Nó trả tiền để biết chủ sở hữu của một công ty là đến. Bằng cách theo dõi hoạt động kinh doanh của các công ty trong nội bộ công ty và các nhà đầu tư tổ chức lớn, sẽ dễ dàng nhận ra triển vọng của cổ phiếu. Mặc dù quyền sở hữu nội bộ hoặc tổ chức riêng của nó không nhất thiết là một tín hiệu mua hoặc bán, nó chắc chắn cung cấp một màn hình đầu tiên hữu ích trong việc tìm kiếm một khoản đầu tư tốt. Ở đây chúng tôi đưa ra đánh giá nhanh về cách bạn có thể tìm và sử dụng thông tin nội bộ và sở hữu tài sản để đưa ra những quyết định đầu tư thông tin tốt.

Người bên trong là nhân viên của công ty, giám đốc, người thân hoặc bất cứ ai khác có quyền truy cập vào các thông tin quan trọng của công ty trước khi nó được cung cấp tới công chúng. Các nhà đầu tư khôn ngoan, đưa ra giả định hợp lý rằng người trong cuộc hiểu biết nhiều hơn về triển vọng của công ty hơn những người còn lại, chú ý đến những gì nội bộ làm với cổ phần của công ty. Và vì quyền sở hữu nội bộ và kinh doanh có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) yêu cầu các công ty phải nộp báo cáo về những vấn đề này, tạo cho các nhà đầu tư có cơ hội hiểu sâu hơn về hoạt động nội gián.

(Để biết thêm thông tin về người trong cuộc, xem
Xác định giao dịch nội gián bất hợp pháp
và Phát hiện giao dịch nội gián .) Các mẫu đơn Bạn có thể lấy các mẫu báo cáo từ cơ sở dữ liệu EDGAR của SEC hoặc các báo cáo Thông tin nội bộ của SEC. Mẫu 14A là bản tuyên bố proxy, trong đó bạn sẽ tìm thấy một danh sách giám đốc và sĩ quan và số cổ phần họ sở hữu. Ngoài ra còn có một danh sách các chủ sở hữu quyền lợi, hoặc người hoặc thực thể sở hữu trên 5% cổ phần của công ty.

Các hình thức liên quan khác là 13D và 13G để tiết lộ quyền sở hữu bên ngoài có lợi và Mẫu 3, 4 và 5 về việc tiết lộ quyền sở hữu nội gián. Người trong cuộc với hơn 10% phiếu biểu quyết quyền biểu quyết Mẫu 3, 4 hoặc 5, và bên ngoài sở hữu quá 5% hồ sơ biểu mẫu 13D hoặc mẫu sửa đổi 13F.

AD:

Các cá nhân nộp Mẫu 3 khi lần đầu tiên mua cổ phần, Mẫu 4 để báo cáo các thay đổi và Mẫu 5 như một bản chụp cổ tức hàng năm. Giao dịch nội bộ phải được nộp bằng điện tử thông qua hệ thống Edgar trong vòng hai ngày kể từ ngày giao dịch, cho các nhà đầu tư bên ngoài thông tin về quyền sở hữu được cập nhật hợp lý.

Các thông tin nội bộ về phiên dịch

Quyền sở hữu bên trong cao thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng của công ty, và quyền sở hữu cổ phiếu của họ lại tạo cho nhà quản lý động lực để làm cho công ty có lợi nhuận và tối đa hóa giá trị cổ đông. Thật vậy, nghiên cứu học thuật đã chỉ ra rằng các doanh nghiệp có mua hàng nội gián đáng kể có xu hướng phát triển tốt hơn các chỉ số thị trường.

Mặt khác, bạn có thể có quá nhiều quyền sở hữu nội gián. Khi người trong công ty có quyền kiểm soát doanh nghiệp, quản lý có thể không cảm thấy có trách nhiệm với cổ đông.Điều này xảy ra thường xuyên ở các công ty có nhiều loại cổ phiếu, có nghĩa là một trong các lớp mang nhiều quyền bầu cử hơn. Ví dụ: đợt IPO công khai của Google vào mùa thu năm 2004 đã bị chỉ trích vì đã phát hành một nhóm cổ phiếu có quyền biểu quyết đặc biệt cho một số giám đốc điều hành của công ty. Các nhà phê bình về cấu trúc cổ phần kép cho rằng, nếu các nhà quản lý đạt được kết quả khả quan hơn thì ít có khả năng bị thay thế bởi vì họ có quyền biểu quyết 10 lần so với các cổ đông thông thường. Trong khi mua trong nội bộ thường là một dấu hiệu tốt, đừng hoảng sợ bởi việc bán nội bộ, trừ khi có rất nhiều người - những người trong nội bộ (trong nội bộ) có xu hướng mua bởi vì họ có kỳ vọng tích cực, nhưng họ có thể bán vì lý do độc lập với mong đợi của họ đối với công ty.

Tìm kiếm các nhóm hoạt động của một số người trong nội bộ. Nếu một công ty có nhiều hơn một giao dịch nội gián tương tự trong một thời gian ngắn, có một dấu hiệu của một sự đồng thuận của ý kiến ​​nội bộ. Ngoài ra, các giao dịch lớn có nghĩa là nhiều hơn các giao dịch nhỏ.
Điều quan trọng là biết người trong nội bộ nào cần xem. Những người trong cuộc với hồ sơ theo dõi đã được chứng minh với hoạt động của Mẫu 4 nên được theo dõi chặt chẽ hơn những người có ít hoặc quá ít hồ sơ trong quá khứ. Hoạt động thương mại nói rõ nhất từ ​​các giám đốc điều hành hàng đầu với những hiểu biết sâu sắc nhất về công ty, vì vậy hãy tìm kiếm các giao dịch của CEO và CFO.

Cuối cùng, hãy cẩn thận khi đặt quá nhiều cổ phần vào giao dịch nội gián vì các tài liệu báo cáo chúng khó có thể diễn giải. Rất nhiều Giao dịch Mẫu 4 không đại diện cho mua và bán liên quan đến hiệu suất cổ phiếu trong tương lai. Ví dụ, việc thực hiện các lựa chọn cổ phiếu thể hiện dưới dạng cả mua và bán trên các tài liệu Mẫu 4, do đó đây là tín hiệu không rõ ràng. Giao dịch tự động là một hoạt động khó giải thích - để tự bảo vệ bản thân mình khỏi các vụ kiện, người trong cuộc thiết lập các nguyên tắc để mua và bán và để cho người khác thực hiện. Các tài liệu Mẫu 4 của SEC tiết lộ các giao dịch nội gián này, nhưng họ không phải lúc nào cũng nói rằng doanh số bán hàng đã được lên kế hoạch trước thời hạn. Quyền sở hữu thể chế Các tổ chức kiểm soát rất nhiều tiền - quỹ tương hỗ, quỹ lương hưu hoặc công ty bảo hiểm - mua chứng khoán được gọi là các nhà đầu tư tổ chức.

Sự tranh luận về những hàm ý

Cho dù quyền sở hữu thể chế trong cổ phiếu là một điều tốt vẫn là vấn đề tranh luận. Peter Lynch, người bán chạy nhất của mình "One Up on Wall Street" liệt kê 13 đặc điểm của kho hoàn hảo. Một trong số đó là: "Các thể chế không sở hữu nó và các nhà phân tích không tuân theo nó". Lynch ủng hộ các cổ phiếu mà các tập đoàn đầu tư lớn bỏ qua vì những cổ phiếu này có nhiều cơ hội bị đánh giá thấp hơn. Lynch cho rằng các công ty có cổ phần của các nhà đầu tư tổ chức là khá đáng giá, nếu không đánh giá quá cao. Trong khi đó, William O'Neil, người sáng lập ra

kinh doanh của nhà đầu tư hàng ngày

, lập luận rằng phải mất một lượng đáng kể nhu cầu tăng giá cổ phiếu, và nguồn cung nhu cầu lớn nhất là tổ chức đầu tư.O'Neil cho rằng nếu một cổ phiếu không có chủ sở hữu thể chế, đó là bởi vì họ đã nhìn thấy nó và từ chối nó. Trong cuốn sách "Làm thế nào để kiếm tiền trong cổ phiếu", O'Neil được tài trợ về thể chế như là đặc điểm thứ sáu để tìm kiếm trong các cổ phiếu có giá trị mua.

O'Neil và Lynch, tuy nhiên, cả hai đều đồng ý rằng quyền sở hữu thể chế có thể nguy hiểm. Những tổ chức lớn chuyển vào và ra khỏi các vị trí trong các khối rất lớn, vì vậy họ không thể mua hoặc bán cổ phiếu một cách duyên dáng. Nếu có điều gì sai trái với một công ty và tất cả các chủ sở hữu lớn của nó bán hàng loạt, giá trị của cổ phiếu sẽ giảm.
Mặc dù có các quỹ tương hỗ hoạt động với các tầm nhìn dài hạn, và các quỹ hưu trí có xu hướng là các cổ đông dài hạn, các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng phản ứng lại với các sự kiện ngắn hạn. Sự tương quan cao giữa sở hữu thể chế cao và sự biến động về giá cổ phiếu là một thực tế của cuộc sống trong đầu tư. Vì vậy, nó trả tiền để biết những gì các tổ chức là đến và liệu một cổ phiếu bạn quan tâm đã có một quan tâm thể chế lớn.

Tìm thông tin ở đâu Các nhà quản lý đầu tư thể chế thực hiện thận trọng đầu tư hơn 100 triệu USD vào chứng khoán phải báo cáo việc nắm giữ cổ phần của họ trên Mẫu 13F với SEC. Một lần nữa, bạn có thể tìm kiếm và lấy các mẫu đơn 13F bằng cách sử dụng cơ sở dữ liệu EDGAR của SEC. Để tìm hồ sơ của một người quản lý tiền đặc biệt, hãy sử dụng tìm kiếm có tiêu đề "Các công ty và các bộ lọc khác", vào "Tìm kiếm Mục đích Chung" và nhập tên của người quản lý tiền.

MSN Money cũng cung cấp một trang web rất hữu ích mà chi tiết quyền sở hữu cổ phần. Vào liên kết Quyền sở hữu về Thể chế và nhập mã chứng khoán của một công ty cụ thể để nhận thông tin chi tiết về chủ sở hữu của công ty. Kết luận Chắc chắn, người trong cuộc và tổ chức có khuynh hướng trở thành những nhà đầu tư thông minh, siêng năng và tinh vi, vì vậy sở hữu của họ là một tiêu chuẩn tốt cho một màn hình đầu tiên trong nghiên cứu của bạn hoặc xác nhận đáng tin cậy về phân tích cổ phiếu của bạn. Nhưng không bao giờ chỉ dựa vào quyết định đầu tư thông tin nội bộ hoặc tổ chức.

Để biết thêm về chủ đề này, xem

Khi người mua nội bộ mua, bạn nên tham gia với họ không?

và
Người trong cuộc có thể giúp bạn thực hiện các giao dịch tốt hơn?