Cổ phiếu tài chính hàng ngày Direxion Bear 3X (FAZ FAZDx Dly Fin Bear13 09-0 76% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) trao đổi thương mại quỹ (ETF) theo dõi 300% hiệu suất nghịch đảo của Chỉ số Dịch vụ Tài chính Russell 1000. Là ETF tận dụng vốn vay, dự kiến ​​sẽ có tỷ lệ chi phí cao là 0. 95%, cao hơn đáng kể so với tỷ lệ chi phí ETF trung bình là 0,46%. FAZ đã khấu hao khoảng 36% trong năm qua (tính đến ngày 21 tháng 4 năm 2015), và dường như không có hy vọng cho xu hướng đảo ngược. Bạn sẽ thường xuyên đọc về một tỷ lệ chi phí cao ăn vào lợi nhuận và làm trầm trọng thêm thiệt hại. Điều này đúng. Mặt khác, trái với niềm tin phổ biến, điều này không đủ điều kiện để đầu tư hy vọng. (Để biết thêm chi tiết, xem: Xử lý Lãi suất ETF được sử dụng thừa> .

AD:

Để hiểu được quan điểm này của FAX đối với các cổ phiếu Direxion Daily Financial Bull 3X trái ngược với FAS FASDirx Daily Finl61 93 + 0. 73% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >), nhằm tìm ra 300% hiệu suất của Chỉ số Dịch vụ Tài chính Russell 1000. Cũng giống như FAZ, nó có tỷ lệ chi phí là 0. 95% cao. Trong năm qua, FAS đã đánh giá cao khoảng 29%. Đáng lưu ý hơn nhiều là hiệu suất dài hạn. Vào ngày 2 tháng 3 năm 2009, FAS giao dịch ở mức 7 đô la. 33. Vào ngày 21 tháng 4 năm 2015, nó đã được giao dịch trong phạm vi $ 122. Tiềm năng lạc quan của ETFs này rất cao, ngay cả khi bạn đang nắm giữ chúng lâu dài. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Ý tưởng hay để Đầu tư vào một ETF đúc ba lần? )

AD:

Tại sao FAZ vượt FAS?

Bạn có thể lập luận rằng lãi suất có thể tăng trong năm tới, điều này sẽ làm lợi cho các ngân hàng. Đây là một điểm đơn giản và tốt. Tuy nhiên, mức chênh lệch được cải thiện sẽ không có nhiều trọng lượng như phí cho vay thực tế. Các ngân hàng cần người tiêu dùng vay vốn. Để điều đó xảy ra, người tiêu dùng cần phải cảm thấy tự tin về triển vọng thu nhập trong tương lai. Thất nghiệp có thể đã được cải thiện, nhưng việc thiếu việc làm là một mối lo ngại. Nói cách khác, ngoại trừ các công việc dịch vụ có tay nghề cao, hầu hết mọi người đều chấp nhận việc làm với số tiền ít hơn số tiền kiếm được trong quá khứ. Do tăng chi phí chăm sóc sức khoẻ và giảm nhu cầu về sản phẩm và dịch vụ, nhiều công ty đang sa thải công nhân. Nếu bạn kết hợp thiếu việc làm và sa thải, thì cho vay có thể sẽ không giảm.

Vấn đề khác là gánh nặng nợ khổng lồ được tìm thấy trong nhiều ngành công nghiệp, được thúc đẩy bởi lãi suất thấp kéo dài. Khi tỷ lệ tăng lên, nợ sẽ trở nên đắt hơn. Các công ty sở hữu khoản nợ này sau đó sẽ tìm ra một cách để cắt giảm chi phí, điều này sẽ dẫn tới việc sa thải thêm nữa. Một lần nữa, kết quả cuối cùng sẽ ít cho vay. Một ví dụ là trong lĩnh vực năng lượng. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Các ETF dầu phản ứng như thế nào để giảm giá năng lượng

.) Giá dầu thấp Thêm áp lực Với việc giá dầu sụt giảm, các ngân hàng cho vay các công ty liên quan đến năng lượng không ở vị trí tốt. Giá dầu hiện nay quá thấp đối với các công ty này để có thể trả nợ. Vì vậy, mặc định là có khả năng. Chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn đầu của xu hướng này, do đó, nhà đầu tư trung bình bán lẻ có thể sẽ không nhận thức được nó. Nhưng một số nhà đầu tư khác có thể là. Ví dụ: Công ty Paulson & Co của John Paulson gần đây đã bán 14 triệu cổ phần của JPMorgan Chase & Co. (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). George Soros gần đây đã bán hơn một triệu cổ phiếu trong JPM, Citigroup, Inc (C CCITIGroup Inc73 80-0 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Tập đoàn Goldman Sachs , Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243 49-0 37% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Cũng cần lưu ý rằng Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50 14 + 0. 24% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã không thể bán nợ với khoản nợ 850 triệu USD được thực hiện đến Vine Oil and Gas. ( 10 Thương nhân nổi tiếng nhất của mọi thời đại .) Tỷ lệ doanh thu từ ngân hàng đầu tư trong dầu khí: Citigroup: 11,8%

Ngân hàng Mỹ Corp (BAC

BACBank của Mỹ Corp27 75-0 25%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ): 7. 4% Goldman Sachs: 7 1% < JPMorgan Chase: 6. 6% Dòng dưới cùng

Áp lực liên quan đến năng lượng là mối quan ngại, nhưng nó không phải là thủ phạm chính. Điều đó có thể là do sự thiếu tăng trưởng tiền lương và khả năng xảy ra một môi trường giảm phát trong tương lai gần. Nếu điều này chứng tỏ là chính xác, thì sẽ có nhiều tiết kiệm và giảm nợ không phải là tăng khoản vay. Đây sẽ là một tiêu cực ròng đối với các ngân hàng. Tôi có chính xác? Điều đó vẫn còn để được nhìn thấy. Dan Murkowitz không sở hữu cổ phần của JPM, C, GS, MS hoặc BAC. Anh ta hiện đang ở FAZ, TECS, DRR, TWM và BIS.