Là quỹ ETF, quỹ đầu tư VelocityShares 3X dài hạn ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Theo dõi dòng dưới 2016-09. 02. 32 về S & P GSCI Crd Oil ER0 .000. 00% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) cung cấp cho các nhà kinh doanh ba lần tiếp xúc với những thay đổi trong giá dầu. Ví dụ, nếu giá dầu tăng 5% trong ngày khi giá cổ phiếu của quỹ bắt đầu ở mức 25 USD / cổ phiếu, cổ phiếu sẽ tăng 15% đóng cửa ở mức 28 USD. 75 mỗi cổ phần. Đòn bẩy trong quỹ cũng hoạt động theo cách tương tự khi xu hướng giảm giá dầu. Do đó, trong một ngày khi giá dầu giảm 5%, cổ phiếu bắt đầu từ ngày 25 đô la một cổ phiếu sẽ mất 15% đóng cửa ở mức 21 đô la. 25 mỗi cổ phần.

Do sự biến động tiềm ẩn và rủi ro đã được xây dựng trong ETF này, các lựa chọn gọi và đặt không có sẵn. Tuy nhiên, có những chiến lược thay thế có thể được sử dụng để leo thang việc tiếp xúc đòn bẩy với giá dầu hoặc phòng ngừa tổn thất.

Mua trên Margin

Các giao thức ký quỹ về ETFs có lãi nhiều hơn đáng kể so với yêu cầu vay 50% đối với ETF truyền thống. Các yêu cầu ký quỹ do Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) quy định được tính bằng cách nhân lượng đòn bẩy của quỹ với 25%. Đối với sự phơi nhiễm ba lần được cung cấp bởi VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN, 25% sẽ được nhân với 3 cho một yêu cầu ký quỹ là 75%.

Với tỷ suất lợi nhuận 75%, một thương nhân mua 1 000 cổ phần ở mức 25 đô la Mỹ cho một tổng chi phí là 25 đô la Mỹ sẽ phải đóng 18 đô la Mỹ 750 để trang trải cho vị trí đó. Trong trường hợp này, việc vay tiền để mua cổ phiếu làm tăng đòn bẩy lên gấp bốn lần sự thay đổi của giá dầu. Ví dụ, giá dầu tăng 5%, nhân với đòn bẩy tăng của quỹ, sẽ thu được lợi tức $ 3, 750 cho vị trí đó và 20% lợi nhuận trên $ 18,550 yêu cầu trong tài khoản ký quỹ. Lợi nhuận 20% tương đương với bốn lần thay đổi giá dầu.

Trong khi đòn bẩy bổ sung đem lại lợi nhuận cao hơn, thì mức độ biến động tương tự vẫn tồn tại khi giá dầu giảm, có thể tạo ra các cuộc gọi cận biên gần như ngay lập tức do yêu cầu bảo trì chặt chẽ hơn của FINRA. Để tính yêu cầu này, việc duy trì tiêu chuẩn 30% được nhân với đòn bẩy của ETF. Đối với VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN, 30% sẽ được nhân với ba mức bảo trì 90% đầu tư ban đầu của nhà đầu tư.

Trong ví dụ trước của vị trí 25, 000 USD trong ETF mua với $ 18, 750 trên lề, yêu cầu bảo trì 90% sẽ được đặt ở mức $ 16,695. vốn chủ sở hữu của cổ đông trong tài khoản ký quỹ sẽ bị giảm 20% xuống còn 15.000 đô la, dẫn đến cuộc gọi margin cho $ 1, 695.

Các chiến lược khác sử dụng các lựa chọn

Tùy chọn có thể không có trên VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN, nhưng có những chiến lược khác có thể được sử dụng để tăng tiếp xúc với giá dầu hoặc phòng ngừa tổn thất trong quỹ. Các lựa chọn gọi và đặt hàng hiện có trên nhiều loại ETF không dùng đòn bẩy, bao gồm cả dầu Hoa Kỳ (NYSEARCA: USO

USOUS Oil Partnership Units 11. 51 + 2. 95%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 < ), cung cấp theo dõi trực tiếp giá dầu. Để tăng mức độ phơi nhiễm với những thay đổi về giá dầu trên mức tăng đòn ba do VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN cung cấp, thương nhân có thể mua các quyền chọn mua với nhiều mức giá đình công và khung thời gian. Nói chung, mức thanh khoản và lãi suất mở cao nhất thường được tìm thấy trong các hợp đồng sắp hết hạn với giá đình công ở hoặc gần với giá cổ phiếu cơ bản. Các nhà kinh doanh cũng có thể sử dụng các lựa chọn mua như là một hàng rào gián tiếp chống lại những tổn thất thông qua việc mua các sản phẩm dầu mỏ của Hoa Kỳ. Để thực hiện chiến lược này đến mức độ đầy đủ nhất, các thương nhân sẽ mua các hợp đồng đặt mua bao gồm một số cổ phiếu bằng với sự tiếp xúc của VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN. Ví dụ: 1 000 cổ phiếu trong ETF tận dụng vốn sẽ cung cấp mức độ rủi ro tương đương với 3.000 cổ phiếu. Để phù hợp với việc tiếp xúc của hai vị trí, một thương nhân sẽ mua 30 hợp đồng đặt, trong đó sẽ bao gồm 3 000 cổ phiếu của United States Oil. Trong khi không phải là một hàng rào hoàn hảo, cả hai vị trí theo dõi tỷ lệ phần trăm thay đổi trong giá dầu. Sử dụng chiến lược này, về việc giảm giá, gần với tiền đặt có thể sẽ đánh giá cao về giá trị để trang trải một số hoặc tất cả các thiệt hại về cổ phần của ETF tận dụng. Dòng dưới

Việc sử dụng margin để mua cổ phiếu trong ETF này và mua các quyền chọn mua để tăng sự phơi bày với sự thay đổi giá dầu không phải là chiến lược cho những người yếu tim. Ngay cả với các vị trí tiền mặt hoặc bảo hiểm rủi ro, đòn bẩy, rủi ro và sự biến động của VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN làm cho quỹ này phù hợp với các thương nhân chịu rủi ro nhất.