMLP

AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Dưới đây là một số chỉ số quan trọng (tất cả các số liệu tính đến ngày 24 tháng 6 năm 2015): Các chỉ số chính

Tài sản ròng	8 USD> Alerian MLP ETF (AMLP)
. 79 tỷ	Hiệu suất trong 1 năm
-8. 08%	Lợi tức cổ tức
7. 01%	Phí quản lý / Tỷ lệ Chi phí Net
0. 85% / 5. 43%	KLGD trung bình hàng ngày
4. 4 triệu	Dòng dưới

Theo quan điểm của nhà điều hành, MLPs mang lại lợi thế về chi phí so với các công ty khác vì họ không bị đánh thuế hai lần về cổ tức. Nghĩa vụ thuế này thay vào đó được chuyển cho người nắm giữ đơn vị. Theo quan điểm của chủ đầu tư, việc phân phối tiền mặt không bị đánh thuế, điều này rất hấp dẫn. Tuy nhiên, lâu hơn một MLP được tổ chức, cơ sở chi phí có thể sẽ giảm, làm tăng nghĩa vụ thuế trong khi bán hàng. Một giải pháp là áp dụng một MLP vào kế hoạch bất động sản. Thậm chí nếu bạn không đi theo con đường đó, sự phân phối tiền mặt cho một MLP thường có nhiều hơn thu nhập chịu thuế, dù sao. Dan Murkowitz không sở hữu cổ phần trong bất kỳ MLP hoặc MLP ETF nào.