Kiểu dáng Chiến lược
Lựa chọn cổ phiếu cho các nhà đầu tư cá nhân có thể là một nhiệm vụ khó khăn. Việc lựa chọn chứng khoán từ thị trường toàn cầu, phân tích, đánh giá, mua và theo dõi kết quả hoạt động của những chứng khoán trong một danh mục đầu tư đa dạng không phải là điều mà hầu hết các nhà đầu tư không chuyên nghiệp đều có thể hoặc sẵn sàng làm. Thay vào đó, các nhà đầu tư có thể quyết định phân bổ danh mục đầu tư bằng cách chọn một trong số các loại chứng khoán lớn, chẳng hạn như "lớn-cap", "tăng trưởng", "quốc tế" hoặc "thị trường mới nổi". Cách tiếp cận đầu tư - nhìn vào các đặc điểm cơ bản của một số loại hình đầu tư - được gọi là đầu tư theo kiểu.
Sự phổ biến của phong cách đầu tư đã tăng lên đáng kể đối với các nhà đầu tư tổ chức trong những năm 1980 khi cộng đồng tư vấn lương hưu khuyến khích khách hàng phân loại kiểu sở hữu trong quá trình phân bổ tài sản. Cả các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân thấy rằng phân loại cổ phiếu theo phong cách đơn giản hóa sự lựa chọn của nhà đầu tư và cho phép họ xử lý thông tin về các cổ phiếu trong một loại dễ dàng hơn và hiệu quả hơn. Phân bổ khoản tiết kiệm qua một số lượng hạn chế các kiểu đầu tư là một công việc dễ dàng hơn và ít đe doạ hơn là lựa chọn hàng ngàn giải pháp đầu tư có sẵn trên toàn thế giới.
Bằng cách phân loại tài sản theo một phong cách cụ thể, các nhà đầu tư cũng có thể đánh giá hiệu quả của các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp hơn. Nói cách khác, tất cả những người quản lý tiền bạc để quản lý các quỹ cổ phiếu tăng trưởng mới nổi có thể được xếp hạng bằng cách thực hiện trong hạng mục cụ thể đó. Trên thực tế, các nhà quản lý tiền nói chung không đánh giá về hiệu suất tuyệt đối nhưng liên quan đến một chuẩn mực về hiệu suất cho phong cách đầu tư của họ.
Trong thập kỷ qua, một nhóm phụ mới, ngoài các phong cách thông thường của giá trị và tăng trưởng, đã được cộng đồng đầu tư chấp nhận. Đó là: giá trị sâu sắc và tương đối và sự tăng trưởng kỷ luật và tích cực.
Giá trị nhà quản lý phong cách tìm kiếm các cổ phiếu có giá không chính xác do tài sản và thu nhập của người phát hành. Họ sử dụng các biện pháp định giá truyền thống tương đương giá của cổ phiếu với giá trị nội tại của công ty. Các công ty giá trị có xu hướng có tỷ lệ giá / thu nhập tương đối thấp, trả cổ tức cao hơn và có giá cổ phiếu ổn định hơn trong lịch sử. Giả định cơ bản của người quản lý giá trị là giá trị của người phát hành, tại một số điểm, được định giá lại và do đó tạo ra lợi ích cho người quản lý tiền. Có một số lý do khiến một cổ phiếu có thể bị đánh giá thấp: công ty có thể nhỏ đến nỗi cổ phiếu được giao dịch nhỏ và không thu hút nhiều lợi ích; công ty đang hoạt động trong một ngành công nghiệp không được ưa chuộng; cơ cấu tổ chức phức tạp, khiến phân tích khó khăn hoặc giá cổ phiếu có thể không phản ứng đầy đủ với những diễn biến mới tích cực.Các cổ phiếu giá trị thường được tìm thấy trong các lĩnh vực phát triển chậm hơn của nền kinh tế như tài chính và công nghiệp cơ bản nhưng có những món hời trong các lĩnh vực "tăng trưởng" như công nghệ.
Trong những năm 1990, Standard & Poor đã xác định ba kiểu phụ cụ thể: giá trị sâu sắc, giá trị tương đối và giá trị mới.

Phong cách sử dụng cách tiếp cận Graham và Dodd truyền thống theo đó các nhà quản lý mua các cổ phiếu rẻ nhất và nắm giữ chúng trong thời gian dài với dự đoán thị trường đang tăng lên.

• Giá trị tương đối nhà quản lý tiền tìm kiếm những cổ phiếu không được đánh giá cao so với thị trường, nhóm đồng đẳng của họ và tiềm năng thu nhập của công ty. Các cổ phiếu giá trị tương đối cũng nên có một số loại kênh (như bằng sáng chế hoặc phê duyệt FDA đang chờ phê duyệt) có tiềm năng để mở khóa giá trị thực của cổ phiếu. Một khoảng thời gian nắm giữ điển hình là ba đến năm năm. Không giống như các nhà quản lý giá trị truyền thống, các nhà quản lý giá trị tương đối theo đuổi các cơ hội ở tất cả các thành phần kinh tế và không thể tập trung vào các "khu vực giá trị" bình thường.
• Các nhà quản lý mới có giá trị chọn đầu tư từ tất cả các loại chứng khoán, tìm kiếm bất kỳ cổ phiếu nào có tiềm năng tăng giá đáng kể.
• AD:
  Các nhà quản lý phong cách

Tăng trưởng

thường tập trung vào tiềm năng thu nhập tương lai của người phát hành. Họ cố gắng xác định các cổ phiếu có tiềm năng tăng thu nhập ở mức trung bình. Trường hợp các nhà quản lý giá trị xem thu nhập và tài sản hiện tại, các nhà quản lý tăng trưởng xem xét khả năng thu nhập tương lai của người phát hành. Tăng trưởng nói chung có liên quan với tiềm năng tăng cao hơn so với đầu tư kiểu dáng và, tất nhiên, nó cùng với rủi ro giảm nhiều hơn. Đầu tư vào phong trào phát triển truyền thống cũng đã sinh ra một số phong cách phụ, đặc biệt là sự tăng trưởng hoặc tăng trưởng kỷ luật ở mức giá hợp lý (GARP), và tăng trưởng, hoặc đà tăng trưởng. Các nhà quản lý theo kiểu tăng trưởng kỷ luật

tập trung vào các công ty mà họ tin rằng có thể tăng thu nhập của họ với tỷ lệ cao hơn mức trung bình của thị trường và đang bán với mức giá thích hợp.

• Phong trào tăng trưởng dồi dào phong cách
• thường không dựa vào phương pháp định giá truyền thống hoặc phân tích cơ bản. Họ dựa vào phân tích kỹ thuật. Chiến lược ngành
• Xem một ngành cụ thể như giao thông vận tải. Bởi vì sự nắm giữ của loại quỹ này nằm trong cùng một ngành, nên sự thiếu đa dạng liên quan đến các quỹ này. Các quỹ này có xu hướng tăng đáng kể về giá cả khi có nhu cầu về sản phẩm hoặc dịch vụ do các doanh nghiệp trong đó các quỹ đầu tư cung cấp. Mặt khác, nếu có suy thoái trong lĩnh vực cụ thể, trong đó một quỹ của ngành đầu tư, quỹ sẽ phải đối mặt với tổn thất nặng nề do sự thiếu đa dạng trong các cổ phần. Chỉ số Chiến lược Có xu hướng theo dõi chỉ số này bằng cách mua cùng trọng số và loại chứng khoán trong chỉ mục đó, chẳng hạn như một quỹ S & P. Đầu tư vào quỹ chỉ số là một hình thức đầu tư thụ động. Lợi thế chính của chiến lược như vậy là tỷ lệ chi phí quản lý thấp hơn đối với một quỹ chỉ số.Ngoài ra, đa số các quỹ lẫn nhau không đánh bại các chỉ số rộng như S & P 500.

Nếu bạn không thể đánh bại thị trường, tại sao không tham gia vào nó? Chúng tôi đi qua các lựa chọn của bạn trong bài viết sau đây: The Lowdown On Index Funds.
Chiến lược toàn cầu
Chiến lược gia toàn cầu xây dựng danh mục đầu tư đa dạng về chứng khoán từ bất kỳ quốc gia nào trên toàn cầu (Không nhầm với chiến lược quốc tế, có thể bao gồm chứng khoán từ mọi quốc gia khác trừ quốc gia của quỹ). các nhà quản lý có thể tập trung hơn nữa vào một phong cách hoặc lĩnh vực cụ thể hoặc họ có thể chọn phân bổ vốn đầu tư theo cùng trọng số như trọng số vốn hóa thị trường thế giới. Chiến lược giá trị ổn định
Phong cách đầu tư giá trị ổn định là một chiến lược đầu tư thu nhập cố định bảo thủ. Một nhà quản lý đầu tư giá trị ổn định tìm kiếm chứng khoán có thu nhập cố định ngắn hạn và hợp đồng đầu tư được bảo đảm bởi các công ty bảo hiểm. Các quỹ này hấp dẫn các nhà đầu tư muốn có thu nhập cao và tránh sự biến động của giá do sự thay đổi lãi suất.
Chi phí trung bình-Dollar
Tính trung bình chi phí bằng đồng đô la là một phương pháp đầu tư đơn giản, truyền thống. Dollar-cost average được thực hiện khi một nhà đầu tư cam kết đầu tư một khoản tiền cố định theo định kỳ, thông thường là hàng tháng mua cổ phần trong một quỹ tương hỗ. Khi giá của quỹ giảm, chủ đầu tư có thể mua một số lượng cổ phần lớn hơn cho số tiền đầu tư cố định, và một số ít hơn khi giá cổ phiếu đang tăng lên. Chiến lược này làm giảm chi phí trung bình một chút, giả định rằng quỹ này dao động lên và xuống.
Giá trị trung bình
Đây là một chiến lược trong đó nhà đầu tư điều chỉnh số tiền đầu tư, tăng hoặc giảm, để đạt được mục tiêu quy định. Một ví dụ cần làm rõ: Giả sử bạn sẽ đầu tư $ 200 mỗi tháng vào quỹ tương hỗ. Vào cuối tháng đầu tiên, nhờ vào sự suy giảm trong giá trị của quỹ, đầu tư ban đầu 200 đô la của bạn đã giảm xuống còn 190 đô la. Trong trường hợp này, bạn sẽ đóng góp 210 đô la vào tháng tiếp theo, đưa giá trị lên 400 đô la (2 * 200 đô la). Tương tự, nếu quỹ có giá trị $ 430 vào cuối tháng thứ hai, bạn chỉ đặt vào $ 170 để mang nó lên đến mục tiêu $ 600. Điều gì xảy ra là so với mức trung bình của đồng USD, bạn đặt nhiều hơn khi giá giảm, và ít hơn khi giá lên.