Hãy đối mặt với nó. Nó có thể được khá thú vị khi nghe rằng một cổ phiếu bạn sở hữu là về để được chia. Không, nó không thực sự làm cho đầu tư của bạn có giá trị hơn. Nhưng nếu công ty quyết định phân chia lại cổ phần, giá cổ phiếu có lẽ đang tăng lên - và điều đó trong chính nó là tích cực.

Tuy nhiên, thỉnh thoảng cảm giác tự hào ban đầu tiếp theo là một trong những nhầm lẫn khi các nhà đầu tư tự hỏi làm sao phân chia cổ phiếu ảnh hưởng đến những thứ như đơn đặt hàng thị trường xuất sắc, trả cổ tức và thậm chí cả thuế lợi nhuận.

AD:

Tin vui là, trong thời đại điện tử, hầu hết các điều chỉnh cần thiết được thực hiện cho bạn. Tuy nhiên, bạn nên hiểu cách phân chia hoạt động và nó có thể tác động như thế nào - hay không ảnh hưởng - chiến lược đầu tư của bạn.

Cổ phiếu Tách 101

Thông thường, lý do cơ bản để chia cổ phiếu là giá cổ phiếu của công ty đang bắt đầu có vẻ đắt đỏ. Nói, Ngân hàng XYZ đang bán với giá 50 đô la một cổ phiếu một vài năm trước đây, nhưng đã tăng lên 100 đô la. Nhà đầu tư của nó, không có nghi ngờ, là khá hạnh phúc.

AD:

Nhưng giả sử các cổ phiếu khác trong ngành tài chính đang giao dịch dưới mức này. Những cổ phiếu khác không nhất thiết phải là một giá trị tốt hơn, nhưng các nhà đầu tư thường thường đưa ra giả thuyết đó. Để dập tắt phản ứng này, các công ty sẽ đôi khi phát hành cổ phiếu mới, làm giảm giá cổ phiếu theo một tỷ lệ tương ứng.

Nếu Ngân hàng XYZ thông báo chia cổ phiếu 2: 1 (cũng chia thành 2 cho 1), nó sẽ cho các nhà đầu tư thêm một cổ phần cho mỗi cổ phiếu mà họ sở hữu. Bây giờ, mỗi người bây giờ có giá trị 50 đô la thay vì 100 đô la. Việc chia tách có thể tạo ra sự quan tâm bổ sung cho cổ phiếu của công ty, nhưng trên giấy tờ, nhà đầu tư không khỏi hay tồi tệ hơn so với trước đó vì giá trị thị trường của tổng số cổ phần giữ nguyên.

AD:

Các chiến lược kinh doanh nâng cao

Đối với hầu hết các hoạt động kinh doanh, hiệu quả của việc chia cổ phiếu là khá đơn giản. Nhưng tự nhiên, các nhà đầu tư có nhiều vị trí phức tạp hơn trong cổ phiếu - ví dụ như nếu họ đang bán cổ phiếu hoặc các lựa chọn giao dịch - có thể tự hỏi làm thế nào việc chia tách ảnh hưởng đến các giao dịch này. Nếu đây là bạn, hãy hít một hơi thật sâu. Trong cả hai trường hợp này, ngành nghề của bạn được điều chỉnh theo một cách để vô hiệu hóa tác động đối với đầu tư của bạn.

Trước tiên, hãy nhìn vào bán ngắn , một chiến lược trong đó nhà đầu tư đang đánh cá rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. Về cơ bản, nhà đầu tư mượn cổ phần thông qua tài khoản môi giới của mình và đồng ý thay thế chúng trở lại vào một ngày sau đó. Cô ấy ngay lập tức bán cổ phần trên thị trường thứ cấp, hy vọng rằng anh / chị ấy sẽ có thể mua số cổ phiếu tương đương với mức giá thấp hơn trước khi khoản nợ đến hạn.(Xem "Tổng quan về bán hàng ngắn.")

Trên bề mặt, việc phân chia cổ phiếu dường như là một dấu hiệu may mắn cho người bán. Nếu bạn đã bán 200 cổ phiếu XYZ với giá 100 đô la mỗi chiếc, bây giờ bạn có thể mua chúng với giá chỉ 50 đô la phải không? Thật không may cho người bán hàng ngắn, nó không phải là đơn giản. Môi giới sẽ điều chỉnh đơn đặt hàng của bạn để bạn sẽ phải trả hai lần nhiều cổ phiếu. Khi tất cả được nói và thực hiện, việc chia cổ phiếu không ảnh hưởng đến vị trí của bạn theo cách này hay cách khác.

Điều này cũng đúng với các lựa chọn , cho phép chủ sở hữu quyền mua hoặc bán một cổ phiếu ở một mức giá xác định trước trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu bạn sở hữu một lựa chọn cuộc gọi XYZ với giá đình công là 80 đô la - có nghĩa là bạn có quyền mua cổ phiếu ở mức giá đó - sự phân chia không có nghĩa là bạn đột nhiên "ra khỏi tiền. "Tổng công ty Clearing Options tự động điều chỉnh hợp đồng để bao gồm hai lần nhiều cổ phiếu - trong trường hợp này là 200 thay vì 100 - và mức giá đình công giảm là 40 đô la, đưa bạn trở lại" bằng tiền ". Một lần nữa, nhà đầu tư đi ra ngay cả.

Hủy lệnh dừng

Một khu vực mà chia cổ phiếu có thể có tác động là lệnh dừng. Các lệnh như vậy hướng dẫn người môi giới bán cổ phiếu nếu giá ở trên hoặc dưới một mức nhất định. Thông thường, người ta sử dụng lệnh dừng để bảo vệ chống lại những thiệt hại đáng kể, đặc biệt là trong những trường hợp không thể, hoặc không có ý định theo dõi giá cổ phiếu thường xuyên.

Đừng giả sử ngôi nhà môi giới của bạn sẽ điều chỉnh giá kích hoạt sau khi chia cổ phiếu. Trong hầu hết các trường hợp, lệnh dừng chỉ đơn giản là vô hiệu. Do đó, bạn sẽ phải đặt hàng mới với người môi giới nếu bạn vẫn quan tâm đến việc bảo vệ đầu tư của mình. (Xem "Giới thiệu về các loại đơn đặt hàng: Chấm dứt đơn hàng.")

Đủ điều kiện để nhận cổ tức?

Một trong những câu hỏi phổ biến mà nhà đầu tư có sau khi chia cổ phiếu là liệu cổ phiếu mới của họ có đủ điều kiện để nhận cổ tức. Thật không may, điều này thường không phải là trường hợp. Chỉ có cổ phiếu nắm giữ vào ngày ghi nhận cổ tức đủ điều kiện để nhận cổ tức. Nói cách khác, nếu sự phân chia xảy ra ngay sau ngày ghi nhận, các nhà đầu tư không nên mua cổ phiếu với hy vọng nhận được một tấm séc.

Đối với các trường hợp khi chia cổ phiếu trước ngày cổ tức, cổ tức cũng sẽ được chia cho phần lớn cổ phần mới, trừ khi cổ tức có khả năng sẽ được chia nhỏ so với các kỳ trước. Điều này là do thực tế là các công ty muốn duy trì số tiền cổ tức phát hành. Tỷ lệ chi trả cổ tức của một công ty cho thấy tỷ lệ phần trăm thu nhập thuần hay thu nhập được chia cho cổ đông bằng cổ tức. Nếu trước khi chia đôi 2: 1, tỷ lệ chi trả mục tiêu của Ngân hàng XYZ là 20% trong tổng thu nhập 100 triệu USD, nghĩa là mục tiêu chi trả cổ tức cho cổ đông là 20 triệu USD. Nếu XYZ có 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành, cổ tức mỗi cổ phần là 2 USD / cổ phiếu (20 triệu USD tổng cổ tức ÷ 10 triệu cổ phiếu). Sau khi chia tay, công ty sẽ có 20 triệu cổ phiếu. Theo mỗi cổ tức, cổ tức sẽ là 1 đô la (20 triệu đô la cổ tức ÷ 20 triệu cổ phiếu).Bạn có thể thấy rằng tổng số tiền chia cổ tức của XYZ cho các cổ đông không thay đổi ở mức 20 triệu USD, nhưng giá trị mỗi cổ phiếu đã giảm do sự gia tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Trên thực tế, hầu hết các công ty tránh công bố chia cổ phiếu gần với ngày lập biên bản để tránh sự nhầm lẫn. Tính lợi nhuận từ việc tăng vốn

Xác định số tiền thu được từ việc tăng vốn mà bạn nợ có thể là một sự đau đớn như hiện nay và chia cổ phiếu không làm cho nó dễ dàng hơn.

Các nhà đầu tư sẽ phải điều chỉnh cơ sở chi phí - nghĩa là chi phí cổ phần họ sở hữu - để tính toán chính xác lợi nhuận hoặc lỗ của họ.

Nếu bạn sở hữu cổ phiếu Ngân hàng XYZ trước khi chia đôi 2: 1, cơ sở của bạn cho mỗi cổ phiếu ban đầu hiện là 50 đô la, không phải 100 đô la. Nếu không, nó có thể giống như bạn đang cố gắng để giấu lợi nhuận trên mẫu thuế của bạn - không bao giờ là một ý tưởng tốt.

Lưu ý rằng bạn không thể bán cổ phiếu của mình trong nhiều năm sau khi chia tay, do đó, không cần phải làm một ít nghiên cứu và tìm hiểu xem cổ phiếu của bạn đã được chia nhỏ tại bất kỳ thời điểm nào sau lần mua ban đầu. Tất nhiên, bạn sẽ muốn điều chỉnh cơ sở của mình mỗi và mọi thời điểm cổ phiếu được chia.

Chứng chỉ cổ phiếu mới?

Mặc dù bạn có thể có giấy chứng nhận giấy chứng nhận cho cổ phiếu ban đầu mà bạn đã mua, nhưng không nhất thiết phải chờ đợi những chứng từ mới xuất hiện trong thư sau khi chia cổ phiếu. Hiện nay, nhiều công ty đang phát hành cổ phiếu mới dưới hình thức nhập sách (ví dụ bằng điện tử) chứ không phải là cách cũ.

Để tìm ra cách một công ty cụ thể giải quyết vấn đề này, bạn nên kiểm tra phần Quan hệ Nhà đầu tư của trang web. Dù bằng cách nào, đừng phá hủy giấy chứng nhận giấy gốc - chúng vẫn hợp lệ.

Dòng dưới

Trong hầu hết các trường hợp, chính công ty hoặc môi giới đầu tư của bạn sẽ tự động điều chỉnh ngành nghề của bạn để phản ánh giá mới của cổ phiếu đã chia. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên tự ưu tiên bằng cách cẩn trọng khi tìm cơ sở tính thuế và bằng cách nộp lại đơn đặt hàng dừng trước khi chia tay.