Ngành chọn ngành tài chính SPDR ETF (XLF XLFSel Sct Fnncl26 75-0 11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) trình bày một điều thú vị và độc đáo cơ hội đầu tư. It's ironic rằng tài chính là lý do chính cho sự sụp đổ của thị trường trong năm 2008, bởi vì bây giờ tài chính có thể có nhiều khả năng phục hồi hơn các ngành khác nếu một vụ tai nạn tương tự loại đã xảy ra.

Tất nhiên, nếu kịch bản đó xảy ra và nó là một động thái giảm mạnh, thì các tài chính sẽ bị kéo đi để đi. Khả năng này phải được công nhận.

Giả sử thị trường rút lui khỏi mức cao nhất mọi thời đại trong những năm tới, XLF có thể không phải là nơi tồi tệ nhất. Nếu lãi suất tăng, thì sẽ có lợi cho các ngân hàng nhờ mở rộng biên lợi nhuận - sự lây lan rộng hơn giữa tiền tiết kiệm được và thu nhập từ Kho bạc. Điều này có thể giúp bù đắp các quy định chặt chẽ hơn và tăng chi phí pháp lý. Tuy nhiên, điều này dẫn chúng ta đến một điểm khác. Những quy định chặt chẽ hơn đã dẫn đến bảng cân đối lành mạnh. Đó là tích cực. Các tiêu cực là những quy định nghiêm ngặt hơn cũng hạn chế tiềm năng lộn ngược. Nếu không có khả năng đòn bẩy như trước đây (đây là một điều tốt), các ngân hàng sẽ không thể kích động các nhà đầu tư nhiều như trong quá khứ. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Hãy Giống như Buffett bằng cách mua Tài chính với ETF này .)

Có thêm phòng để tăng?

Trong những năm gần đây, các ngân hàng đầu tư đã được hưởng lợi từ hoạt động mua bán, sáp nhập và mua lại. Trong ba năm vừa qua, XLF đã đánh giá cao 20. 20%. Bất kỳ nhà đầu tư nào cũng phải trả lại bất kể phần còn lại của thị trường đang làm gì. Câu hỏi bây giờ: XLF có còn chỗ để chạy không?

Như đã đề cập ở trên, nếu lãi suất tăng, đây là một ngành sẽ hưởng lợi từ một động thái như vậy - trừ khi sự sụp đổ của thị trường rộng lớn (và dốc). Gần đây, đã có sự mở rộng tín dụng dần dần. Trên thực tế, cho vay dưới chuẩn đang gia tăng. Trước khi bạn nhổ cà phê của bạn ở màn hình sau khi đọc tin tức đó, cần lưu ý rằng đây là một môi trường ngoại cảnh khác nhau nhiều so với giữa những năm 2000. Nhiều khách hàng vay dưới chuẩn đang giảm từ 20% đến 50%. (Để đọc có liên quan, xem: Cho vay dưới chuẩn: Giúp đỡ tay hoặc không cẩn thận? )

Rủi ro thực sự không phải là dưới áp dụng vào lúc này; đó là giảm phát. Đây không phải là điều mà các ngân hàng đầu tư (hoặc các ngân hàng trung ương cho rằng) có thể dừng lại. Tuy nhiên, trong khi giảm phát có thể không tránh khỏi, chúng ta không biết phải mất bao lâu để trở thành hiện thực. Do đó, sẽ có rất nhiều thời gian để XLF chạy.

Đây là một phần thú vị. Nếu xảy ra giảm phát, lãi suất sẽ không tăng. Điều này, lần lượt, sẽ không có lợi cho các ngân hàng trong bất kỳ cách nào. Cũng lưu ý rằng "mối đe dọa" của lãi suất tăng đã được khoảng bây giờ trong nhiều năm, nhưng nó đã không xảy ra được nêu ra.Có lẽ điều này là do nền kinh tế không mạnh như quảng cáo, và vì Cục Dự trữ Liên bang biết rằng nó phải giữ tỷ lệ thấp trong một nỗ lực để thúc đẩy tăng trưởng. Với đô la Mỹ đang có hiệu suất tốt (hiện tại và có khả năng là tương lai gần), không có nhiều áp lực đối với Cục Dự trữ Liên bang để hành động. (Để biết thêm thông tin, xem: Nhìn vào tài chính trong thời kỳ bất ổn định .)

Có nhiều khả năng đi về phía trước. Đó là trường hợp, có lẽ sẽ là khôn ngoan nếu chỉ nhìn vào chất lượng của XLF. Đây có phải là nơi bạn nên cân nhắc đầu tư cho một quãng đường dài, có thể mua vào những giọt lớn nếu điều tồi tệ nhất xảy ra? (Để đọc có liên quan, xem: Motif Đầu tư và ETF .)

Nhìn vào mục đích của XLF

: Theo dõi hiệu suất của chỉ số ngành tài chính.

Ngày IPO: Ngày 16 tháng 12 năm 1998 (đạt đỉnh điểm vào tháng 4 năm 2007)

Tài sản ròng: 18 đô la. 62 tỷ đồng (tính đến 2/28/15)

Khối lượng bình quân: 34, 109, 300

Lợi tức cổ tức: 1. 63%

Mức chi phí: 0. 15% (rất thấp, lớn tích cực)

Top Holdings

Berkshire Hathaway Inc. (BRK B BRK) BBerkshire Hathaway 186 68-0 32% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ): 8 98% tài sản (tính đến 2/27/15)

Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 30% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 < JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

): 7. 64% JPMorgan Chase & Co. 65% Ngân hàng Bank of America Corp (BAC BACBank của Hoa Kỳ Corp27 75-0 25%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ): 5. 56% Citigroup Inc. (C CCITIGroup Inc73 80-0 34%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ): 5. 31% Đây là những người khổng lồ của ngân hàng. Wells Fargo - công ty nắm giữ cổ phần lớn thứ hai - đã công bố kết quả kinh doanh quý 4 năm nay, mang lại doanh thu tăng 4% và doanh thu thuần tăng 1,7% so với năm ngoái. EPS điều chỉnh tăng 2% lên 1 đô la. 02. Đây chỉ là lấy mẫu của những gì đang xảy ra với các ngân hàng, nhưng đó là một tích cực dù sao. Dây dưới cùng

XLF là một ETF chất lượng với tỷ lệ chi phí rất thấp. Nó cũng có thể cung cấp khả năng phục hồi cho một môi trường lãi suất cao hơn. Mặt khác, nếu những lãi suất cao hơn dẫn đến bán rộng rãi hơn trên thị trường, thì XLF sẽ không bị tổn hại. Dan Mukowitz không có bất kỳ vị trí nào trong XLF, BRK. B, WFC, JPM, BAC hoặc C. Ông hiện đang có FAZ dài.