Sự cần thiết về vốn xảy ra ở một số thời điểm trong suốt vòng đời của công ty, dù là để trang trải chi phí khởi sự, phải trả cho việc mở rộng hay tài trợ vốn lưu động. Các lựa chọn tài chính cho doanh nghiệp không giống nhau đối với từng doanh nghiệp nhỏ; các lựa chọn phụ thuộc vào ngành, thời gian hoạt động của doanh nghiệp và tổng doanh thu mà doanh nghiệp kiếm được hàng năm.

Hầu hết các doanh nghiệp nhỏ đều có cơ hội tiếp cận vốn thông qua vốn vay hoặc vốn cổ phần. Cả hai lựa chọn tài chính đều có ưu và nhược điểm riêng. Trước khi xác định xem việc tài trợ vốn chủ sở hữu là sự lựa chọn thích hợp cho doanh nghiệp của bạn, hãy hiểu những gì đòi hỏi về tài trợ này.

Tài chính cổ phần là gì?

Tài trợ vốn cổ phần là quá trình huy động vốn cho hoạt động kinh doanh hoặc chi phí khởi nghiệp bằng cách bán một phần của công ty bạn cho nhà đầu tư. Các cá nhân hoặc các công ty đầu tư vào tài trợ vốn cổ phần tự giải quyết một phần công việc kinh doanh và họ được hưởng một phần lợi nhuận do kinh doanh tạo ra theo thời gian. Không giống như các hợp đồng tài trợ nợ, việc tài trợ vốn cổ phần không liên quan đến việc hoàn trả hàng tháng các khoản vay vốn; thay vào đó, các nhà đầu tư được hoàn trả thông qua doanh thu kinh doanh và cuối cùng sẽ được loại bỏ khỏi quyền sở hữu.

-2->

Đối với hầu hết các doanh nghiệp nhỏ, nhóm người đầu tư cổ phần dễ tiếp cận nhất bao gồm bạn bè và thành viên gia đình. Một khi doanh nghiệp có thành tích kinh doanh thành công, một nhà đầu tư thiên thần có thể cung cấp một số tiền lớn hơn cho một phần lớn cổ phần của công ty. Thông thường, các nhà đầu tư thiên thần cung cấp các khoản tiền lên tới 100.000 đô la Mỹ và mong muốn thu nhập từ đầu tư trong khoảng thời gian từ ba đến năm năm. Các công ty đang phát triển nhanh với lợi nhuận đầu tư dự kiến ​​cao, ví dụ như các công ty khởi nghiệp công nghệ, có thể thu hút được các nhà đầu tư mạo hiểm với số vốn đầu tư lớn hơn. Các nhà đầu tư mạo hiểm chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp có khả năng chi trả đáng kể thông qua việc mua lại hoặc chào bán lần đầu ra công chúng lần đầu (IPO) trong tương lai.

Lợi ích của việc tài trợ vốn chủ sở hữu

Tài trợ vốn cổ phần có một số lợi ích so với các thỏa thuận tài trợ nợ. Các doanh nghiệp nhỏ có nhiều khả năng hoạt động với dòng tiền mặt chặt chẽ, nhưng họ cũng cần có vốn. Tài trợ nợ cung cấp khả năng tiếp cận vốn, nhưng nó làm cản trở dòng tiền bằng cách yêu cầu phải hoàn trả hàng tháng. Các hợp đồng tài trợ vốn không ràng buộc chủ doanh nghiệp với nghĩa vụ thanh toán cao, cho phép doanh nghiệp sử dụng vốn khi cần thiết, thường không có hạn chế.

Tài trợ vốn cổ phần không yêu cầu chủ sở hữu doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp cung cấp bảo đảm cá nhân hoặc tài sản thế chấp. Thay vào đó, các nhà đầu tư chấp thuận tài chính cổ phần chia sẻ rủi ro của việc kinh doanh thất bại với chủ sở hữu.Nếu doanh nghiệp thất bại, các nhà đầu tư sẽ không theo đuổi chủ doanh nghiệp vì thua lỗ, không giống như thỏa thuận tài trợ nợ.

Bất lợi đối với việc tài trợ vốn cổ phần

Mặc dù bạn bè và gia đình có thể sẵn sàng đầu tư ở quy mô nhỏ nhưng thông thường không có được nguồn tài chính đáng kể thông qua con đường này. Các nhà đầu tư và các nhà đầu tư mạo hiểm có thể cung cấp số vốn lớn hơn nhiều, nhưng các cửa hàng này đang gặp nhiều thử thách đối với hầu hết các doanh nghiệp nhỏ để tìm,

Ngoài ra, việc tài trợ vốn chủ sở hữu yêu cầu chủ sở hữu doanh nghiệp từ bỏ một phần cổ phần của công ty để đảm bảo kinh phí. Việc sử dụng nhiều nhà đầu tư có thể dẫn đến sự pha loãng vốn cổ phần dẫn tới việc mất quyền kiểm soát tổ chức. Chẳng hạn, nếu chủ doanh nghiệp cần vay nợ trên đường, mỗi nhà đầu tư sở hữu một phần đáng kể (hơn 20%) công ty đều phải ký kết khoản vay. Các nhà đầu tư cũng có thể muốn đóng vai trò tích cực trong hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp, khiến chủ doanh nghiệp thậm chí còn kiểm soát ít hơn công ty của mình. Một khi các nhà đầu tư yêu cầu bồi thường hơn 49% doanh nghiệp, sẽ rất khó khăn cho chủ doanh nghiệp để lấy lại quyền kiểm soát.