Với khoảng $ 3000000000000 trong tài sản quản lý (AUM), Vanguard Group, Inc là nhà cung cấp lớn nhất thế giới của các quỹ lẫn nhau và các nhà cung cấp lớn thứ hai của ETFs. Được thành lập vào năm 1975 bởi nhà quản lý huyền thoại Jack Bogle, quỹ Vanguard bắt đầu với một khoản đầu tư độc quyền chi phí thấp. Trên thực tế, Bogle được biết đến vì đã không có thời gian để tham gia vào thị trường hoặc trả phí quản lý quá mức cho các quỹ chỉ số quản lý thụ động có tỷ lệ chi tiêu thấp. Vì vậy, tự nhiên, với sự ra đời của Quỹ Chiến lược Thay thế của Vanguard vào đầu năm nay, một số ít lông mày được nuôi lớn - đặc biệt khi người khổng lồ phát hành một báo cáo ít hơn một năm trước kêu gọi các nhà đầu tư cẩn thận thận trọng tiếp cận các chất lỏng. Vì vậy, những gì chính xác là alts lỏng? Và các tính năng của alt Vanguard mới là gì?

AD:

Alts lỏng là gì?

Theo báo cáo của Vanguard, "Các giải pháp thay thế chất lỏng: Một con chuột cái tốt hơn? , "Các quỹ thay thế lỏng là các quỹ quản lý tích cực sử dụng một loạt các chiến lược đầu tư, thường là các phương pháp" phi truyền thống "phức tạp và thường được tiếp thị như là một cách để đa dạng hoá đối với vốn chủ sở hữu hoặc rủi ro thu nhập cố định. Một số loại chiến lược được sử dụng bởi các chất lỏng bao gồm các vị trí cổ phiếu dài hạn / ngắn và đầu tư vào các loại tài sản phi truyền thống, chẳng hạn như tiền tệ và nợ tư nhân. Mặc dù các chiến lược này có vẻ tương tự như của một quỹ phòng hộ tư nhân, các giải pháp thay thế lỏng phải tuân thủ các quy định về đầu tư về thanh khoản, đa dạng hóa và đòn bẩy. Thị trường thay thế chất lỏng đã tăng mạnh kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, theo báo cáo của Vanguard, tăng 68% kể từ năm 2009. Trong biểu đồ của Vanguard, vốn cổ phần ngắn và các quỹ đa quỹ thay thế tốt hơn các thị trường chứng khoán toàn cầu.

AD:

Vanguard's Offering

Vì vậy, dường như bất chấp những lo ngại trước đó đã được thể hiện trong bài báo trắng, Vanguard đã quyết định tham gia vào cuộc chiến. Alt alt chất lượng mà họ đang cung cấp trong trường hợp này được gọi là "Quỹ Chiến lược Thay thế Vanguard", và theo bản cáo bạch của SEC, quỹ sẽ tham gia vào một loạt các chiến lược quản lý tích cực, bao gồm cổ phần dài hạn / ngắn, giá trị tương đối thu nhập cố định, tiền tệ và đầu tư liên quan đến hàng hoá. Thêm vào các chiến lược dưới đây:

AD:

Vốn đầu tư dài hạn / ngắn hạn: Tự giải thích. Quỹ tìm kiếm sự tiếp xúc với các vị trí cổ phiếu dài hạn / ngắn với sự tiếp xúc với thị trường chứng khoán toàn cầu.

Tổ chức sự kiện: Quỹ tìm kiếm lợi nhuận với những sai lệch giá cả rõ ràng và tận dụng các cơ hội do các chất xúc tác như sáp nhập và mua lại, thông qua chứng khoán, tương lai, chuyển tiếp hoặc hoán đổi.

(Để được giới thiệu về giao dịch hoán đổi, hãy xem hướng dẫn của chúng tôi ở đây).

Giá trị tương đối của thu nhập cố định: Quỹ sẽ tìm kiếm lợi nhuận bằng cách sử dụng các chứng khoán có thu nhập cố định lỏng ở kho bạc Hoa Kỳ, cũng như chính phủ Ucraina và các tổ chức phi chính phủ của tất cả các kỳ hạn, phẩm chất và hồ sơ năng suất.

Tiền tệ: Quỹ sẽ tìm kiếm lợi nhuận từ các giao dịch tiền tệ dự kiến ​​trên khắp các quốc gia bằng cách thực hiện hợp đồng kỳ hạn dài và ngắn.

Các khoản đầu tư liên kết với hàng hoá: Quỹ dự định triển khai các hợp đồng tương lai, hoán đổi hoặc các khoản đầu tư liên quan đến hàng hoá khác trong các sản phẩm nông nghiệp, gia súc, kim loại quý và công nghiệp và các sản phẩm năng lượng.

Để biết thêm thông tin về hợp đồng tương lai, xem Hướng dẫn cơ bản tương lai của chúng tôi.

Mục tiêu cuối cùng của tất cả các chiến lược này là tìm kiếm lợi nhuận dựa trên mối tương quan thấp với các thị trường vốn truyền thống trong khi vẫn tiếp xúc với sự biến động thấp hơn so với thị trường chứng khoán chung của U. Hiện tại, quỹ alt chất lỏng được chi trả cho nhà đầu tư tổ chức, với số vốn đầu tư tối thiểu để mở tài khoản là 250.000 đô la Mỹ. Mặc dù phí quản lý hiện đang được giữ kín, Vanguard đã tiết lộ chi phí hoạt động kinh doanh hàng năm là 10 phần trăm . Hơn nữa, theo các tuyên bố của Vanguard, công ty hy vọng Quỹ Quản lý Thanh toán (với tài sản hiện tại là 1 tỷ 6 tỷ USD), để tiếp cận với chất lỏng mới alt, sẽ tăng chi phí của Quỹ Chi trả Được Quản lý. 34 đến. 42 phần trăm.

Dòng dưới

Nhiều hơn là một vài lông mày đã được nêu lên khi Vanguard tuyên bố Quỹ Chiến lược Thay thế của mình để vào thị trường nóng nóng. Quỹ hiện đang phục vụ cho các nhà đầu tư tổ chức và tham gia vào các chiến lược quản lý hoạt động khác nhau để mang lại lợi nhuận biến động thấp.