Sự đa dạng hóa được coi là quan trọng đối với bất kỳ danh mục đầu tư nào của cá nhân do nó làm việc để hạn chế rủi ro và bảo vệ lợi nhuận tổng thể. Rất nhiều sự nhấn mạnh được đặt trên ý tưởng rằng một danh mục cổ phiếu nên bao gồm 20-25 cổ phiếu được trải rộng trên các lĩnh vực khác nhau và thị trường chứng khoán. Kỹ thuật đa dạng hoá phụ thuộc vào mức độ "tương quan" giữa (và bên trong) cổ phiếu và thị trường mà trong những năm gần đây đã có chuyển động đồng bộ, làm cho nó trở nên khó khăn để đạt được sự đa dạng hóa một cách hiệu quả.
Tương quan là một khái niệm thống kê mà trong các thuật ngữ đơn giản mô tả mối quan hệ giữa hai hay nhiều biến. Các biến có thể là dương hoặc âm tùy thuộc vào việc chúng di chuyển theo hướng hay không. Hệ số tương quan đo mức độ mối quan hệ tuyến tính giữa hai biến. Giá trị của hệ số tương quan dao động từ +1 đến -1. Mối quan hệ này là tích cực khi hai biến di chuyển theo cùng một hướng (cả lên hoặc xuống cả hai), và là âm khi chúng di chuyển theo hướng ngược nhau (một, một khác). Giá trị cũng có thể bằng không, phản ánh sự tương quan ở tất cả. Giá trị +1 biểu thị mối tương quan dương hoàn hảo trong khi -1 là tương quan âm hoàn hảo. Ví dụ về mối tương quan "hoàn hảo" sẽ là: Cổ phiếu A tăng 7%, Cổ phiếu B cũng tăng 7% (theo hướng và cường độ tương tự). Ví dụ về mối tương quan "tích cực" sẽ là: Cổ phiếu A tăng 7%, cổ phiếu B tăng lên 5,5% (hướng tương tự, cường độ thay đổi). Giá trị của hệ số tương quan có thể được tính theo công thức:
Trong đó
ρ XY là hệ số tương quan, Cov ( X, Y ) là hiệp phương sai giữa X và Y, σ > X = độ lệch tiêu chuẩn của X và Y = độ lệch tiêu chuẩn của Y. Như mô tả trong công thức, cần phải có sự hiệp phương sai giữa hai biến và độ lệch tiêu chuẩn của mỗi phép tính tương quan. Việc tính toán tương tự có thể được thực hiện bằng cách sử dụng công thức trực tiếp trong Excel. (Xem: Tính toán phương sai cho cổ phiếu )
6 ) trong khoảng thời gian một tháng được phân tích. Tương quan giữa cùng thời kỳ giữa DJI và Caterpillar, CATCaterpillar Inc136 63% + 12% Tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) đã đạt được là 0. 73 ( cao hơn và tích cực) trong khi đó là -0. 27 với JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co101 41-0 18% Được tạo bằng Highstock 4.2. 6 ) (thấp và âm). Tương quan giữa JPM và CAT là -0. 07 (rất thấp và âm). Mối quan hệ giữa các thị trường chứng khoán khác nhau trong cùng thời kỳ như Sở Giao dịch Chứng khoán Bombay và Trung bình Công nghiệp Dow Jones có mối quan hệ tích cực cao là 0. 83 trong khi đó giữa DJI và FTSE là 0. 96 (gần như hoàn toàn tương quan). (Phân tích trên được dựa trên giá đóng cửa của cổ phiếu và đóng cửa thị trường trong khoảng thời gian (31 tháng 10 đến 28 tháng 11 năm 2014) từ Yahoo Finance, được điều chỉnh để phân chia và chia cổ tức) Liệu nó có hiệu quả? Hãy xem nghiên cứu mối tương quan có thể được áp dụng như thế nào trong việc xây dựng một danh mục chứng khoán. Đa dạng hóa thành công danh mục đầu tư dựa trên sự tương quan thấp giữa cổ phiếu hoặc tài sản bao gồm danh mục đầu tư. Mối quan hệ giữa các cổ phiếu trong một danh mục đầu tư càng yếu đi, sự miễn dịch càng trở nên trầm trọng hơn so với danh mục đầu tư. Tăng toàn cầu hoá (do tăng cường thương mại quốc tế và các yếu tố khác) đang xen kẽ các nền kinh tế trên toàn cầu. Ví dụ, xuất khẩu của Trung Quốc phụ thuộc vào điều kiện kinh tế Mỹ, trong khi doanh số bán hàng của McDonalds (MCD
MCDMcDonald's Corp168 65 + 0 33%
Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
) và Starbucks ( SBUX SBUXStarbucks Corp.56 03 + 2 11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) không chỉ giới hạn ở nước sở tại vì thương hiệu đó có dấu chân toàn cầu ngày càng tăng. Ngay cả những sản phẩm từ các quốc gia nhỏ hơn như Hàn Quốc đều được bán ở Mỹ (ví dụ Kia Motors). Ngoài ra, các thị trường mới nổi phụ thuộc vào dòng vốn của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài từ các nước phát triển, tạo ra nhiều mối liên kết giữa các thị trường. Trong cuộc khủng hoảng dưới chuẩn của năm 2007-08, các thị trường Châu Á, vốn dường như cách xa cuộc khủng hoảng của Hoa Kỳ, đã bị nó chìm đắm bởi nó (mặc dù không trực tiếp bởi hệ thống tài chính). Điều này một phần là vì logic không phải là yếu tố duy nhất trong việc di chuyển thị trường; "Tâm lý nhà đầu tư" biến sự liều lĩnh rủi ro ngay khi rắc rối bắt đầu xuất hiện ở một phần của thế giới. Các thuật ngữ như "tín hiệu toàn cầu" đã trở nên phổ biến khi thị trường chứng khoán có xu hướng xem các sự kiện chính trị và kinh tế quan trọng trên thế giới để được hướng dẫn. Thậm chí khi chúng ta nhìn vào các thị trường cá nhân, sự tương quan giữa các cổ phiếu cá nhân và chỉ số thị trường đã tăng lên. Các kỹ thuật thụ động của các chỉ số mua và các sản phẩm dựa trên chỉ số như các quỹ ETFs chịu trách nhiệm cho sự tương quan cao hơn trong những năm gần đây. Vì vậy, nếu thị trường đang trong thời điểm khó khăn về thời tiết, sự tương quan có xu hướng tăng cao không chỉ ở các cổ phiếu mà còn trên tất cả các tài sản, khi mọi thứ diễn biến theo cùng (ví dụ: nếu thị trường Mỹ giảm, tình hình tương tự đối với hầu hết các thị trường châu Á và châu Âu ). Mặc dù có sự gia tăng các phong trào phối hợp giữa các thị trường toàn cầu nhưng vẫn có cơ hội thông qua đa dạng hóa địa lý từ "sự thay đổi về cường độ chứ không phải là chỉ đạo chuyển động."Về thị trường cá nhân, khi mối tương quan thấp, chiến lược chọn cá nhân riêng lẻ sẽ là một phần thưởng. Sự không hoàn hảo trong mối tương quan tạo cơ hội để đạt được lợi nhuận và hưởng lợi từ đa dạng hóa. Các danh mục cổ phiếu nên được phân phối giữa các công ty có quy mô khác nhau - vốn hóa lớn, vốn hóa vừa và nhỏ. Trong khi các công ty có vốn hóa vừa và nhỏ tham gia vào các thị trường tăng trưởng, chúng sẽ giảm trong thời kỳ suy thoái. Cổ phiếu vốn hóa lớn mặc dù không bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế có xu hướng tạo sự ổn định cho danh mục vì họ có thể chịu được những thời điểm khó khăn hơn. Do đó, đa dạng hóa giữa vốn hóa thị trường là một chiến lược tốt. Phân bổ có thể được quyết định về tính chất của nhà đầu tư; đối với một nhà đầu tư bảo thủ hơn, tỷ lệ các công ty lớn hơn nên nhiều hơn.
Danh mục đầu tư cần được đa dạng hóa trong các ngành và ngành (tự động, dược phẩm, tiêu dùng lâu bền, ngân hàng …). Tin xấu cho ngành dược phẩm sẽ không ảnh hưởng đến cổ phiếu tự động trong cùng phạm vi. Đây là một cách để giảm rủi ro không có hệ thống. Một cách khác để thêm các cổ phiếu có ít tương quan hơn là lựa chọn các cổ phiếu có giá trị và cổ phiếu tăng trưởng, có các động lực tăng trưởng khác nhau. Di chuyển qua biên giới là một ý tưởng hay trong thời điểm môi trường kinh tế lành mạnh, mặc dù đối với các nhà đầu tư thận trọng hơn thì việc phân bổ vốn nước ngoài nên hạn chế khoảng 10%. Tính toán mối tương quan dựa trên một khoảng thời gian nhất định và cho thấy hướng và mức độ mà hai biến số có liên quan. (999) Đo lường kết quả của danh mục
Điều quan trọng cần nhớ là sự tương quan thay đổi theo thời gian, có nghĩa là các nhà đầu tư có thể thường xuyên xem lại danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư cũng có thể tìm kiếm để bổ sung các tài sản khác như hàng hóa, trái phiếu, hoặc bất động sản vào danh mục đầu tư để đa dạng hóa tốt hơn. Mặc dù "tách" bắt đầu đổ vỡ trong thời điểm khó khăn, một danh mục đầu tư dựa trên chiến lược tương quan chứng khoán sẽ giúp hạn chế sự sụt giảm của cổ phiếu và danh mục đầu tư. (Xem:
Đa dạng hóa Ngoài cổ phiếu
- )
- Tiết lộ:
- Tại thời điểm viết văn, tác giả không sở hữu bất kỳ cổ phần nào trong các công ty được đề cập trong bài viết này.
Hiệu quả Quản lý rủi ro với các chiến lược thương mại quy mô (BMY, PANW) | Chiến lược quy mô mở rộng
Cho phép kiểm soát rủi ro tốt hơn các mục nhập hoặc lối thoát đơn giản, cho phép các nhà kinh doanh tìm kiếm mức giá thuận lợi nhất hiện có.
Thuế Chiến lược hiệu quả cho các quỹ tương hỗ
Trước khi bán cổ phần quỹ tương hỗ, xem xét các chiến lược về thuế đầu tiên.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.