Đối với các nhà đầu tư muốn có thu nhập được tạo ra thông qua chứng khoán chuyển tiền thế chấp loại đầu tư, iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106 93 + 0. 01% Đã tạo với Highstock 4. 2. 6 ) cung cấp một lối chơi thuần túy trên thể loại, với một danh mục đầu tư bao gồm các công cụ nợ thông qua bởi các cơ quan của U. S. Danh mục đầu tư nắm giữ chứng khoán được hậu thuẫn về thế chấp và trả lãi suất cố định (MBS) do Hiệp hội Thế chấp Quốc gia (NYSEARCA: GNMA GNBGMA9809) phát hành với Highstock 4. 2 6 , Hiệp hội Thế chấp Quốc gia Liên bang (OTC: FNMA) và Hiệp hội Thế chấp Cho vay Thế chấp Liên bang (OTC: FMCC).

Chỉ số Quỹ Với ngày khởi đầu ngày 13 tháng 3 năm 2007, iShares MBS ETF là quỹ ETF trong danh mục. Nó cũng là lớn nhất, với 8 $. 27 tỷ tài sản được quản lý (AUM), tính đến ngày 11 tháng 5 năm 2016. Dựa trên 45 ngày giao dịch, quỹ này có giá 59 USD. 39 triệu trong khối lượng mỗi ngày.

Thanh khoản được cung cấp bởi khối lượng giao dịch ổn định dẫn đến sự chênh lệch mua bán trung bình hẹp là 0. 03%, tạo điều kiện cho việc thực hiện hợp pháp và hiệu quả đối với thương nhân cơ quan. Tỷ lệ chi tiêu của iShares MBS ETF là 0,27%, trung bình cho loại này. Quỹ này trả lãi suất phân phối là 2,66%.

Các danh mục đầu tư của iShares MBS ETF theo dõi chỉ số Barclays U. S. MBS Index với danh mục đầu tư chứng khoán thế chấp bằng đầu tư có trọng số thị trường. Tính đến ngày 11 tháng 5 năm 2016, quỹ này đã có 892 vị trí, trong đó phân bổ nhiều nhất trong danh mục nợ do FNMA phát hành ở mức 47. 38%, tiếp theo là 25. 81% với FHLMC và 24. 49% cho GNMA.

Trong khi quỹ có thể nắm giữ nợ lãi suất thả nổi, nó được cân nặng rất nhiều đối với các công cụ lãi suất cố định, đại diện cho 97. 57% danh mục đầu tư. Thời gian đáo hạn nợ trung bình trong danh mục đầu tư là 26. 03 năm, với thời hạn là 4,9 năm. Khoảng thời gian thấp làm giảm sự nhạy cảm về lãi suất cũng như sự biến động, theo chỉ số beta của quỹ là 0. 78% so với chỉ số chuẩn của nó.

Các quỹ ETF của iShares được phát hành bởi BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476 71-0 50%

Được tạo bằng Highstock 4. 2 6 ), một trong những công ty quản lý tiền lớn nhất trên thế giới, với $ 4. 6.000 tỷ USD trong AUM, tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2016. Công ty đã phát hành 336 quỹ ETF của iShares bao gồm một loạt các loại tài sản, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu và hàng hóa.

MBS ETF của iShares đã theo dõi được lợi nhuận của chỉ số chuẩn trong khi tối đa hoá năng suất và giảm thiểu sự biến động. Sự biến động không đáng kể của quỹ được thể hiện qua phạm vi giao dịch trong khoảng thời gian 52 tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 5 năm 2016, có sự thay đổi từ cao xuống thấp 2.3%.

Hiệu suất

Kể từ khi thành lập, ETF của iShares MBS đã được lợi từ lãi suất thấp trong lịch sử do Ngân hàng Dự trữ Liên bang thực hiện sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008. Năm tốt nhất của quỹ đã xảy ra khi cuộc khủng hoảng nảy nở trong năm 2008 và các nhà đầu tư đã bỏ trốn các khoản vay thế chấp dưới chuẩn cho sự an toàn của các khoản thế chấp do cơ quan phát hành. Trong năm, quỹ trả lại 7. 93%. Từ năm 2008 đến năm 2011, quỹ có mức tăng trưởng trung bình hàng năm là 6,1%.

Khi các nhà đầu tư kết hợp nhiều rủi ro trong danh mục đầu tư có thu nhập cố định của họ bắt đầu vào năm 2012, lợi nhuận của MBS ETF của iShares đã chậm lại. Trong năm 2013, quỹ này ghi nhận khoản lỗ hàng năm duy nhất kể từ khi bắt đầu, với tỷ suất lợi nhuận âm 1. 95%. Lợi nhuận trung bình hàng năm từ năm 2012 đến năm 2015 là 1,88%.

Giá trị gia tăng MBS của iShares MBS có thể tăng giá trị trong một vài trường hợp. Đối với các nhà đầu tư không ưa rủi ro, danh mục nợ phát hành của cơ quan hầu như loại bỏ rủi ro tín dụng, mang lại năng suất phân phối cao hơn quỹ ETF của Treasury và hiển thị mức độ biến động tối thiểu. Vào thời điểm biến động cao trên thị trường, các nhà đầu tư cổ phần có thể thấy rằng việc xoay một phần danh mục đầu tư của họ vào quỹ có thể làm giảm sự biến động chung. Phạm vi kinh doanh hẹp hàng năm của quỹ cũng làm cho nó phù hợp như là một proxy cao hơn cho các quỹ thị trường tiền tệ, nhưng các nhà đầu tư cần phải nhận thức rằng năng suất cao hơn của quỹ đi đôi với rủi ro cao hơn. Sự mạo hiểm chủ chốt

Ngân hàng iShares MBS ETF cung cấp cho các nhà đầu tư danh mục đầu tư nợ phát hành của cơ quan bằng cách trả cổ tức cao hơn so với nợ Kho bạc tương đương. Độ biến động thấp của quỹ, thể hiện trong phạm vi giao dịch hẹp hàng năm và phiên bản beta thấp, làm cho nó trở thành một danh mục đầu tư phù hợp cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định rủi ro.

Các đối thủ cạnh tranh chính của quỹ là ETF (Vanguard Mortgage-Backed Securities) Chứng khoán ETF (1) Barclays Mortgage Backfold ETF (NYSEARCA: MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26 19-0 15%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

). IShares MBS ETF so sánh thuận lợi với cả hai, đặc biệt về mặt thanh khoản và năng suất phân phối.