Một trong những lợi ích chính mà niên kim có thể cung cấp cho các nhà đầu tư là một dòng thu nhập được đảm bảo cho cuộc sống. Nhưng đảm bảo này có chi phí, bởi vì các nhà đầu tư có hiệu quả mất kiểm soát của tiền trong họ để đổi lấy sự đảm bảo thu nhập. Vì vậy, các công ty quỹ tương hỗ đã cố gắng để cạnh tranh với các khoản tiền năm bằng cách tạo ra các quỹ thanh toán được quản lý cũng cung cấp các dòng thu nhập, mặc dù họ không được đảm bảo. Nhưng những khoản tiền này đã chứng tỏ là một sự bán hàng khó khăn cho các nhà đầu tư muốn bảo đảm thu nhập đi kèm với các khoản tiền.

Các quỹ hỗ trợ thanh toán được quản lý là các quỹ thu nhập được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư các khoản thanh toán hàng tháng như nhau. Một ví dụ của điều này là Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), có mục tiêu cung cấp khoản thanh toán 4% cho các nhà đầu tư. Quỹ này có năng suất hiện tại là 3,76% và khoản đầu tư 100.000 đô la vào quỹ sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản thanh toán hàng tháng khoảng 313 đô la. Charles Schwab Corp cũng quản lý ba quỹ thanh toán, một quỹ thanh toán trung bình (SWJRX), một quỹ thanh toán được tăng cường (SWKRX) và một quỹ thanh toán tối đa (SWLRX). (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Bạn đang mua khoản tiền hưu bổng hoặc quỹ tương hỗ?

)

AD:

Khi lãi suất thấp như hiện nay, các quỹ này sẽ cố gắng cung cấp năng suất trong khoảng 1% đến 5%. Khi tỷ lệ cao hơn, họ nhắm mục tiêu cho năng suất trong phạm vi 8%. Các quỹ thanh toán được quản lý của Fidelity Investment khác với sự cạnh tranh của họ vì chúng được thiết kế để thải gốc hiệu của nhà đầu tư vào ngày dự kiến ​​trong quỹ. Mức thanh toán hàng tháng của nhà đầu tư được xác định bởi lượng thời gian còn lại cho đến ngày đạt được mục tiêu và kết quả hoạt động của quỹ trong kỳ.

AD:

Câu hỏi mà các cố vấn phải hỏi là liệu các khoản tiền này có thể cung cấp khoản thanh toán cao hơn cho các hợp đồng niên kim tương đương hay không. Tức thời. com cho thấy một cặp vợ chồng đầu tư 100.000 đô la Mỹ trong hợp đồng niên kim có thể nhận được 430 đô la một tháng miễn là một trong số họ đang sinh sống. Điều này rõ ràng sẽ là một hợp đồng tốt hơn quỹ của Vanguard có thể cung cấp, giả định rằng hãng bảo hiểm vẫn còn dung môi.

Tuy nhiên, các khoản thanh toán niên kim tức thì thường không tăng với lạm phát, trừ khi người lái COLA có sẵn trong hợp đồng. Các quỹ thanh toán được quản lý có nhiều khả năng (mặc dù không đảm bảo) tăng với lạm phát, vì điều này thường kèm theo sự gia tăng lãi suất. Năng suất của họ sẽ trôi nổi với các thị trường thay vì không đổi. Tất nhiên, họ không thể cung cấp bảo đảm có thu nhập cao và có thể mất hiệu trưởng. Nhưng họ cũng cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với hiệu trưởng của họ nếu họ cần, điều này hầu như không thể xảy ra với niên kim khi khoản thanh toán đã bắt đầu. Nhưng các nhà đầu tư thanh toán được quản lý có quyền truy cập vào tiền của họ hàng ngày, vì cổ phiếu có thể được bán cho tiền mặt bất kỳ lúc nào.(Để biết thêm chi tiết, xem:

Ai được lợi từ Hưu trí Hưu trí

.) Thuế là một vấn đề cần xem xét. Một khoản thanh toán niên kim sẽ bao gồm một kết hợp của trả lại vốn và lãi suất mà là đánh thuế thu nhập bình thường. Thu nhập từ quỹ thanh toán được quản lý có thể là sự pha trộn của lợi tức gốc, lãi suất, cổ tức và lợi tức vốn dài hạn và ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể nộp thuế theo các mức thu nhập khác nhau đối với từng loại thu nhập. Các nhà đầu tư thường tìm đến các quỹ thanh toán được quản lý vì ba lý do. Một số không chắc về sự ổn định tài chính của các công ty có niên kim, trong khi một số khác cho rằng chi phí đầu tư và sự thiếu thanh khoản là những vấn đề chính. "Các công ty quỹ tương hỗ đang cố gắng hiểu những gì khách hàng muốn trong một sản phẩm thu nhập hàng tháng. Mục tiêu của họ là có thu nhập cao và quản lý sự biến động có thể là mâu thuẫn với nhau ", Omar Aguilar, CIO của Equities tại Charles Schwab Investment Management nói với

Đầu tư Tin tức

. Dòng dưới Mặc dù có những lợi thế mà họ cung cấp qua các hợp đồng niên kim, các quỹ thanh toán đã được quản lý đã chậm chạp để bắt kịp với các nhà đầu tư. Thu nhập từ các quỹ này thường ít hơn so với hợp đồng niên kim tương đương, và sự thiếu bảo đảm về tài chính và thu nhập cũng có nghĩa là có nguy cơ cao hơn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Hưu trí: Làm thế nào để tìm được một bên phù hợp với bạn

.)